должны быть урегулированы между производителем и потребителем оборудова-
ния в момент лизингового предложения, и между ними должен быть подписан
акт приемки.
Лизинговый договор заключается на определенный период. В этом перио-
де, прежде всего, имеется фиксированный базовый период - время, в тече-
нии которого стороны имеет гарантированный статус, то есть, договор не
может быть расторгнут. Длительность контракта по машинам и оборудованию
сегодня составляет порядка 3-5 лет. В большинстве стран в основе базово-
го периода лежит длительность периода амортизации; например, "правило
40/90" в Германии: если срок амортизации составляет 10 лет, то длитель-
ность лизингового договора колеблется от 4 до 9 лет. Если сроки в дого-
воре не указаны, то он действует в течении амортизационного периода.
В лизинговом договоре указывается арендная плата, которая может вып-
лачиваться раз в год, раз в полгода, раз в квартал. В случае задержки
арендных платежей клиент выплачивает лизинговой фирме неустойку в разме-
ре 10% годовых к сумме просроченных платежей. Платежи могут быть неиз-
менными и гибкими. При неизменных платежах их ставка не зависит от изме-
нений колебаний ставки банковского процента, что выгодно предпринимате-
лю. Однако, как правило, неизменные платежи превышают гибкие платежи,
поскольку включают плату за риск.
Основой расчета неизменных платежей берется процент по доходам от
ценных бумаг. Гибкие платежи зависят непосредственно от изменений ставок
банковского процента. За основу расчета берется ставка "либро" - ставка,
по которой банки продают деньги друг другу.
Одним из важных положений является определение условий страхования.
Страхование осуществляется также за счет арендатора, нов пользу лизинго-
вой фирмы. В лизинговом договоре указываются обязательства сторон.
Предприниматель должен использовать оборудование в соответствии с техни-
ческими инструкциями. Он не может изменять оборудование без письменного
разрешения арендодателя. В случае невыполнения условий лизинговая фирма
имеет право разорвать контракт и потребовать неустойку (в том же разме-
ре, что и при неплатежах).
После окончания действия договора арендатор может:
а) возвратить лизинговой фирме ее оборудование;
б) возобновить контракт по лизингу;
в) выкупить оборудование.
Существуют несколько видов лизинга:
1. Лизинг с неполной оплатой, то есть, сделка заключается на более
короткий период, чем физический цикл жизни оборудования. В тече-
нии амортизационного периода оборудование не полностью амортизи-
руется и может быть сдано во вторичную аренду. Разновидностью ли-
зинга с неполной оплатой является оперативный лизинг, когда ли-
зинговая фирма берет на себя обязательство оперативно обслуживать
оборудование (обычно она специализируется на данном виде оборудо-
вания длительное время и имеет специальный персонал).
2. Лизинг с полной оплатой, то есть, договор заключается на полный
жизненный цикл оборудования. На протяжении базового периода арен-
додатель получает полную покупную стоимость оборудования, которое
он отдал в аренду. Разновидностью лизинга с полной оплатой явля-
ется раздельный лизинг: лизинговая фирма финансирует только часть
лизинговых операций, а остальная часть финансируется банком.
3. Возвратный лизинг - когда производитель оборудования продает его
лизинговой фирме, а затем берет обратно в аренду.
Лизинг выгоден предпринимателю, когда:
1) Возникает временная потребность в данном оборудовании.
2) Возникает потребность в оборудовании, не связанном с основным
профилем предпринимательской деятельности.
3) Возникает необходимость использования капитала в другом целевом
назначении.
4) Фирма нуждается в сложном, многопрофильном, новейшем оборудова-
нии; в этом случае лучше предоставить его обслуживание лизинговой
фирме.
5) Есть необходимость использовать оборудование неизвестных фирм.
6) Оборудование всегда берется в аренду, если это обходится дешевле,
быстрее, лучше.
г) Трастовские компании.
Трастовые компании - компании, выполняющие функции самого различного
характера. Они могут выступать как исполнители или администраторы в от-
ношении наследств, так как регис
ОСНОВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Лекция N 9 Мухаровского Н.В.
