Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО МОДЕМТРАНСАВТО

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)


Кафедра:


Дипломная работа


на тему: « АНАЛИЗ И ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ФИРМЫ ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»


Студент: Дмитриева Елена Владимировна


Группы 2Ф-06


Преподаватель: Иванкина Марина Степановна


САМАРА 2004г.

Содержание


стр.

Введение 3

Глава 1 Теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы 4-33

1.1 Методы финансового анализа 5-9

1.2 Сущность методики экспресс-диагностики финансового

состояния фирмы 9-21

1.3 Методика детализированного анализа финансового состояния

фирмы 21-33

Глава 2 Экспресс-диагностика и детализированный анализ финансового

состояния ЗАО «МодемТрансАвто» 34-56

2.1 Краткая характеристика ЗАО «МодемТрансАвто» 34-36

2.2 Экспресс-диагностика ЗАО «МодемТрансАвто» 36-47

2.3 Детализированный анализ финансового состояния

ЗАО «МодемТрансАвто» 47-53

2.4 Сравнение результатов анализа финансового состояния фирмы

ЗАО «МодемТрансАвто» с результатом рейтинговой оценки 53-56

Глава 3 Пути укрепления финансового состояния

ЗАО «МодемТрансАвто» 57-64

3.1 Матрица финансовой стратегии фирмы

ЗАО «МодемТрансАвто» 57-60

3.2 Возможные пути улучшения финансового состояния фирмы 60-64

ЗАО «МодемТрансАвто»

Заключение 65-69

Список литературы 70-71

Приложение


ВВЕДЕНИЕ


Одним из основных составляющих элементов финансового менеджмента является финансовый анализ, который в той или иной степени необходим всем заинтересованным пользователям бухгалтерской и иной финансовой информации о деятельности предприятия.

Собственники заинтересованы в результатах деятельности своих предприятий. Экономические субъекты вынуждены разрабатывать оптимальные управленческие решения для обеспечения необходимых финансовых результатов. Кроме того, бюджетное финансирование и кредитование, особенно в условиях российской деятельности становится недоступным большинству предприятия и фирм. Отсюда вытекает объективная необходимость борьбы не только на рынках сбыта, но и на рынке капиталов за кредитные ресурсы банков, а также других заимодавцев и потенциальных инвесторов.

У предприятия возникает жизненная необходимость иметь своевременную, объективную и полную информацию о своем финансовом состоянии для принятия грамотных управленческих решений, прогнозирования своей деятельности. Кроме того, информация нужна для предоставления ее собственникам и инвесторам, в том числе и потенциальным. Также сохраняется необходимость отчета перед государством о правильности налоговых платежей.

В условиях нестабильности российской экономики, наличия многих методических затруднений и в связи с несовершенством финансового законодательства менеджеры должны оградить свои предприятия от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. В этом выражается актуальность темы в данной дипломной работе.

Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности предприятия.

Задачи работы определяются целью работы:

- изучение литературных источников по теме исследования;

- изучение организации бухгалтерского учета, аналитической работы на предприятии;

- изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;

- сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;

- выполнение анализа финансовой деятельности фирмы;

- разработка мероприятий по укреплению финансового состояния.

Предметом исследования является финансовая деятельность фирмы.

Объект исследования – закрытое акционерное общество «МодемТрансАвто» (ЗАО «МодемТрансАвто»).

В первой главе работы рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы.

Во второй главе содержится экспресс-диагностика и детализированный анализ финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто».

Третья глава содержит мероприятия и пути укрепления финансового состояния фирмы.

Работа выполнена на стр., содержит 46 формул, 26 таблиц, 7 рисунков.


ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЯ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ


1.1 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА


Основная цель финансового анализа – это получение четкой и объективной информации о финансовом состоянии предприятия. При этом может рассматриваться как текущее финансовое положение, так и его проекция на перспективу, то есть ожидаемые параметры.

Накопленный опыт позволил выделить следующие методы работы с финансовой отчетностью: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ или метод сравнений, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно провести прогнозный анализ.

Метод финансовых коэффициентов (относительных показателей) представляет собой определение отношений и взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это может быть внутри-хозяйственное сравнение по отдельным показателям, а также межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с другими субъектами или со средне-отраслевыми экономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, заключающимся в раздроблении основного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы объединяют в результативный показатель.

Представляют интерес данные сравнения, при котором используется предварительное определение нормативных коэффициентов. Эти нормативы устанавливают ограничения, которые должен учитывать финансист, принимая свои решения, например, о целесообразности получения кредита. За рубежом используются специальные статистические методы под общим названием "скоринг". Их можно определить как оценку финансовой ситуации предприятия путем сравнения ее с какими-либо нормативными значениями. В эту группу оценки финансовых ситуаций входят эмпирические методы прогнозирования показателей платежеспособности.

Для финансовой диагностики могут применяться системы-эксперты (12). Систему-эксперт можно определить как информационную программу, способную анализировать и исследовать финансовую проблему. Схематично система-эксперт может быть представлена в виде структуры из трех элементов: базы знаний, базы фактов и блока выработки решений.

