Бухгалтерский учет и отчетность в процедуре финансового оздоровления ведутся в общеустановленном порядке, поскольку органы должника не отстраняются от управления организацией. Как и в процедуре наблюдения, бухгалтерам следует обратить внимание на подконтрольность кредиторам и административному управляющему ряда сделок, а также на ограничения и запреты в совершении ряда прощение долга, это будет не санацией, а обычной досудебной мерой по предупреждению банкротства.
В бухгалтерском учете организации-должника предоставление финансовой помощи, оказываемой безвозмездно и осуществляемой путем перечисления денежных средств на расчетный счет должника, отразится следующим образом:
Д-т 51 «Расчетные счета»
К-т 98 «Доходы будущих периодов», 91 «Прочие доходы и расходы» — на сумму финансовой помощи.
Сумма финансовой помощи, учтенная организацией на счете 98 «Доходы будущих периодов», по мере ее расходования на погашение денежных обязательств, обязательных платежей и другие цели, связанные с восстановлением платежеспособности, будет списываться в суммах произведенных расходов на счет 91 «Прочие доходы и расходы».
Финансовая помощь, предоставляемая должнику по договору займа, в бухгалтерском учете отразится:
Д-т 51 «Расчетные счета»
К-т 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» — на сумму финансовой помощи в зависимости от срока, на который предоставляется заем.
Если договор займа, по которому предоставляется финансовая помощь в рамках досудебной санации, является возмездным, то начисление причитающихся заимодавцу процентов в бухгалтерском учете должника отразятся:
Д-т 91 «Прочие доходы и расходы»
К-т 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» — на сумму причитающихся заимодавцу процентов по договору займа.
1. На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках дайте оценку риска банкротства предприятия с помощью комплексного показателя Ковалева В. В.
В качестве комплексного индикатора финансовой устойчивости предприятия целесообразным взять следующую комбинацию коэффициентов:
коэффициент оборачиваемости запасов:
N 1 = выручка от реализации /средняя стоимость запасов;
коэффициент текущей ликвидности= 0.83
N 2 = оборотные средства / краткосрочные пассивы;
коэффициент структуры капитала (леверидж)=1.17
N 3 = собственный капитал / заемные средства;
коэффициент рентабельности=0.32
N 4 - прибыль отчетного периода / итог баланса;
коэффициент эффективности=0.0172
N 5 = прибыль отчетного периода / выручка от реализации.=0.027
Формула для оценки финансовой устойчивости может выглядеть так:
R1=0.83/3=0.28
R2=1.17/2=0.585
R3=0.32/1=0.32
R4=0.0176/0.3=0.059
R5=0.027/0.21=0.135
N= 0.28*25+0.585*25+0.32*20+0.059*20+0.135*10=30.56
Коэффициенты этого уравнения (25, 25, 20, 20, 10) представляют собой удельные веса влияния каждого фактора, предложенные экспертами.
Если N равен 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если же N < 100, она вызывает беспокойство. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время для данного предприятия наступление финансовых трудностей. Так как наши расчеты показывают , что N = 30,56,значит в ближайшем будущем компанию ждут сложности с выплатами по своим долговым обязательствам, а возможно, и банкротство.
2. Проведите анализ финансовой устойчивости предприятия. Сформулируйте выводы
Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относятся:
-общая величина запасов и затрат = на начало года 3794, на конец 8816
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
Наличие собственных оборотных средств (ст.490-ст.190-ст.390);на начало года 374, на конец года 1434
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190);
на начало года 374, на конец года 1434
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190). на начало года 374, на конец года 1434
После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ), на начало года 374-3794=-3420, на конец года 1434-8816=-7382
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33); на начало года 374-3794=-3420, на конец года 1434-8816=-7382
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ). на начало года 374-3794=-3420, на конец года 1434-8816=-7382
Данные расчеты показывают, что у предприятия Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
Анализ с помощью относительных показателей, дает нам базу и для исследований, аналитических выводов.
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кфн = стр.490/стр.300
Кфн0 = 1548/6004= 0,258
Кфн1 = 2686/10992 = 0,244
Коэффициент автономии определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов.
За анализируемый период показатель уменьшился на 0,014 и составил на конец периода 0,240 (нормативное значение для коэффициента автономии - не ниже 0,5).
Анализ коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует отрицательную динамику Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о недостаточном значении коэффициента автономии на начало и на конец периода. Предприятие характеризуется низким запасом прочности. Возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует.
2) Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300
Кфз0 = (/6004 = 0,742
Кфз1 = (10992-2686)/10992 = 0,756
Коэффициент финансовой зависимости отражает удельный вес тех стабильных источников финансирования (собственный капитал и долгосрочные пассивы) в общем объеме средств, которые предприятие может использовать длительное время.
Доля долгосрочных источников финансирования за период увеличилось на 0,014 и составила на конец периода 0,756 (нормативное значение для данного коэффициента - 0,8 - 0,9; минимально допустимое значение – 0,5).
Для сохранения экономической состоятельности важно поддерживать данный коэффициент на рекомендуемом уровне не менее 50% в общем объеме капитала, обеспечивая, тем самым, финансовый контроль над предприятием.
4) Коэффициент финансирования:
Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)
Кф0 = 1548/(6004 – 1548) = 0,347
Кф1 = 2686/(10992-2686) = 0,323
Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных: доля заемных средств в 40-50% может быть опасной для финансовой стабильности.
По данным рассматриваемого предприятия коэффициент финансирования за период уменьшился на 0,024 и составил на конец периода 0,323 (нормативное значение для коэффициента финансирования - не ниже 1).
В результате анализа коэффициента финансирования отмечается отрицательная динамика. Нерациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств недопустимо мало. Считается, что если величина коэффициента финансирования меньше 1 (т.е. большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать о значительном финансовом риске.
5) Коэффициент инвестирования:
Ки = стр.490/стр.190
Ки0 = 1548/1147= 1,35
Ки1 = 2686/1252= 2,145
Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:
Рекомендуемые значения: 0,25 – 1. Здесь оба коэффициента выше нормы
6) Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490
Км0 = (1548-1147)/1548 = 0,259
Км1 = (2686-11252)/2686 = -3,189
За анализируемый период коэффициент маневренности уменьшился на 3,466 и составил на конец периода -3 ,148 (нормативное значение для данного коэффициента - 0,2; минимально допустимое значение – 0,1).
Анализ динамики коэффициента маневренности собственных средств выявил устойчиво низкое значение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный капитал не покрывается собственными источниками финансирования. Состояние предприятия характеризуется как финансово неустойчивое.
8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами:
Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА,
где СК – величина собственного капитала (стр.490);
ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);
ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).
Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290
Ксобс0 = (1548-1174)/4830 =0,077
Ксобс1 = (2686-1252)/9740= 0,147
Этот показатель в конце года стал немного больше нормы, то говорит об улучшении обеспеченности оборотных активов собственными средствами
9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:
Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)
Коз0 = 1548/(3561+233)= 0,408
Коз1 = 2686/(8510+306)=0,305
Этот показатель к концу года уменьшился, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия
Исходя из вычисленных коэффициентов , можно сказать, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение основано на следующем. Запасы и затраты в основном покрываются за счет краткосрочных кредитов, причем их доля возрастает. Предприятие не использует долгосрочный заемный капитал, что является отрицательным моментом, так как финансирование деятельности за счет краткосрочной задолженности чревато опасностью невозврата средств кредиторам вовремя. · Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что также указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.
Главная причина неустойчивого финансового положения предприятия – превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования: собственные средства выросли всего на 57.6%, общая величина источников формирования возросла на 186 %, в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 201,6%. Внешние заемные средства используются достаточно рискованно. Собственных средств явно недостаточно.
Заключение
Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр») и недопущение банкротства. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения. Данный подход неразрывно связан с антикризисным управлением, как составляющей управления вообще.. Поскольку только в случае ее реализации создается возможность преодоления фатальности жизненного цикла предприятия. В рамках же несостоятельности оно принимает определенную форму арбитражного управления в зависимости от вводимой процедуры банкротства.
Формированию антикризисной программы должен предшествовать анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги, что позволяет выявить изменения в финансовом положении, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития. Могут потребоваться реорганизационные мероприятия: изменения в организационной и производственной структурах, активах, задолженности, составе персонала и т.д. Кризис гораздо легче предотвратить, нежели его потом преодолевать.
Использованная литература
Антикризисное управление: Учебник /Е.П.Жарковская Б.Е, Бродский – 3 издание-М.:Омега-Л2006
Балдин К.В. Банкротство предприятия:анализ, учет и прогнозирование.Учебное пособие К.В. Балдин, В.В, Белугина,С.Н. Галицкая-М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков иК»,2007
8-09-2015, 15:20