Сотрудничество в сфере производства (продолжение).
Следующей формой предпринимательского сотрудничества в сфере произ-
водства является франчайзинг - предоставление известной фирмой, имеющей
престижную на рынке марку, возможности более мелкой и неизвестной фирме
эту марку использовать в предпринимательских целях. Наряду с предостав-
лением марки практикуется также предоставление определенных прав на тех-
нологии, ноу-хау и т.д. Данная форма сотрудничества получила распростра-
нение, поскольку она соединяет особенности и преимущества как большого,
так и малого бизнеса. Объемы оборота франчайзинга превышают 50 миллиар-
дов долларов в год в США. Какие же формы франчайзинга имеют место в сов-
ременном бизнесе?
1. Реализация своей продукции под маркой известной фирмы.
2. Реализация продукции известной фирмы через свою торговую систему.
3. Разработка и реализация своей продукции с использованием техноло-
гий и маркетинга известной фирмы.
4. Использование авторского права в предпринимательских целях.
Какие преимущества дает франчайзинг фирме, предоставляющей свою марку?
1. Возможности роста дохода за счет процентных отчислений от реали-
зации товаров мелкой фирмы.
2. За счет экономии на торговых издержках.
3. За счет большей эффективности реализации товаров мелкой фирмой,
поскольку она осуществляется, как правило, на хорошо освоенном
сегменте рынка.
Конечно же, франчайзинг для крупной фирмы имеет и отрицательные сто-
роны. Это:
- угроза дискредитации марки;
- необходимость предоставления опережающего кредита;
- расходы в связи с необходимостью содержать штат контролеров.
Положительными сторонами использования франчайзинга в мелкой фирме
являются:
1. Гарантия реализации товаров, поскольку марка большой фирмы прес-
тижна.
2. Оказание помощи со стороны большой фирмы, управление процессом
реализации.
3. Детальные инструкции со стороны большой фирмы по каждому возника-
ющему вопросу.
4. Готовый маркетинг - большая фирма производит, как правило, обшир-
ную рекламную кампанию за свой счет.
5. Финансовая помощь со стороны большой фирмы.
Конечно же, и малый бизнес получает свою долю проблем от использова-
ния франчайзинга. К ним относятся:
- необходимость выплачивать процент от прибыли вне зависимости от
результатов франчайзинговой деятельности;
- полная зависимость от большой фирмы и регламентация деятельности;
- заранее обусловленный проигрыш во всех судебных спорах и разбира-
тельствах.
Таким образом, использование франчайзинга приносит обеим сторонам
как определенные преимущества, так и недостатки. Тем не менее, для мно-
гих крупных современных компаний использование франчайзинга является не
просто желательным; оно единственно необходимо для выживания на рынке,
поскольку почти ни одна крупная компания, реализующая товары народного
потребления, не способна создать столь обширную сеть распространения
продукции, какая создается усилиями отдельных распространителей (прим.
ред.). Примером того, как отказ от франчайзинга ударил по положению про-
дукции и выпускающих ее фирм, могут служить Applt и Bernulli, запретив-
шие выпуск своей продукции другими фирмами.
Еще одна форма предпринимательского производственного сотрудничества
- проектное финансирование. Прежде всего это форма партнерских связей в
двух случаях:
1. Когда одна сторона, имеющая разработанный проект, предлагает дру-
гой стороне практическую его реализацию; причем первая сторона финанси-
рует проект, а вторая - обязуется вернуть кредит товарами и услугами,
которые будут произведены в ходе реализации.
2. Первая сторона финансирует, а вторая - реализует имеющийся у вто-
рой стороны проект.
Второй случай очень выгоден для малого бизнеса, особенно в молодых,
развивающихся отраслях; по-видимому подобные предприятия обычно являются
венчурными.
Весьма близкой к франчайзингу формой сотрудничества является лицен-
зирование. Субъектами отношений лицензирования являются лицензиар, то
есть, обладатель прав и технических средств, и лицензиат - лицо, приоб-
ретающее эти права на постоянной или временной основе.
