ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

КАМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ

Кафедра Финансов и бухгалтерского учета

Курсовая работа

по дисциплине: «Иностранные инвестиции»

на тему: Региональные инвестиционные соглашения в Северной Америке

Выполнил:

студентка гр. 4349

№ зач. книжки 4070962

___________Польская Е.В.

(подпись)

Проверил:

к.э.н., ст. преподаватель

кафедры ФиБУ

____________Мардамшин И.Г.

(подпись)

Набережные Челны – 2010

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. КАНАДО-АМЕРИКАНСКАЯ ЗОНА СВОБОДНОЙ ТОРГОВЛИ

2. ИНВЕСТИЦОННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В РАМКАХ НАФТА

3. ВЛИЯНИЕ УЧАСТИЯ НАФТА НА КАПИТАЛОПОТОКИ В КАНАДЕ И МЕКСИКЕ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Международная экономическая интеграция – характерная особенность современного этапа развития мировой экономики. К началу XXI века она стала мощным инструментом ускоренного развития региональных экономик и повышения конкурентоспособности на мировом рынке стран-членов интеграционных группировок. Слово «интеграция» происходит от лат. integratio – восполнение или integer – целый. Международная экономическая интеграция – это процесс срастания экономик соседних стран в единый хозяйственный комплекс на основе устойчивых экономических связей между их компаниями. Получившая наибольшее распространение региональная экономическая интеграция, возможно, в будущем станет начальной стадией глобальной интеграции, т.е. слияния региональных интеграционных объединений.

Движущей силой международной экономической интеграции выступают фирмы. Они заинтересованы в достижении оптимального масштаба деятельности, в том числе через сотрудничество и кооперирование с иностранными компаниями в рамках региона без таможенных и других ограничений. Фирмы используют преимущества интеграции в следующей последовательности: расширение рынков сбыта создает предпосылки для оживления международной торговли; это в свою очередь становится импульсом к реорганизации производства товаров и услуг и оживлению в экономике. Последнее создает стимулы для роста инвестиций и ведет в конечном счете к росту прибылей.

Существуют взаимосвязь и различия между международной экономической интеграцией и процессом глобализации. Так, по мнению Ю.В. Шишкова, если глобализация - это новое качество интернационализации на стадии предельно возможного развития ее вширь, то интеграция - наивысшая ступень развития ее вглубь.

Появление новых интеграционных объединений связано со стратегическим, экономическим, политическим и географическим мотивами. Стратегически формирование объединения нацелено на определение новых рамок сотрудничества в противовес возможным торговым спорам; с экономической точки зрения призвано повысить благосостояние населения, что требует проведения адекватных мер - создания общего рынка, сокращения издержек производства, роста зарубежных капиталовложений, реструктуризации экономики; наконец, географические мотивы интеграционных группировок исходят из расширения взаимных торгово-инвестиционных связей в соседних странах. Так, например, взаимный товарооборот между США и Канадой был бы в 13 раз меньше, если бы они не граничили друг с другом.

Североамериканскиое соглашение о свободной торговле (НАФТА) между Канадой, Соединенными Штатами Америки и Мексикой, созданное для поощрения увеличения торговли и инвестиций между партнерами по НАФТА. Соглашение содержит грандиозный план уничтожения тарифов и сокращения нетарифных барьеров наряду с обстоятельными положениями по ведению бизнеса в зоне свбодной торговли. Это включает в себя правила, касающиеся инвестиций, услуг, интеллектуальной собственности, конкуeренции и передвижения деловых людей через границы.

Международная экономическая интеграция расширяет стратегические возможности международных компаний в направлениях перехода от экспорта к прямым иностранным инвестициям, повышения эффективности ПИИ в связи с наличием «четырех свобод», расширением возможностей для объединения компаний стран-участниц интеграционной группировки.

Целью работы является рассмотрение тенденций к глобализации и интернационализации в Североамериканском регионе, основными задачами являются анализ механизма действия двух соглашений КУСФТА и НАФТА и рассмотрение результатов, достигнутых экономиками стран участниц в результате действия данных соглашений.

