Анализ кредитоспособности ссудозаемщика на примере предприятия

предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S=(0,0,0)

Табл.15

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
Показатели	абсолютная	нормальная	неустойчивое	Кризисное
Ф^с = СОС-ЗЗ	Ф^с >= 0	Ф^с < 0	Ф^с < 0	Ф ^c < 0
Ф^т = КФ-ЗЗ	Ф^т >= 0	Ф^т >= 0	Ф^т < 0	Ф^т < 0
Ф^о = BU -ЗЗ	Ф^о >= 0	Ф^о >=0	Ф^о >= 0	Ф^о < 0

Ф^с – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

Ф^т – излишек (недостаток) собственный и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

Ф^о – излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Табл.16

Классификация типа финансового состояния организации

Показатели	На начало года	На конец года
1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) (стр.210 + стр.220)	76253	78530
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр.490 – стр.190[-стр.390] )	-202129	-24747
3.Функционирующий капитал (ФК) (стр.490 + стр.590 – стр.190[-стр.390] )	-202129	-24747
4.Общая величина источников (ВИ) (стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190)	-202129	-24747
5. Ф^с	-278382	-103277
6. Ф^т	-278382	-103277
7. Ф^о	-278382	-103277
8.Трехкомпонентный показатель S^- = [ S(Ф^с ), S(Ф^т ), S(Ф^о ) ]	(0,0,0)	(0,0,0)

Как показывают данные таблицы, в организации кризисное финансовое состояние и на начало и на конец года. В данной ситуации необходимо оптимизировать структуру пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты следующей таблицы. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U₃ , т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Табл.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Показатели	Ограничения	На начало года	На конец года	Отклонения
1.Коэффициент капитализации (U₁ )	<=1	4,123	1,822	-2,316
2.Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования (U₂ )	0,6 – 0,8	-0,71	-0,62	0,09
3.Коэфф. финансовой независимости (U₃ )	>=5	0,195	0,354	0,159
4.Коэфф. финансирования (U₄ )	>=1	0,242	0,548	0,306
5.Коэфф. финансовой устойчивости (U₅ )	0,8 – 0,9	0,195	0,345	0,159
6.Коэфф. финансовой независимости в части формирования запасов (U₆ )	-2,65	-0,32	2,33

Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации (U₁ ) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию, низкий уровень постоянных затрат. Он указывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Однако этот коэффициент дает лишь общую финансовую устойчивость. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U₂ ). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях когда U₂ > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U₂ < 1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. У нашей организации этот показатель очень низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 0,07% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости (U₃ ) выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 80,1% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U₄ ). Он показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Коэффициент финансовой устойчивости (U₅ ) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Предприятие за этот год не на много улучшило свое финансовое состояний, о чем свидетельствуют положительные значения величин отклонения коэффициентов на начало года по сравнению с концом отчетного года.

Табл.

Коэффициенты деловой активности

Показатели финансового состояния	На начало года		На конец года
Показатели финансового состояния	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
K абс. Ликв.	0,0009	0	0,0007	0
K промеж. Ликвидности	0,427	0	0,801	0
K текущей Ликвидности	0,584	0	0,52	0
U₃	0,195	0	0,354	0
U₂	-0,71	0	-0,62	0
U₆	-2,65	0	-0,32	0
Итого	-	0	-	0

Предприятие относиться к 5 классу риска: высочайший риск, практически неплатежеспособное.

5. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Деньги и кредит, 1990, No. 1, Ларионова И.В., Иванова М.Г.

"Об организации кредитования"

2. Деньги и кредит , 1990, No. 11, Чикина М.О. "О показателях

кредитоспособности"

3. Деньги и кредит , 1991, No. 11, Барингольц С.Б. "Анализ

финансового состояния промышленных

предприятий"

4. Деньги и кредит , 1993, No. 4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка

банком кредитоспособности Заемщика"

5. Бухгалтерский учет 1988 No. 1

6. Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994

7. Э. Рид, Р. Коттер "Коммерческие банки", М., СП Космополис, 1991

8. О.И. Лаврушин "Банковское дело", М., Банковский и Биржевой научно-консультационный центр, 1992

9. М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", М., 1994

10. Стоянова Е.С. "Финансовый менеджмент", М., Перспектива, 1993

11. Clifton H. Kreps, "Analyzing Financial Statements", American Institute of Banking

8-09-2015, 11:17

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Анализ кредитоспособности ссудозаемщика на примере предприятия

Разделы сайта