МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)
Кафедра:
Дипломная работа
на тему: « АНАЛИЗ И ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ФИРМЫ ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»
Студент: Дмитриева Елена Владимировна
Группы 2Ф-06
Преподаватель: Иванкина Марина Степановна
САМАРА 2004г.
Содержание
стр.
Введение 3
Глава 1 Теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы 4-33
1.1 Методы финансового анализа 5-9
1.2 Сущность методики экспресс-диагностики финансового
состояния фирмы 9-21
1.3 Методика детализированного анализа финансового состояния
фирмы 21-33
Глава 2 Экспресс-диагностика и детализированный анализ финансового
состояния ЗАО «МодемТрансАвто» 34-56
2.1 Краткая характеристика ЗАО «МодемТрансАвто» 34-36
2.2 Экспресс-диагностика ЗАО «МодемТрансАвто» 36-47
2.3 Детализированный анализ финансового состояния
ЗАО «МодемТрансАвто» 47-53
2.4 Сравнение результатов анализа финансового состояния фирмы
ЗАО «МодемТрансАвто» с результатом рейтинговой оценки 53-56
Глава 3 Пути укрепления финансового состояния
ЗАО «МодемТрансАвто» 57-64
3.1 Матрица финансовой стратегии фирмы
ЗАО «МодемТрансАвто» 57-60
3.2 Возможные пути улучшения финансового состояния фирмы 60-64
ЗАО «МодемТрансАвто»
Заключение 65-69
Список литературы 70-71
Приложение
ВВЕДЕНИЕ
Одним из основных составляющих элементов финансового менеджмента является финансовый анализ, который в той или иной степени необходим всем заинтересованным пользователям бухгалтерской и иной финансовой информации о деятельности предприятия.
Собственники заинтересованы в результатах деятельности своих предприятий. Экономические субъекты вынуждены разрабатывать оптимальные управленческие решения для обеспечения необходимых финансовых результатов. Кроме того, бюджетное финансирование и кредитование, особенно в условиях российской деятельности становится недоступным большинству предприятия и фирм. Отсюда вытекает объективная необходимость борьбы не только на рынках сбыта, но и на рынке капиталов за кредитные ресурсы банков, а также других заимодавцев и потенциальных инвесторов.
У предприятия возникает жизненная необходимость иметь своевременную, объективную и полную информацию о своем финансовом состоянии для принятия грамотных управленческих решений, прогнозирования своей деятельности. Кроме того, информация нужна для предоставления ее собственникам и инвесторам, в том числе и потенциальным. Также сохраняется необходимость отчета перед государством о правильности налоговых платежей.
В условиях нестабильности российской экономики, наличия многих методических затруднений и в связи с несовершенством финансового законодательства менеджеры должны оградить свои предприятия от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. В этом выражается актуальность темы в данной дипломной работе.
Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности предприятия.
Задачи работы определяются целью работы:
- изучение литературных источников по теме исследования;
- изучение организации бухгалтерского учета, аналитической работы на предприятии;
- изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;
- сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;
- выполнение анализа финансовой деятельности фирмы;
- разработка мероприятий по укреплению финансового состояния.
Предметом исследования является финансовая деятельность фирмы.
Объект исследования – закрытое акционерное общество «МодемТрансАвто» (ЗАО «МодемТрансАвто»).
В первой главе работы рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы.
Во второй главе содержится экспресс-диагностика и детализированный анализ финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто».
Третья глава содержит мероприятия и пути укрепления финансового состояния фирмы.
Работа выполнена на стр., содержит 46 формул, 26 таблиц, 7 рисунков.
ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЯ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ
1.1 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Основная цель финансового анализа – это получение четкой и объективной информации о финансовом состоянии предприятия. При этом может рассматриваться как текущее финансовое положение, так и его проекция на перспективу, то есть ожидаемые параметры.
Накопленный опыт позволил выделить следующие методы работы с финансовой отчетностью: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ или метод сравнений, факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно провести прогнозный анализ.
Метод финансовых коэффициентов (относительных показателей) представляет собой определение отношений и взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - это может быть внутри-хозяйственное сравнение по отдельным показателям, а также межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с другими субъектами или со средне-отраслевыми экономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, заключающимся в раздроблении основного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы объединяют в результативный показатель.
Представляют интерес данные сравнения, при котором используется предварительное определение нормативных коэффициентов. Эти нормативы устанавливают ограничения, которые должен учитывать финансист, принимая свои решения, например, о целесообразности получения кредита. За рубежом используются специальные статистические методы под общим названием "скоринг". Их можно определить как оценку финансовой ситуации предприятия путем сравнения ее с какими-либо нормативными значениями. В эту группу оценки финансовых ситуаций входят эмпирические методы прогнозирования показателей платежеспособности.
Для финансовой диагностики могут применяться системы-эксперты (12). Систему-эксперт можно определить как информационную программу, способную анализировать и исследовать финансовую проблему. Схематично система-эксперт может быть представлена в виде структуры из трех элементов: базы знаний, базы фактов и блока выработки решений.
База знаний содержит всю информацию, относящуюся к экспертизе в рассматриваемой области. Разработка такой базы - длительный и сложный процесс, который начинается с наблюдения и экспертного заключения.