Лицензиар заключает с лицензиатом соглашение на право использования
особой технологии по производству товара или патента, торговой марки за
лицензионный платеж. При заключении подобного соглашения необходимо
иметь в виду, что:
1. Могут передаваться все права или вся технология лицензиара. Здесь
также могут быть варианты:
- лицензиар полностью владеет данным правом, технологией или патен-
том;
- лицензиар не полностью владеет новой технологией: часть узлов, де-
талей, разработок осуществляют смежники; в этом случае лицензиар
должен заключить соглашение с субподрядчиками, поставщиками о по-
лучении лицензии, и только тогда он может заключить договор на
полные права или полную технологию с лицензиатом.
2. Лицензиар заключил договор только на основную часть нового техно-
логического процесса, а по методам подготовки, доводки лицензиат заклю-
чил соглашения с поставщиками лицензиара.
Особо важным моментом является защита незапатентованных проектов. В
этом случае лицензиар должен использовать следующие методы:
1. При заключении договора раскрывается только часть проекта, кото-
рая могла бы заинтересовать партнера.
2. Можно потребовать от лицензиата заключения предварительного дого-
вора о неразглашении коммерческой тайны и определить меру ответс-
твенности.
3. Если лицензиат согласен на заключение лицензионного договора, но
требует предварительно ознакомиться с документами, то в этом слу-
чае необходимо брать плату. Размер платы должен быть таким, чтобы
у лицензиата не было интереса отказаться от договора; при сог-
лашении плата включается в сумму договора.
Концессия - эта форма сотрудничества, как правило, выражается во
взаимоотношениях иностранного предпринимателя и государственного или му-
ниципального органа об аренде хозяйственных объектов, находящихся в мо-
нопольной собственности этого органа. Объектами концессии, как правило,
являются прииски, леса, реки, озера, заводы и т.п. Обычно концессия -
это долгосрочная аренда с целью интенсивного или эффективного использо-
вания ресурсов при помощи иностранного партнера. Выгода иностранного
предпринимателя от такого сотрудничества ясна: коммерческая прибыль. Го-
сударственные и муниципальные же органы, как правило, преследуют две це-
ли:
1. Освоение, организация соответствующих форм производства при от-
сутствии аналогичных отечественных технологий.
2. Сокращение издержек за счет использования иностранных технологий
и получение прибыли.
Отношения между сторонами в концессии устанавливаются договором кон-
цессии.
И, наконец, последние рассматриваемые формы предпринимательского
сотрудничества в производственной сфере - управление по контракту и под-
рядное производство. В первом случае один предприниматель передает дру-
гому патент в области управления и организации производства. Во втором
случае один предприниматель заключает договор с другим на предмет произ-
водства товара, деталей, работ или же заключает договор с поставщиками
первой стороны (при этом с поставщиками расплачивается первая сторона).
Формы сотрудничества в коммерческой деятельности и торговле.
Одной из наиболее ранних форм сотрудничества в этой сфере является
бартер (кстати, почему не самой ранней - сам не знаю, фраза дословно ци-
тируется по Мухаровскому). Бартер - это сделка между предпринимателями,
при которой предполагается обмен товарами между сторонами без опосредо-
вания его деньгами. При составлении бартерного контракта прежде всего
следует обратить внимание на три момента:
1. Необходимо указать, какие именно конкретные товары с конкретными
характеристиками будут поставляться.
2. Следует указать точное количество товара при разовой сделке, либо
пропорции при долгосрочном договоре.
3. Указываются сроки выполнения поставок и санкции за их нарушение.
В случае обычной бартерной сделки подписывается только один контракт.
Разновидностью бартера является встречная поставка. Она заключается
не одним, а двумя договорами. Если предприниматель не может реализовать
свой товар по обычной (вернее, выгодной для него - прим. редактора) це-
не, но знает о другом предпринимателе, которому нужен этот товар, но он,
в свою очередь, не может заплатить деньгами, однако налаживает производ-
ство товара, необходимого первому предпринимателю, то сначала заключает-
ся соглашение о поставках одного товара, а по истечении 6 месяцев, когда
начинается производство второго товара, заключается встречная сделка.
