коэффициент текущей ликвидности — отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (краткосрочные кредиты и займы, включая краткосрочную кредиторскую задолженность);
коэффициент быстрой или критической ликвидности — оборотные активы плюс дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, отнесенные к краткосрочным обязательствам;
коэффициент абсолютной ликвидности — высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), отнесенные к краткосрочным обязательствам.
Таблица 22
Показатели, характеризующие поток реальных денежных средств от инвестиционной деятельности
№ строки |
Наименование показателя |
Обозначение * |
Значение показателя по годам |
|||||
1 |
2 |
3 |
… |
i-Й |
Год ликвидации |
|||
1 |
Земля |
3 |
||||||
П |
||||||||
2 |
Здания, сооружения |
3 |
||||||
П |
||||||||
3 |
Машины и оборудование, передаточные устройства |
3 |
||||||
П |
||||||||
4 |
Нематериальные активы |
3 |
||||||
П |
||||||||
5 |
Итого вложения в основной капитал (стр. 1 + 2 + 3 + 4) |
3 |
||||||
П |
||||||||
6 |
Прирост оборотных средств |
3 |
||||||
П |
||||||||
7 |
Всего инвестиций (стр. 5 + 6) |
3 |
||||||
П |
* 3 — затраты на приобретение активов и увеличение капитала, учитываемые со знаком «минус»; П — поступления от их продаж и уменьшения капитала, учитываемые со знаком «плюс».
Таблица 23
Поток реальных денег от операционной (эксплуатационной) деятельности
№ стро-ки |
Наименование показателя |
Значение показателя по годам |
|||||
1 |
2 |
… |
i-Й |
Год Kикви-дации |
|||
1 |
Объем продаж |
||||||
2 |
Цена |
||||||
3 |
Выручка* (стр. 1 х стр. 2) |
||||||
4 |
Внереализационные доходы |
||||||
5 |
Переменные затраты |
||||||
6 |
Постоянные затраты |
||||||
7 |
Амортизация оборудования |
||||||
8 |
Амортизация зданий, сооружений |
||||||
9 |
Проценты по кредитам |
||||||
10 |
Прибыль до вычета налогов** |
||||||
11 |
Налоги и сборы |
||||||
12 |
Проектируемый чистый доход (стр. 10 – стр. 11) |
||||||
13 |
Амортизация (стр. 7 + стр. 8) |
||||||
14 |
Чистый приток от операции (стр. 12 + стр. 13) |
* При многономенклатурном производстве выручка определяется по формуле: РП = ∑ Цi Qi ,
где Цi — цена единицы i-й продукции; Qi — годовой объем i-й номенклатуры продукции; m — количество номенклатурных позиций.
** Для предприятия, которое является субъектом инвестиций, прибыль до вычета налогов составит: стр. 10 = (стр. 3 + стр. 4) — (стр. 5 + стр. 6 + стр. 7 + + стр. 8 + стр. 9).
Таблица 24
Поток реальных денег от финансовой деятельности
№ стро- ки |
Наименование показателя |
Значение показателя по годам |
||||
1 |
2 |
… |
i-й |
Год лик- Видации |
||
1 |
Собственный капитал (акции, субсидии и др.) |
|||||
2 |
Краткосрочные кредиты |
|||||
3 |
Долгосрочные кредиты |
|||||
4 |
Погашение задолженности по кредитам |
|||||
5 |
Выплата дивидендов |
|||||
6 |
Сальдо финансовой деятельности* (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) – (стр.4) |
· При выплате дивидендов стр. 6 = (стр. I + стр. 2 + стр. 3) — (стр. 4 +стр.5).
