Учет, анализ и аудит капитальных инвестиций

Учет изложенных рекомендаций при формировании информационного обеспечения анализа капитальных инвестиций будет способствовать наиболее полному отражению капитализируемых затрат в выходных аналитических показателях. Поэтому представляется целесообразной соответствующая доработка П(С)БУ 7 "Основные средства" в направлении включения в их содержание рекомендаций МСБУ 16.

Поскольку реализация инвестиционных проектов сопряжена с продолжительным периодом времени, в ходе инвестиционного периода возникает проблема корректировки стоимости незавершенных объектов капитальных инвестиций (незавершенного строительства). П(С)БУ 7 предусматривает осуществление таких корректировок путем дооценки, уценки, дооценки ранее уцененных и уценки ранее дооцененных объектов необоротных активов. Для отражения в учете сумм увеличения или уменьшения первоначальной (переоцененной) стоимости необоротных активов предназначены субсчета 423 "Дооценка активов" и 975 "Уценка необоротных активов и финансовых инвестиций".

По нашему мнению, методика корректировки стоимости, предусмотренная П(С)БУ 7 и Инструкцией № 291 для необоротных активов, может быть использована и при переоценке незавершенных объектов капитальных инвестиций. При этом частота проведения таких переоценок будет зависеть от необходимости отражения в учете колебаний справедливой (реальной) стоимости объектов капитального инвестирования.

Для более полного удовлетворения информационных потребностей оперативного и последующего анализа капитальных инвестиций необходимо иметь наиболее полное о них представление на счетах бухгалтерского учета и в финансовой отчетности. При этом следует учитывать многообразие форм

капитальных вложений, которые характеризуют та капитальных инвестиций, действующую на

организационные и финансовые условия осущест- предприятиях, которые выступают в роли индивиду-

вления отдельным предприятием (индивидуаль- альных инвесторов, в соответствие с законодательст-

ным инвестором) инвестиционной деятельности. В вом Украины об инвестиционной деятельности,

этой связи представляется целесообразным приве- В основу представления информации о капи-

дение структуры счета 15 "Капитальные инвести- тальных инвестициях в финансовой отчетности ин-

ции" в соответствие со структурой воспроизводст- вестора должны быть положены значимость прини-

ва основных средств и способами организации ин- маемых им инвестиционных решений и принцип су-

вестиционного цикла. По нашему мнению, к этому щественности, который определяет необходимость

счету дополнительно к субсчетам 151 и 152 могут раскрытия информации в финансовых отчетах ис-

быть открыты счета второго ("Инвестиции в ре- ходя из того, что ее пропуск или ошибочное ис-

конструкцию, модернизацию и другие виды улуч- числение могут повлиять на результат реализации

шений объектов основных средств", "Инвестиции данных решений. На наш взгляд, формы финан-

в ремонт, подлежащий капитализации") и третьего совой отчетности должны включать следующие

("Инвестиции в организацию проектных работ", объекты информационного отражения операций

"Инвестиции по содержанию строительных орга- капитального инвестирования (рис. 1).

низаций (застройщиков)", "Инвестиции в органи- Основываясь на представленной выше класси-

зацию строительно-монтажных работ и обеспече- фикации объектов информационного отражения,

ние строительства оборудованием", "Инвестиции в схему регистрации операций капитального инве-

строительство объектов "под ключ"") порядков. стирования на счетах бухгалтерского (финансово-

Организация аналитического учета в предложен- го) учета с использованием нового Плана счетов

ном направлении позволит привести методику уче- можно представить в следующем виде (рис. 2).

Затраты, которые образуют капитальные инве- выгод, первоначально ожидаемых от основных

стиции, отражаются по дебету счета 15 на со- средств, в течение срока их полезного использования

ответствующих субсчетах (согласно способу орга- или инвестиционного периода (периода реализации

низации инвестиционного цикла) по стоимости инвестиционного проекта) собираются по дебету

приобретения (сооружения) основных средств и счетов расходов деятельности (9 класса).

списываются в размере первоначальной стоимости Туда же с кредита субсчета 131 "Износ основных

объектов по кредиту данного счета в дебет средств" относятся расходы на амортизацию основ-

счета 10 "Основные средства" (при вводе ных средств.