Подобная сделка заключается не только из-за проблем с реализацией
своего товара, но и с целью забронировать на рынке нужный для предприни-
мателя товар, а также получить гарантию сбыта по своему товару.
Оффсетная сделка является разновидностью уже встречной поставки -
это обмен товарами и услугами, а также получение возможности вложить
свой капитал в выгодное дело взамен за определенные услуги.
Одной из форм коммерческого сотрудничества является коммерческая
трангуляция, широко используемая в коммерческой деятельности многих ком-
паний. Суть этой сделки заключается в том, что первый предприниматель
поставляет товар второму предпринимателю, который не производит нужный
для первого предпринимателя товар, но в товаре второго предпринимателя
заинтересован третий предприниматель, производящий искомый, нужный для
первого товар. Таким образом, заключается тройная сделка.
Формы финансового сотрудничества.
В данной теме будут рассмотрены лишь некоторые из форм финансового
сотрудничества. В целом выделяют следующие формы:
1. Сотрудничество в финансово-кредитной сфере (изучается в курсе
"Финансы и кредит").
2. Сотрудничество на фондовом рынке (изучается в курсе "Рынок ценных
бумаг").
3. Факторинг.
4. Коммерческий трансферт.
Сущность факторинга заключается в том, что если фирма производит то-
вары, то у нее обязательно имеются долговые обязательства получателей
товара - дебиторская задолженность. Чтобы не ждать возврата денег по за-
долженности и в целях освобождения от затрат по ведению счетов дебиторов
данные обязательства могут быть проданы факторинг-фирме. Факторинг - это
купля-продажа долговых обязательств покупателей, которая осуществляется
между поставщиком товара и факторинг-фирмой.
В факторинговой сделке принимают участие три стороны:
1. Факторинг-фирма - специализированное предприятие, приобретающее
счета-фактуры, долговые обязательства.
2. Клиент - поставщик товара, кредитор должника.
3. Должник.
Получив заказ от клиента, факторинг-фирма подготавливает предложе-
ние. Прежде всего, она изучает клиента, в особенности его баланс за
последние два-три года, технические и бухгалтерские отчеты, продукцию,
ее конкурентоспособность, спрос, перспективы. Затем изучается должник.
Особенно внимательно следует изучить активы и пассивы, возможности лик-
видности. После этого заключается факторинговый договор. Факторинговые
услуги оказываются в двух формах:
1. Без финансирования. В этом случае клиент, передавший счета факто-
ринг-фирме, получает сумму этих счетов при наступлении срока платежа.
При этом факторинг-фирма получает комиссионные от клиента за ведение
счетов должника и за риск, который фирма берет на себя (если договор
факторинга заключен без права регресса). Размер комиссионных составляет
в промышленно развитых странах порядка 1,5-3% от суммы счетов.
2. С финансированием - факторинг-фирма сразу выплачивает клиенту
70-80% суммы предоставленных счетов-фактур, то есть, предоставляет кре-
дит. Остальные 20-30% выплачиваются клиенту по окончательной оплате дол-
жником своих счетов-фактур. Эти 20-30% являются для факторинг-фирмы га-
рантом в случае недопоставок товара клиентом или возврата потребителем
некачественных продуктов. При этом факторинг-фирма получает:
1. Комиссионные.
2. Процент за авансированный капитал (за кредит) - в промышлен-
но-развитых странах обычно на 1-2% ставки коммерческого кредита.
Процент начисляется с момента выдачи аванса до дня его погашения.
При этом факторинг-фирма подсчитывает доходы ежемесячно; она постоянно
ведет учет погашенных и непогашенных счетов-фактур. На непогашенные фак-
туры необходимо выписывать счет т направлять его клиенту, чтобы он знал,
сколько осталось непогашенного кредита.
Какие выгоды и возможности дает факторинг предпринимателю?
1. Возможность превратить дебиторскую задолженность в ликвидные ре-
сурсы.
2. Предприниматель освобождается от риска возможных неплатежей.
3. Экономия средств на ведении счетов должников и контроле.