1. КАНАДО-АМЕРИКАНСКАЯ ЗОНА СВОБОДНОЙ ТОРГОВЛИ

Одним из самых знаменательных событий в канадо-американских отношениях является подготовка и подписание Североамериканского соглашения о свободной торговле, которое явилось важной вехой в процессе экономической интеграции в данном регионе.

Интеграционные процессы в Северной Америке, естественно, начались задолго до подписания соглашения о свободной торговле. К ним объективно подталкивала географическая близость в условиях интернационализации хозяйственной жизни и расширения трансграничного передвижения товаров, капиталов, услуг, людских ресурсов. Эта тенденция, естественно, должна была найти свое отражение в межгосударственных отношениях. США и Канада вели переговоры с конца XIX в., а в 1948 г. даже подписали проект протокола о либерализации торговли, который так и не вошел в силу. Следующим шагом к интеграции стал американо-канадский "Автопакт" 1965 г., способствующий либерализации и реструктуризации рынков автомобилей и комплектующих к ним. Однако с конца 60-х гг. стал наблюдаться раскол в позициях либералов и консерваторов в Канаде к процессу канадо-американской экономической интеграции. Либеральное правительство Трюдо (1986 – 1984 гг.) считало, что процесс дальнейшей интеграции приведет к усилению зависимости Канады от Соединенных Штатов. Была принята, уже упоминавшаяся ранее, политика «третьей альтернативы», которая предполагала «всестороннюю, долговременную стратегию развития и укрепления канадской экономики… при одновременном уменьшении… уязвимости Канады»

Однако пришедшие к власти консерваторы во главе с Б. Малруни, наоборот, видели решение главных экономических проблем Канады в решительном сближении с Соединенными Штатами[14,с.16]. Правительство Малруни повернуло внешнеэкономическую политику на 180 градусов, взяв курс на всестороннее экономическое сближение с США. В результате долгих переговоров было подписано соглашение о Канадо-Американской зоне свободной торговли КУСФТА (Canada-USAFreeTradeAgreement –CUSFTA), вступившее в силу с 1 января 1989 г и призванное обеспечить канадским товарам гарантированный и привилегированный доступ на огромный рынок США. После нескольких десятилетий постепенной и прогрессирующей либерализации торговли между двумя странами растущий протекционизм США стал представлять собой серьезное препятствие канадскому экспорту, а, следовательно, и экономическому благосостоянию страны. Поэтому заинтересованность Канады в расширении и большей безопасности доступа на американский рынок с целью внутреннего экономического роста стала основной причиной переговоров по свободной торговле в 1985-1988 гг. Вторая причина, тесно связанная с требованиями канадских деловых кругов, состояла в том, что двустороннее соглашение ФТА должно было способствовать реструктуризации экономики Канады через ослабление вмешательства государства и предоставление свободы действия рыночным силам. Таким образом, ФТА определило политику в долгосрочной перспективе: обеспечивая свободный доступ к иностранным инвестициям и рыночному формированию цен на энергетические ресурсы, оно выражало и защищало интересы частного сектора. Поэтому любые действия против данного соглашения означали сворачивание экономических реформ, недовольство и сопротивление частного бизнеса и представляли довольно значительный риск для правительства[16].

Но подписанию этого соглашения предшествовали самые горячие дискуссии по поводу «за» и «против» соглашения ФТА, прогнозы сторонников и противников его заключения, естественно, сильно различались. Противники соглашения о свободной торговле считали, что ФТА усилит и без того очень большую зависимость канадской экономики от американской. Результатом будет повышение уязвимости, а не устойчивости. Углубится сырьевая ориентация хозяйства Канады, и очень вероятно сокращение занятости в ряде отраслей обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Бремя тягот, связанных с интенсивной структурной перестройкой и резким обострением конкурентной борьбы, ляжет, прежде всего, на работников наемного труда. Поэтому в начале 1988 г. министерство финансов Канады опубликовало документ «Канадо-американское соглашение о свободной торговле. Экономическая оценка», в котором приводило следующие главные аргументы в пользу заключения соглашения: Во-первых, получив широкий и надежный доступ к огромному американскому рынку, Канада сможет укрепить свои позиции в мировом хозяйстве, ее экономика станет более конкурентоспособной и сильной. Во-вторых, возможность развития оптимальных по масштабу производств будет способствовать росту их эффективности и стимулировать технологические нововведения. В-третьих, более сильная и эффективная экономика позволит наилучшим образом поддерживать социальные программы и укреплять культурную самобытность Канады.