Таблица 25
Баланс
Наименование показателя |
На начало t-го года, тыс. тен. |
На начало (t+1)-го года, тыс. тен. |
На начало (t+2)-го года, тыс. тен. |
АКТИВ |
|||
Основные средства и прочие |
8324,0 |
9369,0 |
14652,0 |
внеоборотные средства |
|||
Запасы и затраты |
430,0 |
490,0 |
5420,0 |
Расчеты с дебиторами (задолжники) |
170,0 |
230,0 |
1486,0 |
Денежные средства |
60,0 |
110,0 |
240,0 |
Расчеты и денежные средства |
280,0 |
360,0 |
5134,6 |
БАЛАНС |
9264,0 |
10559,0 |
26932,6 |
ПАССИВ |
|||
Уставный фонд |
720,0 |
840,0 |
1510,0 |
Источники собственных средств |
8210,0 |
9268,0 |
13160,0 |
Долгосрочные кредиты и займы |
10,0 |
31,0 |
3104,0 |
Краткосрочные кредиты и займы |
20,0 |
45,0 |
100,6 |
Кредиты банков для работников |
15,0 |
40,0 |
110,0 |
Расчеты с кредиторами, в том числе |
50,0 |
80,0 |
1980,0 |
за полученные сырье и материалы |
|||
Расчеты и прочие пассивы |
239,0 |
255,0 |
6968,0 |
БАЛАНС |
9264,0 |
10559,0 |
26932,0 |
Финансовое состояние предприятия считается благоприятным при соблюдении следующих условий: коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее двух единиц, коэффициент быстрой ликвидности — не менее единицы, коэффициент абсолютной ликвидности — в пределах от 0,2 до 0,5.
Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью следующих показателей:
коэффициент автономии — отношение собственного капитала к сумме активов (валюта баланса), не должен превышать 0,5;
коэффициент левереджа — доля заемного капитала (сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов) в общей стоимости собственного капитала, должен быть не менее единицы;
коэффициент маневренности — отношение собственных оборотных средств (собственный капитал минус внеоборотные активы) к собственному капиталу, не должен быть менее 0,5;
коэффициент соотношения мобильных и мобилизационных средств — отношение материальных оборотных активов плюс денежные средства, краткосрочные капитальные вложения и дебиторская задолженность к внеоборотным активам;
коэффициент обеспеченности оборотными средствами — отношение собственных оборотных средств к оборотным активам (материальные оборотные активы плюс денежные средства, краткосрочные капитальные вложения и дебиторская задолженность), не должен быть меньше нуля.
Снижение значений коэффициентов за пределы нижней границы характеризует ухудшение финансового состояния предприятия, их превышение верхней границы — наличие сверхнормативных запасов.
Финансовое положение предприятия тесно связано с показателями финансовой активности, т. е. эффективность использования ресурсов оценивается по следующим показателям:
длительность одного оборота — отношение количества дней в году к количеству оборотов оборотных средств;
количество оборотов оборотных средств — отношение себестоимости (стоимости) реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств;
фондоотдача — отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов;
безубыточность — равенство выручки от продаж и себестоимости реализованной продукции;
рентабельность — отношение балансовой, чистой прибыли или прибыли от реализации к стоимости производственных фондов (сумма основных производственных фондов и среднего остатка оборотных средств), т. е. доля соответствующей разновидности прибыли, приходящаяся на 1 тен. производственных фондов.
Анализ финансового состояния предприятия позволяет рационально использовать располагаемые ресурсы и выполнять всю совокупность функций в процессе хозяйственной деятельности в целях:
максимизации доходности и повышения уровня защиты от предпринимательского риска;
повышения достоверности текущих и перспективных прогнозов использования финансовых ресурсов по основным направлениям хозяйственной деятельности предприятия и с учетом особенностей рыночной экономики;
выбора экономически обоснованных источников финансирования и т. д.
1.4 Налоговая политика
Налоговая политика — составная часть экономической политики государства, которая базируется на совокупности юридических
законодательных актов, устанавливающих виды налогов, порядок их взимания и регулирования.
Налоги появились с возникновением государства, которому требуются средства на содержание государственного аппарата, армии, здравоохранения, культуры и т. п. «В налогах воплощено экономически выраженное существование государства»*.