объектов в эксплуатацию) и в дебет счета 28 В дебет счетов класса 9 также списываются:
"Товары" (при их дальнейшей продаже). Если 4 остаточная стоимость реализованных незавер-
приобретение или строительство основных средств шенных объектов капитальных инвестиций и ос-
осуществляется в рамках инвестиционного проек- новных средств, которые получают после их про-
та, для реализации которого получена ссуда в дажи в течение инвестиционного периода или по
банке, то счет 15 дебетуется на сумму расхо- его окончании (субсчет 972 "Себестоимость реа-
дов на оплату процентов по этой ссуде в коррес- лизованных необоротных активов");
понденции с субсчетом 684 "Расчеты по 4 суммы уценки незавершенных капитальных
начисленным процентам". По дебету счета 15 инвестиций и объектов основных средств, которую
отражаются средства целевых поступлений, если проводят на протяжении инвестиционного перио-
последние были получены на приобретение или да, если справедливая стоимость этих активов су-
строительство основных средств. щественно отличается от их балансовой стоимости

При вводе в эксплуатацию строений или соору- (субсчет 975 "Уценка необоротных активов и фи-

жений разница, которая возникает между себестои- нансовых инвестиций").

мостью капитальных инвестиций и их справедливой По кредиту субсчетов 972 и 975 указанные

стоимостью, списывается в дебет субсчета 975 суммы расходов будут списываться в дебет пред-

"Уценна необоротных активов и финансо- ложенного нами субсчета 7931 "Финансовые ре-

вых инвестиций?' (при уменьшении себестоимо- зультаты от инвестиционной деятельности", кото-

сти капитальных инвестиций) или в кредит суб- рый может быть открыт к счету 79 "Финансовые

счета 423 "Дооценка активов" (при увеличе- результаты". В кредит этого субсчета относятся:

нии их себестоимости относительно рыночной цены). 4 доходы от продажи инвестиционных объек-

Расходы, которые осуществляются для улуч- тов (незавершенных капитальных инвестиций и

шения состояния основных средств (т. е. расхо- основных средств), которые предварительно от-

ды, обеспечивающие в будущем увеличение эко- ражаются по кредиту субсчета 742 "Доход от реа-

номических выгод, первоначально ожидаемых от лизации необоротных активов" в корреспонденции

использования основных средств), отражаются с дебетом счетов по учету денежных средств и те-

по дебету счета 15 на соответствующих субсче- кущих обязательств (классы 3 и 6 );

тах (согласно структуре воспроизводства основ- * доходы от реализации готовой продукции

ных средств) по фактической себестоимости. при получении основных средств в обмен на не-

Именно так регистрируются расходы на ремонт подобные объекты, которые в размере справед-

объектов, которые осуществляются для обновле- ливой стоимости основных средств предьари-

ния или поддержания будущих экономических вы- тельно регистрируются по кредиту субсчета 701

год, ожидаемых от основных средств, если цена "Доход от реализации готовой продукции" и де-

их приобретения уже отражает обязательства бету счета 15;

предприятия в будущем понести такие расходы * доход от целевого финансирования проектов,

либо если их балансовая стоимость уже учитывает который одновременно с начислением амортизации

уменьшение экономических выгод, которое не основных средств предварительно отражается по

превышает сумму ожидаемого возмещения расхо- кредиту субсчета 746 "Прочие доходы от обычной

дов, необходимых для приведения таких объектов деятельности" и дебету счета 69 "Доходы будущих

в рабочее состояние. Перечисленные расходы ка- периодов".

питализируются записью по кредиту счета 15 Дебетовые и кредитовые обороты по субсчету

"Капитальные инвестиций' и дебету сче- 7931 "Финансовые результаты от инвестиционной

та 10 "Основные средства" в размере улуч- деятельности" по окончании отчетного периода

шенной стоимости основных средств. списываются соответственно в дебет или кредит

Расходы, которые осуществляются для обнов- счета 44 "Нераспределенные прибыли (непокры-

ления или поддержания будущих экономических тые убытки)".

Таким образом, информация об операциях ка питального инвестирования собирается на следую щих счетах и субсчетах бухгалтерского учета:

/5 "Капитальные инвестиции", 10 "Основные средства", 131 "Износ основных средств", 423 "Дооценка активов", 742 "Доход о реализации необоротных активов", 701 "Доход от реализации готовой продукции", 746 "Прочие доходы от обычной деятельности", 972 "Себестоимость реализованных необоротных активов", 975 "Уценка необоротных активов и финансовых инвестиций", 7931 "Финансовый результат от инвестиционной деятельности", 44 "Нераспределенные прибыли (непокрытые убытки)" и легко агрегируются в формы финансовой отчетности.