В базе фактов содержатся данные рассматриваемой проблемы, а также промежуточные заключения, полученные системой-экспертом, то есть результаты, которые сами составляют данные или дополнительные факты.
Блок выработки решений - автоматический механизм рассуждения, использующий данные базы знаний и базы фактов для того, чтобы трактовать поставленную проблему и вырабатывать решения.
Применение конкретного метода зависит от целей и задач исследования и выбирается в каждом отдельном случае.
В данной работе будут использованы следующие виды анализа: горизонтальный, вертикальный и метод финансовых коэффициентов.
По характеру сведений, содержащихся в отчетности, она подразделяется на управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности. Информационной базой для проведения финансового анализа (диагностики) служит бухгалтерская (внешняя) отчетность. Таким образом, анализ, проводимый на основании только публичной бухгалтерской отчетности, является внешним финансовым анализом. Далее в работе будет рассмотрен именно этот анализ.
В соответствии с законами РФ коммерческие предприятия должны предоставлять бухгалтерскую отчетность следующим пользователям: государственной налоговой инспекции, органам государственной статистики, другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия, собственникам (участникам, учредителям) в соответствии с учредительными документами.
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие документы:
- форма № 1 "Бухгалтерский баланс";
- форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках";
- форма № 3 "Отчет о движении капитала";
- форма № 4 "Отчет о движении денежных средств;
- форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";
- "Пояснительная записка" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;
- Итоговая часть аудиторского заключения, подтверждающая степень достоверности представленных сведений, представляется предприятиями, подлежащими обязательному аудиту.
Все элементы бухгалтерского отчета связаны между собой в единое целое и представляют собой систему взаимоувязанных показателей, характеризующих результаты годовой деятельности предприятия. Данные, представленные в других формах, дополняют сведения, показанные в форме № 1.
К бухгалтерской отчетности предъявляются определенные требования:
- полнота отражения в учете за отчетный период всех хозяйственных операций и результатов инвентаризации имущества и обязательств;
- правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ;
- тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;
- соблюдение в течение отчетного периода принятой учетной политики. Если произошло изменение отчетной политики по сравнению с предыдущим периодом, то оно должно быть объяснено в пояснительной записке к годовому отчету.
Основным источником информации для проведения финансовой диагностики является бухгалтерский баланс. Он показывает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на отчетную дату. Баланс состоит из актива и пассива. Актив баланса строится в порядке возрастания ликвидности средств, то есть скорости превращения этих средств в денежную форму. Он состоит из трех разделов: внеоборотные активы; оборотные активы; убытки.
В пассиве баланса статьи сгруппированы по юридическому признаку. Все обязательства за полученные ценности и ресурсы разделяются по субъектам: собственникам предприятия и третьими лицами. Пассив также содержит три статьи: капитал и резервы; долгосрочные пассивы; краткосрочные пассивы.
Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о финансовых результатах деятельности предприятий за отчетный период.
Отчет о движении капитала показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.
Отчет о движении денежных средств отражает остатки денежных средств на
начало и конец отчетного периода и потоки денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Приложение к балансу (форма № 5) содержит следующие разделы:
1. Движение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.
2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а также полученные и выданные обеспечения.
3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы, основные средства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
5. Финансовые вложения - долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и пр.
6. Затраты, произведенные предприятием.
7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.
8. Социальные показатели: среднесписочная численность персонала, отчисления на социальные нужды, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам.
9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах: арендованные основные средства, товары, принятые на ответственное хранение, товары, принятые на комиссию, износ жилищного фонда, износ объектов внешнего благоустройства, списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов.
1.2 СУЩНОСТЬ МЕТОДИКИ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ
В настоящее время специалисты по-разному описывают методологию проведения финансового анализа. В научных публикациях само понятие анализа финансового состояния предприятия имеет различную трактовку. В работах некоторых авторов, например, В.В. Ковалева [9] отсутствует четкость в определении категории "анализ финансового состояния". Указанный термин используется как синоним анализа финансово-хозяйственной деятельности. По смыслу изложения можно догадываться, что автор рассматривает анализ финансового состояния предприятия в широком аспекте, включающем и анализ его хозяйственной деятельности. Напротив, А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым методика финансового анализа определена как состоящая из трех взаимосвязанных блоков [14]:
1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
2) анализа финансового состояния предприятия;
3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности пред-
приятия; то есть анализ финансового состояния предприятия обозначен
более четко и узко, как одна из трехсоставляющих частей анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В настоящей работе реализован методологический подход, изложенный В.В. Ковалевым, и предполагающий расширенное понимание анализа финансового состояния предприятия. Он представляется более обоснованным с точки зрения того, что весьма трудно представить реальное финансовое состояние предприятия, ограничившись расчетом, только одной составляющей его деятельности. Это тем более оправдано, что и А.Д. Шеремет не предполагает расчет только одного блока в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а предлагает определять все три составляющих финансового анализа.