Налоги — это обязательные платежи, которые служат основным источником бюджетных средств государства и местных органов управления. Сущность налога проявляется в изъятии части валового внутреннего продукта (совокупная стоимость в рыночных ценах конечной продукции и оказанных услуг, произведенных в стране) в виде обязательного взноса.
В хозяйственном механизме налоги выполняют определенные функции: регулирующую, стимулирующую, распределительную и фискальную.
Регулирующая функция направлена на упорядочение рыночных отношений и проявляется в сфере экономики в форме бюджетно-финансового, денежно-кредитного и ценового механизма. Налоговое регулирование относится к одному из наиболее эффективных рычагов управления рыночной экономикой и способствует сглаживанию социальных противоречий, выполнению научных, научно-технических и крупных производственных программ, которые без участия государства практически не могли бы быть реализованы.
Стимулирующая функция реализуется через систему льгот и направлена на внедрение достижений научно-технического прогресса, развитие производства, продажу товара за границу, ввоз капитала и т. д.
Распределительная функция заключается в перераспределении налогов для социального выравнивания уровня жизни населения.
Фискальная (бюджетная) функция обеспечивает сбор средств для формирования бюджета финансовых ресурсов государства.
Она должна быть подчинена денежной политике государства и обеспечивать определенное соответствие между суммой денег, находящихся в обращении, включая банковские депозиты (денежная масса), и темпами роста валового национального продукта (ВНП).
По методу установления налогообложение может быть прямым и косвенным^что обусловливает возможность их перенесения на потребителя.
Косвенные налоги всегда занимали в системе налогообложения более высокую долю. Высокая доля косвенных налогов сохранилась в Казахстане и поныне. Так, в конце 90-х гг. из общей суммы налоговых поступлений косвенные налоги составили почти 60%, из которых налог на добавленную стоимость (НДС) — 23%, акцизы — 7, таможенные пошлины и дорожные фонды — 14, налог на имущество — 4, местные налоги — 3,7, прочие налоги — около 8%.
Из прямых налогов, которые достигли 40%, наибольший удельный вес приходится на прибыль — 75%, или 30% общей суммы поступаемых налогов'. Подоходный налог на физических лиц составил около 10%.
По данным Госналогслужбы РК, задолженность по налоговым платежам (без учета бюджетных фондов) на 1 июля 1998 г. составила 375,2 млрд. тен. Недоимка по налогам в консолидированный бюджет достигла 239 млрд. тен., из которых на долю НДС приходится — 68%, налог на прибыль — 15, акцизы — 10, прочие налоги — 7%.
Структура налоговых поступлений в РК отличается от структуры налогов в странах с рыночной экономикой. Для Казахстана наиболее высокий процент (30,6%) приходится на прибыль. В промышленно развитых странах основным источником бюджетных поступлений является подоходный налог. Он колеблется от 23 до 72% всех налоговых поступлений. Для корпораций доля налога на доход находится в пределах 4 — 21%.
По форме действия структура налогов РК близка структуре некоторых европейских стран. Однако внутренняя структура прямых и косвенных налогов резко отличается. Во Франции НДС обеспечивает 43,5% всех налоговых поступлений, в то время как в РК все налоговое бремя полностью возложено на предприятие. В США структура прямых и косвенных налогов отличается от европейской и направлена на обложение налогом личных доходов граждан, поэтому доля прямых доходов превышает 90%, а НДС отсутствует.
Прямые налоги, в свою очередь, подразделяются на реальные и личные. Реальные налоги включают налоги на землю, промысел и т. п. К личным налогам относятся подоходный налог, налог на прибыль, (налог на доходы от денежного капитала, ресурсные платежи, налог на имущество).
Подоходный налог — основной вид прямого налога, который взимается с дохода или прибыли предприятия, организации, юридических лиц и поступает в доходную часть бюджета.