4. Факторинг-фирма всегда имеет наиболее свежую информацию, которую
она предоставляет клиенту (on-line).
Основу факторинга составляет договор о факторинге, заключаемый на
два года. В договоре сразу же указывается, что должник будет иметь дело
с факторинг-фирмой, а не с ее клиентом.
Наконец, коммерческий трансферт получил распространение у фирм, за-
нимающихся внешнеэкономической деятельностью. Партнеры различных стран
приобретают друг у друга капиталы в национальных валютах в определенных
количествах по договорной цене. Так, российский предприниматель открыва-
ет счет в банке США, а американский - в банке России. Эта форма сотруд-
ничества используется сегодня в межбанковских связях при открытии кор-
респондентских счетов.
Таким образом, мы рассмотрели основные формы предпринимательского
сотрудничества в производственной, коммерческой и финансовой сферах.
ОСНОВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Лекция N 10 Мухаровского Н.В.
Предпринимательский риск: сущность, виды, контроль.
Одной из черт предпринимательской деятельности является предпринима-
тельский риск. В самом общем плане риск - угроза, опасность возможного
ущерба в ходе предпринимательской деятельности. Риск заложен в самой су-
ти предпринимательской деятельности.
Во-первых, он обусловлен свободой предпринимателя, то есть, предпри-
ниматель самостоятельно распоряжается средствами производства, выбирает
сферу деятельности, но не всегда поступает правильно.
Во-вторых, в рыночных условиях предприниматель постоянно конкурирует
с другими предпринимателями, и нет гарантии, что он выйдет победителем,
В третьих, риск усугубляется рядом иных факторов. Так, кризисное
состояние экономики повышает риск выбора сферы производства, поскольку
нет ориентира в прибыльности сфер.
В четвертых, риск обусловлен также законодательством, то есть, в ус-
ловиях противоречия законодательству риск повышается.
В этой связи возникает вопрос об определении предпринимательского
риска. Предпринимательский риск - риск, возникающий в любых видах дея-
тельности предпринимателя. В абсолютном выражении риск может быть выра-
жен в материально-вещественных показателях (потерях) или же в стоимост-
ном выражении. В относительном выражении риск может быть определен как
отношение суммы возможных потерь к стоимости основных и оборотных фон-
дов. Основными видами потерь являются:
1. Материальные потери - незапланированные материальные расходы,
прямая потеря в стоимостном и физическом выражениях.
2. Трудовые потери, которые выражаются в потерях рабочего времени в
результате непредвиденных обстоятельств (выражаются в челове-
ко-часах, человеко-днях и т.д., а также в стоимостном выражении -
путем перемножения потерянного трудового времени на его стои-
мость).
3. Финансовые потери - имеют место при прямых денежных потерях в ре-
зультате перерасходов денег, незапланированных выплат, обесцени-
вания ценных бумаг, хищения. Кроме того, финансовые потери имеют
место при недополучении денежных средств из тех источников, кото-
рые были запланированы. Особые виды потерь появляются при инфля-
ции, изменении валютных курсов, дополнительных изъятиях в бюджет
вследствие изменения налоговой системы.
4. Потери времени функционирования реального капитала - замедление
оборота капитала в силу различных причин.
5. Специальные потери - проявляются в нанесении ущерба здоровью сот-
рудников, нанесении ущерба окружающей среде, имиджу фирмы. Стои-
мость таких потерь трудно или невозможно определить.
Факторами потерь являются:
- общеэкономические;
- конкретно предпринимательские.
К общеэкономическим факторам относятся:
- политические, которые в целом ухудшают условия предпринимательства;
- стихийные бедствия;
- нестабильность экономических партнерских связей;
- затруднения в выборе сферы предпринимательской деятельности;
- рост ограниченности ресурсов.
Предпринимательские факторы связаны с конкретной предпринимательской
деятельностью. Такими факторами могут быть:
- снижение объема производства и реализации продукции;
- снижение цен реализации;
- повышение закупочных цен ресурсов;
- перерасход сырья и материалов;
- перерасход
29-04-2015, 03:42