В данной работе будем придерживаться методических рекомендаций, описанных В.В. Ковалевым [9], и развитых Т.Н. Кузьменко [11]. Указанный подход предполагает организацию финансового анализа в виде двух модулей:
1) экспресс-диагностики финансового состояния предприятия;
2) детализированного анализа финансового состояния предприятия.
Схема анализа финансового состояния фирмы представлена на рис. 1.1.
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины - удельные веса.
Целью экспресс-диагностики является наглядная и простая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. По результатам экспресс-диагностики должны вырабатываться решения о целесообразности детализированного анализа финансового состояния предприятия, либо корректирующие решения и
Исходные данные для анализа финансового состояния |
|
Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах | ||||
|
||||||
Общий анализ финансового состояния | Активы | Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия | ||||
Пассивы | ||||||
Анализ финансовой |
Тип финансовой устойчивости |
|||||
— |
устойчивости | |||||
Анализ ликвидности баланса предприятия |
Оценка текущей и перспективной ликвидности. Динамика коэффициента общей ликвидности | |||||
Анализ финансовых коэффициентов | Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормальные ограничения | |||||
— |
||||||
Анализ финансовых |
Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности |
|||||
результатов деятельности, рентабельности и деловой | ||||||
Рис.1.1. Схема анализа финансового состояния предприятия по методике Ковалева
и пересматриваться цели и прогнозы. Для экспресс-диагностики отбирается относительно небольшое число наиболее информативных показателей. Отбор таких показателей субъективен и зависит от лица проводящего диагностику. В различных методиках большинство показателей совпадает, хотя и имеются отличия в выборе тех или иных параметров. В данной работе экспресс-диагностику предлагается осуществлять в виде ряда последовательных этапов, представленных в табл.1.
Таблица 1
Этапы экспресс-диагностики финансового состояния фирмы
№ п/п | Наименование этапа | Показатель |
1 | 2 | 3 |
1. |
Построение агрегированного баланса и анализ структуры активов и пассивов |
Активы и пассивы баланса фирмы. Отчет о финансовых результатах. |
2. | Анализ «Отчета о прибылях и убытках» | Процентное изменение статей отчета по сравнению с предыдущим периодом. |
3. | Анализ денежных потоков |
Изменение абсолютное и относительное денежных потоков: а) от основной деятельности, б) от инвестиционной деятельности, в) от финансовой деятельности. |
4. | Анализ ликвидности | Коэффициент общей ликвидности |
5. | Анализ финансовой устойчивости | Коэффициент финансирования |
6. | Анализ оборачиваемости элементов текущих активов и пассивов |
Период оборота дебиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности. Период оборота запасов. |
7. | Анализ финансового цикла | Длительность финансового цикла |
Продолжение табл.1
1 | 2 | 3 |
8. | Анализ рентабельности продаж | Рентабельности продаж |
9. |
Анализ рентабельности и оборачиваемости активов |
Рентабельность и оборачиваемость активов |
Анализ документов финансовой отчетности начинают с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. С его помощью можно: ознакомиться с имущественным положением хозяйствующего субъекта, определить способность предприятия выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и пр., определить результаты деятельности фирмы.
Под активом обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в порядке возрастания ликвидности, т.е. от того насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Структура актива баланса приведена в Приложении 2.
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Он показывает: величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность фирмы; степень участия в создании имущества фирмы.
Все обязательства группируются по следующим признакам:
- юридической принадлежности: обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал); обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).
- срочности возврата обязательств: средства длительного пользования; средства краткосрочного пользования.
Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных пассивов финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Принято, что у нормально работающего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, в этом случае оставшаяся часть погашает долгосрочные обязательства и идет на пополнение собственного капитала.
Построение агрегированного (уплотненного) баланса состоит в объединении нескольких статей бухгалтерского баланса и получении небольшого количества суммарных статей. Степень уплотненности баланса может выбираться произвольно и зависит от субъективного подхода конкретного аналитика.
Таблица 2
Структура агрегированного баланса
Актив |
Строки бухгалтер-ского баланса | Пассив | Строки бухгал-терского баланса |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Внеоборотные активы | стр.110+стр.120+ стр.130+стр.140+ стр.150+стр.230 | 1. Источники собственных средств | стр.410+490 - -252-390 -410 |
2. Оборотные активы | стр.290 | 2. Кредиты и заемные средства | стр.590+ стр.690 +стр.620 |
Запасы и затраты и прочие оборотные активы |
стр.210+стр.220+ +стр.251+стр.253+ +стр.270 |
Долгосрочные кредиты и заемные средства | стр.590 |
Дебиторская задолженность | стр.240 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | стр.690 |
Денежные сред-ства и краткосроч-ные фин. вложен. | стр.260+ +стр.250 | Кредиторская задолженность | стр.620 |
Баланс | п.l + n.2 | Баланс | п.1+п.2 |
Величина собственных оборотных средств определяется по формуле (1.1.):
СОС = СК + ЗСд - ВА, (1.1.)
где СК - величина собственного капитала;
ЗСд - долгосрочные заемные средства;
ВА - величина внеоборотных активов.
Данный анализ предполагает структурный, динамический и структур-но-динамический анализ следующих статей актива:
1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы.
2. Оборотные
(мобильные)
активы:
29-04-2015, 03:36