Анализ кредитоспособности ссудозаемщика на примере предприятия

предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S=(0,0,0)

Табл.15

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели

Тип финансовой ситуации

абсолютная

нормальная

неустойчивое

Кризисное

Фс = СОС-ЗЗ

Фс >= 0

Фс < 0

Фс < 0

Ф c < 0

Фт = КФ-ЗЗ

Фт >= 0

Фт >= 0

Фт < 0

Фт < 0

Фо = BU -ЗЗ

Фо >= 0

Фо >=0

Фо >= 0

Фо < 0

Фс – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

Фт – излишек (недостаток) собственный и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

Фо – излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Табл.16

Классификация типа финансового состояния организации

Показатели

На начало года

На конец года

1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

(стр.210 + стр.220)

76253

78530

2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр.490 – стр.190[-стр.390] )

-202129

-24747

3.Функционирующий капитал (ФК)

(стр.490 + стр.590 – стр.190[-стр.390] )

-202129

-24747

4.Общая величина источников (ВИ)

(стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190)

-202129

-24747

5. Фс

-278382

-103277

6. Фт

-278382

-103277

7. Фо

-278382

-103277

8.Трехкомпонентный показатель

S- = [ S(Фс ), S(Фт ), S(Фо ) ]

(0,0,0)

(0,0,0)

Как показывают данные таблицы, в организации кризисное финансовое состояние и на начало и на конец года. В данной ситуации необходимо оптимизировать структуру пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты следующей таблицы. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3 , т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Табл.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Показатели

Ограничения

На начало года

На конец года

Отклонения

1.Коэффициент капитализации (U1 )

<=1

4,123

1,822

-2,316

2.Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования (U2 )

0,6 – 0,8

-0,71

-0,62

0,09

3.Коэфф. финансовой независимости (U3 )

>=5

0,195

0,354

0,159

4.Коэфф. финансирования (U4 )

>=1

0,242

0,548

0,306

5.Коэфф. финансовой устойчивости (U5 )

0,8 – 0,9

0,195

0,345

0,159

6.Коэфф. финансовой независимости в части формирования запасов (U6 )

-2,65

-0,32

2,33

Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации (U1 ) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию, низкий уровень постоянных затрат. Он указывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Однако этот коэффициент дает лишь общую финансовую устойчивость. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2 ). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях когда U2 > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. У нашей организации этот показатель очень низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 0,07% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости (U3 ) выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 80,1% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4 ). Он показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Коэффициент финансовой устойчивости (U5 ) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Предприятие за этот год не на много улучшило свое финансовое состояний, о чем свидетельствуют положительные значения величин отклонения коэффициентов на начало года по сравнению с концом отчетного года.

Табл.

Коэффициенты деловой активности

Показатели финансового состояния

На начало года

На конец года

Фактическое значение

Количество баллов

Фактическое значение

Количество баллов

K абс. Ликв.

0,0009

0

0,0007

0

K промеж. Ликвидности

0,427

0

0,801

0

K текущей Ликвидности

0,584

0

0,52

0

U3

0,195

0

0,354

0

U2

-0,71

0

-0,62

0

U6

-2,65

0

-0,32

0

Итого

-

0

-

0

Предприятие относиться к 5 классу риска: высочайший риск, практически неплатежеспособное.

5. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Деньги и кредит, 1990, No. 1, Ларионова И.В., Иванова М.Г.

"Об организации кредитования"

2. Деньги и кредит , 1990, No. 11, Чикина М.О. "О показателях

кредитоспособности"

3. Деньги и кредит , 1991, No. 11, Барингольц С.Б. "Анализ

финансового состояния промышленных

предприятий"

4. Деньги и кредит , 1993, No. 4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка

банком кредитоспособности Заемщика"

5. Бухгалтерский учет 1988 No. 1

6. Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994

7. Э. Рид, Р. Коттер "Коммерческие банки", М., СП Космополис, 1991

8. О.И. Лаврушин "Банковское дело", М., Банковский и Биржевой научно-консультационный центр, 1992

9. М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", М., 1994

10. Стоянова Е.С. "Финансовый менеджмент", М., Перспектива, 1993

11. Clifton H. Kreps, "Analyzing Financial Statements", American Institute of Banking




8-09-2015, 11:17

Страницы: 1 2 3 4 5 6
Разделы сайта