Налог на прибыль — составная часть налоговой системы РК. Он устанавливается в процентах (ставка налога), является частью балансовой прибыли и служит источником перераспределения национального дохода.
Отчисления в бюджет ПРгб рассчитываются как произведение | лрибыли, облагаемой налогом ПРобл. , на ставку налога Нпр (30%):
ПРг.б. = ПРобл. Нпр ,
ПРобл. = ПРбал. – ПРлг ,
где ПРбал. — балансовая прибыль, которая включает прибыль от амортизации продукции и прочих материальных ценностей, а также доход или убыток от внереализационной деятельности. В условиях рыночной экономики это превращенная форма прибавочной стоимости или разница между доходами и расходами до уплаты налогов;
ПРлг — сумма льгот по налогу на прибыль с учетом резервного фонда.
В соответствии с Федеральным законом «О налоге на прибыль предприятий и организаций» от 31 декабря 1995 г. № 227-ФЗ облагаемая прибыль при фактически произведенных затратах и расходах за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, может быть увеличена за счет сокращения абсолютной величины налога на основании действующих льгот на прибыль. К ним относятся льготы, направляемые на финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, включая проценты по кредитам. Эти льготы предоставляются промышленным предприятиям, осуществляющим развитие собственной производственной базы, а также финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства в порядке долевого участия, включая погашение кредитов, полученных и использованных в этом направлении, при условии полного использования ими суммы начисленной амортизации на последнюю дату. Например, если сумма авансированных капитальных вложений на развитие промышленного производства составляет 2,0 млн. тен., перенесенная стоимость основных производственных фондов на готовую продукцию (амортизация) за этот же период — 0,6 млн. тен., сумма, облагаемая налогом, сократится до 1,4 млн. тен. (2,0 — 0,6).
Налог на имущество предприятия , находящееся на балансе, — это совокупность основного капитала, нематериальных активов, производственных запасов и затрат. Налог на имущество не может превышать 20% от стоимости облагаемого налогом имущества.
В зависимости от характера ставок различают: пропорциональные, прогрессивные и регрессивные налоги.
Пропорциональный налог не зависит от размера дохода, т. е. применяются одинаковые ставки. При прогрессивном налоге отчисления в бюджет возрастают по мере увеличения дохода. Регрессивные ставки уменьшаются по мере роста дохода.
Прямые налоги используются на содержание государственного аппарата, социально-культурные мероприятия, обороноспособность страны. В промышленно развитых странах доля прямых налогов достаточно высокая. В 1987 г. она составила: в США — 91,1%, в Японии - 71,2%, в Англии — 54,3%, в ФРГ - 44,1%*.
Косвенные налоги — это налоги на товары и услуги, которые уплачиваются в виде надбавок к цене и тарифам. К ним относятся: акцизы, налог на добавленную стоимость, таможенные пошлины, налоги на операции с ценными бумагами.
Акцизные налоги применяются в основном для товаров массового потребления и услуг частных предпринимателей и организаций. Их включают в цену на товар или тариф. Абсолютная величина акцизного налога устанавливается как надбавка к свободной отпускной цене товара Цотп. :
Набс. акц. = Сопт. αакц. ,
где αакц. — ставка акцизного налога.
По способу взимания акцизные налоги подразделяются на индивидуальные и универсальные.
Индивидуальный налог взимается со стоимости валовой продукции предприятия, а универсальный — с единицы стоимости товара. По времени оплаты они классифицируются на одноразовые и многоразовые. Одноразовые налоги выплачиваются один раз на какой-либо стадии производства, многоразовые — на каждой стадии производственного цикла.
Налог на добавленную стоимость введен в РК с 1 января 1992 г. вместо налога с оборота, который в условиях рыночных отношений не отражает реальной величины налога. За время действия налог на добавленную стоимость претерпел изменения, т. е. сократился по мере снижения уровня инфляции с 28 до 20%, а в 1999 г.
29-04-2015, 03:51