На наш взгляд, предложенный порядок отражения операций капитального инвестирования на счетах бухгалтерского (финансового) учета обеспечит отражение расходов и доходов от инвестиционной деятельности в полном объеме на протяжении всего периода реализации проекта. Это будет способствовать образованию объективной информационной базы для проведения последующего анализа капитальных инвестиций. Однако для целей оперативного анализа реализуемых инвестиционных проектов необходима иная система формирования информации, которая обеспечит на уровне предприятия - индивидуального инвестора организацию надлежащего контроля критических соотношений проектируемых объемов производства и реализации. Формирование такой системы должно основываться на соответствующей организации синтетического и аналитического учета затрат и доходов, возникающих в ходе реализации инвестиционного проекта, и объединении информации, полученной на этой основе, с данными управленческого учета путем прямой и обратной связи на счетах бухгалтерского учета.

Следует отметить, что структура нового Плана счетов построена по интегрированному принципу: счета управленческого учета корреспондируют со счетами финансового учета; счета для учета затрат группируются по элементной (для накопления информации о затратах по элементам) и функциональной (для определения финансовых результатов по видам деятельности) основам. В этой связи можно заключить, что такая структура Плана счетов создает определенные условия для организации управленческого учета затрат и доходов от реализации проектов

капитальных инвестиций. Для этой цели необходимо дополнительно к субсчетам 972 "Себестоимость реализованных необоротных активов" и 975 "Уценка необоротных активов и финансовых инвестиций" ввести следующие субсчета затрат: 231 "Производство продукции в рамках инвестиционного проекта (ИП)" (для отражения затрат на производство продукции в процессе реализации инвестиционного проекта), 911 "Общепроизводственные расходы в рамках ИП" (для учета и распределения непрямых производственных затрат по реализации ИП), 921 "Административные расходы на реализацию ИП" (для учета общехозяйственных расходов, связанных с управлением процессом реализации ИП), 931 "Расходы на сбыт по ИП" (для отражения затрат, связанных с реализацией продукции, произведенной в рамках ИП) и 904 "Себестоимость реализованной в рамках ИП продукции" (для отражения себестоимости готовой продукции, реализованной в течение инвестиционного периода). На перечисленных выше счетах посредством организации аналитического учета может осуществляться группировка данных о расходах по реализации инвестиционного проекта по статьям затрат, видам продукции и центрам ответственности.

Для отражения доходов от инвестиционной деятельности наряду с субсчетами 742 "Доход от реализации необоротных активов" и 746 "Прочие доходы от обычной деятельности" можно использовать субсчет 705 "Доход от реализации продукции в рамках инвестиционного проекта", на котором будут регистрироваться доходы от реализации продукции, произведенной по проекту на протяжении инвестиционного периода. Соответствующая организация аналитического учета на этих счетах позволит выявить конечный результат от реализации проекта и оценить его эффективность с учетом поступлений от продажи основных средств по окончании инвестиционного периода.

Исходя из вышеизложенного и основываясь на приведенной выше схеме регистрации операций капитального инвестирования на счетах бухгалтерского (финансового) учета (см. рис. 2), представим порядок отражения операций по реализации инвестиционного проекта, в рамках которого приобретается оборудование для производства и реализации двух видов продукции (А и Б), с применением счетов управленческого учета (рис. 3).

В управленческом учете информация о расходах зируемых расходах на улучшение основных средств,
инвестиционной деятельности, полученная в системе приобретенных в ходе инвестиционного периода,
финансового учета, накапливается по центрам затрат Систематизация информации о производствен
но дебету субсчета 231 и счетов класса 9. В состав ных расходах в управленческом учете осуществля-
такой информации входят данные о производствен- ется на основе организации аналитического учета по
ных и непроизводственных расходах по реализации центрам ответственности на таких субсчетах: 231
инвестиционного проекта и сведения о некапитали "Производство продукции в рамках ИП" (в части

детализации сведении о расходах на производство продукции по их видам (А и Б) и данных о некапитализированных расходах на улучшение основных средств, на которых непосредственно производится эта продукция), 26 "Готовая продукция" (в части детализации сведений о наличии и движении произведенной в течение инвестиционного периода продукции А и Б), 904 "Себестоимость реализованной в рамках инвестиционного проекта продукции" (в части детализации сведений о реализуемой в инвестиционном периоде продукции А и Б). Перечисленные расходы на протяжении данного периода могут учитываться по дебету указанных счетов, а по его окончании списываться по кредиту в дебет субсчета 7931 "Финансовые результаты от инвестиционной деятельности".