База знаний содержит всю информацию, относящуюся к экспертизе в рассматриваемой области. Разработка такой базы - длительный и сложный процесс, который начинается с наблюдения и экспертного заключения.

В базе фактов содержатся данные рассматриваемой проблемы, а также промежуточные заключения, полученные системой-экспертом, то есть результаты, которые сами составляют данные или дополнительные факты.

Блок выработки решений - автоматический механизм рассуждения, использующий данные базы знаний и базы фактов для того, чтобы трактовать поставленную проблему и вырабатывать решения.

Применение конкретного метода зависит от целей и задач исследования и выбирается в каждом отдельном случае.

В данной работе будут использованы следующие виды анализа: горизонтальный, вертикальный и метод финансовых коэффициентов.

По характеру сведений, содержащихся в отчетности, она подразделяется на управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности. Информационной базой для проведения финансового анализа (диагностики) служит бухгалтерская (внешняя) отчетность. Таким образом, анализ, проводимый на основании только публичной бухгалтерской отчетности, является внешним финансовым анализом. Далее в работе будет рассмотрен именно этот анализ.

В соответствии с законами РФ коммерческие предприятия должны предоставлять бухгалтерскую отчетность следующим пользователям: государственной налоговой инспекции, органам государственной статистики, другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия, собственникам (участникам, учредителям) в соответствии с учредительными документами.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие документы:

- форма № 1 "Бухгалтерский баланс";

- форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках";

- форма № 3 "Отчет о движении капитала";

- форма № 4 "Отчет о движении денежных средств;

- форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";

- "Пояснительная записка" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;

- Итоговая часть аудиторского заключения, подтверждающая степень достоверности представленных сведений, представляется предприятиями, подлежащими обязательному аудиту.

Все элементы бухгалтерского отчета связаны между собой в единое целое и представляют собой систему взаимоувязанных показателей, характеризующих результаты годовой деятельности предприятия. Данные, представленные в других формах, дополняют сведения, показанные в форме № 1.

К бухгалтерской отчетности предъявляются определенные требования:

- полнота отражения в учете за отчетный период всех хозяйственных операций и результатов инвентаризации имущества и обязательств;

- правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ;

- тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

- соблюдение в течение отчетного периода принятой учетной политики. Если произошло изменение отчетной политики по сравнению с предыдущим периодом, то оно должно быть объяснено в пояснительной записке к годовому отчету.

Основным источником информации для проведения финансовой диагностики является бухгалтерский баланс. Он показывает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на отчетную дату. Баланс состоит из актива и пассива. Актив баланса строится в порядке возрастания ликвидности средств, то есть скорости превращения этих средств в денежную форму. Он состоит из трех разделов: внеоборотные активы; оборотные активы; убытки.

В пассиве баланса статьи сгруппированы по юридическому признаку. Все обязательства за полученные ценности и ресурсы разделяются по субъектам: собственникам предприятия и третьими лицами. Пассив также содержит три статьи: капитал и резервы; долгосрочные пассивы; краткосрочные пассивы.

Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о финансовых результатах деятельности предприятий за отчетный период.

Отчет о движении капитала показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

Отчет о движении денежных средств отражает остатки денежных средств на

начало и конец отчетного периода и потоки денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Приложение к балансу (форма № 5) содержит следующие разделы:

1. Движение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.

2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а также полученные и выданные обеспечения.

3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы, основные средства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

5. Финансовые вложения - долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и пр.

6. Затраты, произведенные предприятием.

7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.

8. Социальные показатели: среднесписочная численность персонала, отчисления на социальные нужды, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам.

9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах: арендованные основные средства, товары, принятые на ответственное хранение, товары, принятые на комиссию, износ жилищного фонда, износ объектов внешнего благоустройства, списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов.


1.2 СУЩНОСТЬ МЕТОДИКИ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ


В настоящее время специалисты по-разному описывают методологию проведения финансового анализа. В научных публикациях само понятие анализа финансового состояния предприятия имеет различную трактовку. В работах некоторых авторов, например, В.В. Ковалева [9] отсутствует четкость в определении категории "анализ финансового состояния". Указанный термин используется как синоним анализа финансово-хозяйственной деятельности. По смыслу изложения можно догадываться, что автор рассматривает анализ финансового состояния предприятия в широком аспекте, включающем и анализ его хозяйственной деятельности. Напротив, А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым методика финансового анализа определена как состоящая из трех взаимосвязанных блоков [14]:

1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализа финансового состояния предприятия;

3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности пред-

приятия; то есть анализ финансового состояния предприятия обозначен

более четко и узко, как одна из трехсоставляющих частей анализа

финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В настоящей работе реализован методологический подход, изложенный В.В. Ковалевым, и предполагающий расширенное понимание анализа финансового состояния предприятия. Он представляется более обоснованным с точки зрения того, что весьма трудно представить реальное финансовое состояние предприятия, ограничившись расчетом, только одной составляющей его деятельности. Это тем более оправдано, что и А.Д. Шеремет не предполагает расчет только одного блока в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а предлагает определять все три составляющих финансового анализа.

