ИТОГО по разделу 6
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
Результаты анализа структуры баланса приведены в табл.5. Для ЦУМа характерен довольно стабильный рост активов (55%). К сожалению, собственные активы имеют меньший порядок роста (табл.5). Это означает, что компания наращивает имущественный потенциал главным образом за счет заемных ресурсов.
Таблица 5
Анализ структуры баланса 1998г.
|
Наименование показателя |
Ед. изм. | На начало года | На конец года |
|
Активы |
|||
| Доля основных средств в активах | % | 22,80 | 16,71 |
| Доля денежных средств в оборотных активах | % | 13,42 | 11,41 |
| Доля дебиторской задолженности в активах | % | 4,28 | 5,37 |
| Доля дебиторской задолженности в оборотных активах | % | 5,61 | 6,89 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | ед. | 14,60 | |
| Чистые активы | тыс.руб | 125149953 | 237513383 |
|
Пассивы |
|||
| Доля текущих обязательств в пассивах | % | 44,68 | 42,57 |
| Доля кредиторской задолженности в пассивах | % | 36,10 | 2,01 |
| Доля кредиторской задолженности в в обязательствах | % | 80,31 | 4,69 |
| Доля собственного капитала в пассивах | % | 63,34 | 69,25 |
В структуре имущества преобладают оборотные активы. В течение 1997 года доля оборотных активов стабильно поддерживалась на уровне 80%, что для торговой компании является нормальным. В отличие от промышленных предприятий, за акциями которых стоят здания и производственное оборудование, здесь акции обеспечены ликвидными активами - товарными запасами и денежными средствами, полученными от продажи этих запасов.
Что касается финансовой устойчивости, то к концу 1997г. положение стабилизировалось - это видно из динамики долей собственных и заемных средств в активах (табл.6). Об улучшении финансового состояния говорит и рост доли собственных средств в оборотных активах.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости за 1998г.
|
Показатель |
Норматив- |
На |
На |
Откло- |
|
|
ные знач-я |
начало |
конец |
нение |
| Коэффициент финансовой устойчивости | opt 0.8-0.9 | 0,64 | 0,69 | 0,06 |
| Коэффициент автономии | >= 0,6 | 0,55 | 0,57 | 0,02 |
| Коэффициент маневренности | >=0,5 | 0,82 | 0,75 | -0,07 |
| Коэффициент соотношения заемных и | <=1 | 0,58 | 0,44 | -0,14 |
| собственных средств | ||||
| Коэффициент обеспеченности запасов и | >=0,7 | 0,93 | 1,42 | 0,50 |
| затрат собственными оборот. ср-вами | ||||
| Соотношение дебиторской и кредитор- | >2 | 0,31 | 2,67 | 2,36 |
| ской задолженности |
За 1998г. ЦУМ значительно повысил свою платежеспособность и многие из коэффициентов ликвидности оказались гораздо выше минимально допустимых значений (табл.7).
Таблица 7
Показатели ликвидности 1998г.
|
Показатель |
Норматив- |
На на- |
На |
Откло- |
|
|
ные знач-я |
чало |
конец |
нение |
| Коэффициент общей | opt >2 | 1,91 | 2,55 | 0,65 |
| ликвидности | min=1 | |||
| Коэффициент срочной | >0,7 | 0,68 | 1,29 | 0,61 |
| ликвидности | ||||
| Коэффициент абсолютной | >0,2 | 0,57 | 1,12 | 0,55 |
| ликвидности | ||||
| Общий показатель ликвидности | >=1 | 0,93 | 2,42 | 1,49 |
| Соотношение ликвидных и | >1 | 3,22 | 3,54 | 0,31 |
| неликвидных средств |
Например, коэффициент абсолютной ликвидности (D/P ratio=1,12) говорит о том, что компания способна почти полностью покрыть текущие обязательства денежными средствами и приравненными к ним по степени ликвидности активами.
Финансовых успехов компания достигла за счет стабильного получения прибыли. В 1997г. на темпах роста прибыли все больше стало сказываться падение покупательной способности населения. В этих условиях ЦУМ стремится повысить оборачиваемость товарных запасов, наращивая объемы продаж в регионах России.
Успешную деятельность компании подтверждают очень высокие значения коэффициентов рентабельности (табл.8)
Таблица 8
Финансово-экономические результаты за 1998г.
|
Показатели доходности и эффективн. производства |
Разм. |
За отч. период |
| Рентабельность продаж | % | 63,34 |
| Экономическая рентабельность | % | 161,21 |
| Доходность активов | % | 54,44 |
| Доходность собственного капитала | % | 95,14 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | ед. | 0,72 |
| Коэффициент оборачиваемости производственных запасов | ед. | 0,68 |
Приложения
(образцы типовых договоров:
- Договор купли - продажи партии продукции (товара)
- Договор комиссии
Договор купли - продажи партии продукции (товара)
Договор комиссии
3-11-2013, 01:44