По прогнозам, разработанным исследовательскими центрами ряда университетов, экономическим советом Канады и Министерством финансов, в среднесрочной перспективе — через пять лет после вступления в силу ФТА, то есть к 1993 г. — реальный прирост ВВП должен был составить от 3 до 6 процентов в среднем ежегодно. И действительно, к концу 1993 г. ускорение роста канадо-американской торговли в результате действия соглашения 1988 г. уже принесло осязаемые результаты экономике Канады. Формирование двусторонней зоны свободной торговли осуществлялось на основе ликвидации тарифов в взаимной торговле, а также уменьшения дискриминации в отношении прямых взаимных капиталопотоков, включая расширение права на создание компаний и применение национального режима. Исключение – сфера телекоммуникаций, не подпадающая под условия либерализации. Запрещены американские инвестиции в канадскую сферу культуры, а в отношении ограничений на собственность в энергетике, транспорте и финансовой сфере Канады для инвестиций из США применяется «дедушкина оговорка»[9, с.231]. Также в Канаде сохраняется практика отбора зарубежных инвестиционных проектов – в частности, могут пересматриваться решения о поглощениях канадских фирм стоимостью более 150 млн. долл. Зарубежными компаниями.

Важными условиями КУСФТА являются расширение правовых рамок для прямых взаимных инвестиций и определение процедуры разрешения споров с целью уменьшения рисков как для правительств, так и для компаний стран-участниц.

Либерализация взаимной торговли была в основном проведена до подписания соглашения (в рамках ГАТТ и специальных двусторонних соглашений — Автопакт и Пакт о совместной обороне).

Реализация положений КУСФТА закрепила и устранила дискриминационные ограничения во взаимной торговле.

В целом создание Канадо-американской зоны свободной торговли не привело к радикальным изменениям в динамике ПЗИ в Канаду. Во-первых, членство в группировке не содействовало существенному изменению национального инвестиционного климата так как еще до вступления в силу соглашения КУСФТА доля взаимных ПЗИ была высокой. Во-вторых, высокий уровень экономического развития стран-участниц, и до подписания соглашения они имели сравнительно открытые торговые и инвестиционные режимы, а также интегрированные де-факто рынки.

Массовый приток ПЗИ из третьих стран в экономику Канады наблюдался в 1988—1990 гг., т.е. сразу после начала функционирования группировки, что благоприятно сказалось на привлекательности данного государства для инвесторов из третьих стран.

Географическая структура экспорта канадских ПЗИ изменилась. До 1990 г. инвестиции направлялись главным образом в США, однако позднее доля США в канадском экспорте ПЗИ снижалась, а доля стран ЕС возрастала (за исключением Великобритании — традиционно важного инвестиционного партнера Канады). При этом изменение географической структуры канадских ПЗИ не было связано с функционированием двусторонней зоны свободной торговли, хотя оно и гарантирует недискриминационный допуск канадских компаний на рынок США.

Таким образом, КУСФТА не оказала существенного влияния на радикальные изменения в притоке ПЗИ в экономику Канады, поскольку не наблюдалось значительных изменений в инвестиционном климате Канады.

2. ИНВЕСТИЦОННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В РАМКАХ НАФТА

На базе Канадо-американской зоны свободной торговли было подписано трехстороннее соглашение между США, Канадой и Мексикой о формировании Североамериканской зоны свободной торговли — НАФТА (NorthAmericanFreeTradeAgreement — NAFTA) начиная с 1994 г. НАФТА представляет собой в настоящее время крупнейшую в мире региональную зону свободной торговли, с населением в 406 млн.. человек и совокупным валовым продуктом в размере 10,3 триллиона долларов. Основные цели НАФТА:

1. стимулирование взаимной торговли и капиталовложений стран членов на основе формирования зоны свободной торговли,

2. разработка согласованных условий предпринимательской деятельности для компаний;

3.обеспечение справедливой конкуренции в регионе;

4.содействие защите прав интеллектуальной собственности;

5. стимулирование взаимного экономического сотрудничества.

Договорно-правовую основу составляют Североамериканское соглашение о зоне свободной торговли, Североамериканское соглашение по сотрудничеству в сфере трудовых отношений, Североамериканское соглашение по экологическому сотрудничеству и соглашения (в том числе двустороннего плана) по автомобилям, сельскому хозяйству, текстилю и одежде.

В сфере либерализации взаимной торговли предусмотрено:

1. ликвидация пошлин в течение 10 лет в отношениях между Канадой и Мексикой, между США и Мексикой на большинство промышленной и сельскохозяйственной продукции (за исключением молочной продукции, сахара, хлопка, срок либерализации в отношении которых – 15 лет);

2. гармонизация нетарифных ограничений, в частности, таможенных процедур, отмена количественных ограничений;

3. либерализация взаимной торговли услугами, в том числе финансовыми и банковскими (исключение – воздушный транспорт, телефонная связь, некоторые виды телекоммуникационных услуг);

4. ликвидация ограничений в отношении взаимных инвестиций, предоставление национального режима и РНБ инвесторам 20стран-партнеров;

5. создание механизма по разрешению споров;

6. проведение общей политики по защите прав интеллектуальной собственности (патентов, торговых марок, копий).

Североамериканское соглашение по экологическому сотрудничеству нацелено на ужесточение требований по защите окружающей среды и проведение общей политики. Проблема связана с опасениями перевода производственных мощностей из США и Канады в Мексику, имеющей более мягкие экологические нормы.

Создан Североамериканский банк развития, финансирующий инвестиционные проекты по снижению уровня загрязнения окружающей среды, в частности, Мексике выделены средства на реализацию 37 инвестиционных проектов, в основном в сфере водоснабжения.

Североамериканское соглашение по сотрудничеству в сфере трудовых отношений призвано содействовать разрешению трудовых проблем, расширению сотрудничества по улучшению условий труда, сближению национальных стандартов в сфере труда.

Она является крупнейшей зоной свободной торговли в мире, а по экономическому потенциалу занимает 1 место в мире с совокупным ВВП в 12,9 трлн.долл. (что равно 1/3 мирового ВВП) (см.табл.1 ).

Таблица 1. Макроэкономические показатели стран НАФТА, 2004.

Источник. CIA World Factbook 2005. IMF WEO Database 2005.

Каковы результаты функционирования НАФТА? Один из главных результатов – достижение эффекта создания торговли. Доля взаимного экспорта возросла с 41,4% в 1990г. до 55,8% в 2005 г., совокупный экспорт увеличился с 561,9 млрд.. долл. до 1477 млрд.. долл., или в 2,6 раза, а взаимный экспорт – с 225,3 млрд.. долл. до 823,9 млрд.. долл., или в 3,7 раза соответственно.

Еще один важный результат - повышение инвестиционной привлекательности региона и стимулирование притока взаимных и внерегиональных ПЗИ. За 10 лет объем взаимных прямых инвестиций увеличился в 2 раза[25].

Максимальные преимущества от интеграции получают США благодаря более емкому внутреннему рынку, объем которого более чем в 8 раз превышает совокупную емкость канадского и мексиканского рынков. Немалые преимущества имеет и Мексика. Главной причиной является закрытость национальной экономики на момент подписания соглашения. Под влиянием США правительство Мексики провело либерализацию и дерегулирование национальной экономики, что намного повысило ее привлекательность для зарубежных инвестиций, товаров и услуг.