В данной работе будем придерживаться методических рекомендаций, описанных В.В. Ковалевым [9], и развитых Т.Н. Кузьменко [11]. Указанный подход предполагает организацию финансового анализа в виде двух модулей:

1) экспресс-диагностики финансового состояния предприятия;

2) детализированного анализа финансового состояния предприятия.

Схема анализа финансового состояния фирмы представлена на рис. 1.1.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины - удельные веса.

Целью экспресс-диагностики является наглядная и простая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. По результатам экспресс-диагностики должны вырабатываться решения о целесообразности детализированного анализа финансового состояния предприятия, либо корректирующие решения и


Исходные данные для анализа финансового состояния


Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах











Общий анализ финансового состояния Активы Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия


Пассивы




Анализ финансовой

Тип финансовой

устойчивости

устойчивости



Анализ ликвидности

баланса предприятия

Оценка текущей и перспективной ликвидности. Динамика коэффициента общей ликвидности




Анализ финансовых коэффициентов Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормальные ограничения





Анализ финансовых

Динамика показателей

прибыли, рентабельности и

деловой активности

результатов деятельности, рентабельности и деловой



Рис.1.1. Схема анализа финансового состояния предприятия по методике Ковалева

и пересматриваться цели и прогнозы. Для экспресс-диагностики отбирается относительно небольшое число наиболее информативных показателей. Отбор таких показателей субъективен и зависит от лица проводящего диагностику. В различных методиках большинство показателей совпадает, хотя и имеются отличия в выборе тех или иных параметров. В данной работе экспресс-диагностику предлагается осуществлять в виде ряда последовательных этапов, представленных в табл.1.

Таблица 1

Этапы экспресс-диагностики финансового состояния фирмы

№ п/п Наименование этапа Показатель
1 2 3
1.

Построение агрегированного баланса

и анализ структуры активов и пассивов

Активы и пассивы баланса фирмы.

Отчет о финансовых результатах.

2. Анализ «Отчета о прибылях и убытках» Процентное изменение статей отчета по сравнению с предыдущим периодом.
3. Анализ денежных потоков

Изменение абсолютное и относительное денежных потоков:

а) от основной деятельности,

б) от инвестиционной деятельности,

в) от финансовой деятельности.

4. Анализ ликвидности Коэффициент общей ликвидности
5. Анализ финансовой устойчивости Коэффициент финансирования
6. Анализ оборачиваемости элементов текущих активов и пассивов

Период оборота дебиторской задолженности.

Период оборота кредиторской задолженности.

Период оборота запасов.

7. Анализ финансового цикла Длительность финансового цикла

Продолжение табл.1

1 2 3
8. Анализ рентабельности продаж Рентабельности продаж
9.

Анализ рентабельности

и оборачиваемости активов

Рентабельность и оборачиваемость активов

Анализ документов финансовой отчетности начинают с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. С его помощью можно: ознакомиться с имущественным положением хозяйствующего субъекта, определить способность предприятия выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и пр., определить результаты деятельности фирмы.

Под активом обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в порядке возрастания ликвидности, т.е. от того насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Структура актива баланса приведена в Приложении 2.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Он показывает: величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность фирмы; степень участия в создании имущества фирмы.

Все обязательства группируются по следующим признакам:

- юридической принадлежности: обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал); обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).

- срочности возврата обязательств: средства длительного пользования; средства краткосрочного пользования.

Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных пассивов финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Принято, что у нормально работающего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, в этом случае оставшаяся часть погашает долгосрочные обязательства и идет на пополнение собственного капитала.

Построение агрегированного (уплотненного) баланса состоит в объединении нескольких статей бухгалтерского баланса и получении небольшого количества суммарных статей. Степень уплотненности баланса может выбираться произвольно и зависит от субъективного подхода конкретного аналитика.

Таблица 2

Структура агрегированного баланса

Актив


Строки бухгалтер-ского баланса Пассив Строки бухгал-терского баланса
1 2 3 4
1. Внеоборотные активы стр.110+стр.120+ стр.130+стр.140+ стр.150+стр.230 1. Источники собственных средств стр.410+490 - -252-390 -410
2. Оборотные активы стр.290 2. Кредиты и заемные средства стр.590+ стр.690 +стр.620
Запасы и затраты и прочие оборотные активы

стр.210+стр.220+

+стр.251+стр.253+ +стр.270

Долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590
Дебиторская задолженность стр.240 Краткосрочные кредиты и заемные средства стр.690
Денежные сред-ства и краткосроч-ные фин. вложен. стр.260+ +стр.250 Кредиторская задолженность стр.620
Баланс п.l + n.2 Баланс п.1+п.2

Величина собственных оборотных средств определяется по формуле (1.1.):

СОС = СК + ЗСд - ВА, (1.1.)

где СК - величина собственного капитала;

ЗСд - долгосрочные заемные средства;

ВА - величина внеоборотных активов.

Данный анализ предполагает структурный, динамический и структур-но-динамический анализ следующих статей актива:

1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы.

2. Оборотные (мобильные) активы:


29-04-2015, 03:36

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7
Разделы сайта