Непроизводственные расходы по проекту, которые будут отражаться по дебету субсчетов 921 "Административные расходы на реализацию ИП" и 931 "Расходы на сбыт по ИП", непосредственно будут списываться по кредиту этих субсчетов на указанный субсчет по учету финансовых результатов от инвестиционной деятельности. В дебет последнего с кредита субсчетов 972 и 975 также будут списываться расходы, связанные с уценками и реализацией основных средств в течение инвестиционного периода, т. е. расходы капитального инвестирования.

По кредиту субсчета 7931 будут отражаться доходы от инвестиционной деятельности, информация о которых предварительно будет регистрироваться на субсчетах 705 "Доход от реализации продукции в рамках инвестиционного проекта", 742 "Доход от реализации необоротных активов" и 746 "Прочие доходы от обычной деятельности". Для целей учета доходов по центрам ответственности по субсчету 705 целесообразно организовать аналитический учет в разрезе доходов, полученных от реализации продукции А и Б в рамках проекта капитальных инвестиций.

С позиций информационного обеспечения анализа капитальных инвестиций представленный порядок отражения инвестиционных операций на счетах финансового и управленческого учета будет способствовать созданию информационной основы для обеспечения мониторингового контроля и оценки планируемых и отчетных данных о ходе реализации инвестиционных проектов. По нашему мнению, формирование такой основы потребует соответствующей доработки ряда П(С)БУ и Инструкции № 291 в направлении учета изложенных выше рекомендаций.

Важным является проведение аудита капитальных инвестиций как в интересах инвестора, других собственников предприятия, в которое осуществлены вложения, так и каких-либо иных заинтересованных пользователей финансовой отчетности, потенциальных инвесторов. Необходимо подчеркнуть значимость как внешнего (независимого) аудита, так и внутреннего аудита. Каждый из этих видов аудита имеет свои отличительные черты, характерные признаки и задачи, однако и внешний, и внутренний аудит инвестиций может осуществляться в двух аспектах — перспективном и ретроспективном.

Перспективный аудит инвестиционных про ектов имеет своей целью предварительную оценк> целесообразности, рентабельности инвестиций, со ставление прогнозных оценок и отчетов, разработ ку бюджетов, расчет будущих доходов и расходов разработку нескольких альтернативных варианта инвестирования. В основном такие работы аудито ром выполняются в виде различных видов ауди торских услуг.

При осуществлении ретроспективного ауди та главная цель состоит в подтверждении достс верности финансовой отчетности предприятия в щ лом, в том числе и данных о последствиях реализг ции инвестиционных проектов. Для достижения это цели аудитор должен решить следующие задачи:

+ оценить соответствие принятой инвестиционно политики предприятия его учредительным док} ментам и действующему законодательству;

* проверить правильность организации и метод! ки ведения бухгалтерского учета инвестиций, фо{ мирование учетной политики и соблюдение общ” принятых принципов учета (особое внимание обр, тить на принцип осторожности);

+ проверить правильность оценки инвестиций отражения их на соответствующих счетах бухга, терского учета;

4 убедиться в сопоставимости финансовых пок зателей относительно инвестиций в соответству* щих учетных регистрах, Главной книге и балансе

+ оценить надежность и эффективность систе> внутреннего контроля (или функционирование ъку реннего аудита) в процессе реализации инвестицио ного проекта;

4 осуществить оценку эффективности и анал реальных вложений, которые делает клиент, щ доставить конкретные рекомендации на будут по его инвестиционной деятельности.

Все основные аудиторские процедуры по решению перечисленных задач должны быть соответствующим образом запланированные аудитором, результаты контроля оформлены документально, обобщенная информация представлена в виде отчета и заключения аудитора, которые передаются предприятию-клиенту.