Одновременно возросла конкурентоспособность мексиканской экономики в целом и для США. Так, страна занимает 6-ое место в мире и 1-ое место в США по объему экспорта автомобилей.

Экспорт Мексики в 2004 г. вырос на 423% по сравнению с 1990 г., тогда как экспорт в другие страны вырос на 128%, экспорт Канады вырос почти в три раза со странами — партнерами НАФТА, рост составил 182,2%, с другими странами—45,4%(таблица2).

Таблица2. Динамика роста экспорта товаров стран НАФТА, 1990—2004 гг. (в млрд. $)

Источник: WTO, International trade statistics, 2005.

Один из негативных моментов функционирования НАФТА связан с ассиметричностью интеграционных процессов, наиболее сильно развитых между Мексикой и США, Канадой и США, тогда как между Мексикой и Канадой связи сохраняются на низком уровне (в 2005 г., доля Мексики в экспорте Канады несколько выросла до 0,7%, для сравнения в экспорте США – 13,3%). Среди других издержек функционирования НАФТА следует выделить проблему субсидирования сельскохозяйственного экспорта США, что негативно сказывается на уровне конкурентоспособности аналогичной мексиканской продукции и ведет к сокращению числа занятых в сельском хозяйстве Мексики. Есть и негативные социальные последствия для Мексики от членства в НАФТА – углубление разрыва в уровнях доходов населения, снижение уровня оплаты труда на 20% в отдельных секторах, рост безработицы, разорение малых и средних компаний, не выдержавших конкуренции со стороны более конкурентоспособных компании США и Канады.

Одной из острых сохраняется проблема нелегальной миграции мексиканцев в США. В 2000г. президент Мексики предложил постепенно перейти к свободному перемещению лиц в НАФТА в течение 10 лет. Состоялись переговоры, которые были сорваны из-за сентябрьских событий в США 2001 г. В 2006 г. конгресс США принял решение о строительстве зоны протяженностью в 400-700 миль вдоль американо-мексиканской границы для упрощения легальной миграции между двумя странами.

Несмотря на сохраняющиеся проблемы, все три страны положительно оценивают итоги членства в НАФТА и стремятся расширить членство в других интеграционных группировках, тем более, что формат ЗСТ это позволяет.

Каковы перспективы североамериканской экономической интеграции? Не раз высказывались предложения о формировании Североамериканского сообщества, но сохраняющиеся дезинтегрирующие факторы объективного и субъективного порядка мешают этому. Из их числа следует выделить:

1. дифференциацию в уровнях экономического развития между США и Канадой, с одной стороны, и Мексикой, с другой стороны;

2. разрыв в объеме ВВП, когда американский ВВП в восемь раз превышает совокупный ВВП Канады и Мексики;

3. разрыв в среднедушевых доходах между США и Канадой, с одной стороны, и Мексикой, с другой стороны;

4. ассиметричность интеграционного взаимодействия в рамках НАФТА.

В рамках НАФТА Канада, США и Мексика сохраняют свое внешнеторговое законодательство, и создание таможенного союза не предусмотрено, хотя, как мы видим, содержание договора существенно превосходит цели формирования зоны свободной торговли товарами.

В соответствии с нормами международного права НАФТА запрещает экспроприацию инвестиций, за исключением ряда случаев. К ним относятся: удовлетворение общественных целей в соответствии с законом на основе выплаты компенсации и недискриминации, а также справедливого и равноправного режима, полной защиты и безопасности. Компенсация должна быть эквивалентна справедливой рыночной стоимости экспроприируемой собственности, считая на дату экспроприации. При этом учитывается критерий стоимости активов, определяемой как декларируемая налоговая стоимость материальных активов и включающей процентные выплаты по коммерческой ставке в валюте стран — членов «семерки», считая с даты проведения экспроприации на дату фактического платежа.

Одним из принципиальных элементов НАФТА является определение порядка разрешения споров, в том числе в инвестиционной сфере, на основе создания четких правил. Споры разрешаются в рамках консультации и в случае неудачи передаются на решение специально созданной группы специалистов или в


9-09-2015, 01:25