Если «+»-это дополнительная потребность в оборотных средствах.
Если «-«-это означает экономию оборотных средств.
Анализ оборотных активов проводится не только для оценки изменений в имущественном положении организации, но и ликвидности баланса. Для проведения анализа ликвидности баланса рассчитываются коэффициенты ликвидности, методика расчета которых представлена в таблице 3.2. Коэффициент текущей ликвидности рассчитываем в соответствии с рекомендациями Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004 года №81/128/65.
Таблица 3.2 Показатели оценки ликвидности организации
| Наименования показателя | Расчетная формула | Экономическое содержание показателя | Рекомендуемый критерий |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |  |
Является наиболее жестким критерием ликвидности организации: показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно | 0,15-0,20 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | |
Данный коэффициент определяет возможность организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, краткосрочными вложениями и средствами в расчетах | Больше 0,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности |  |
Данный показатель характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. | 1,2 (для строительства) |
Для оценки влияния оборотных активов на ликвидность организации следует рассчитать их влияние через коэффициент текущей ликвидности. Факторы изменения коэффициента текущей ликвидности представим в виде рис. 3.2.
Расчет факторов первого порядка (оборотных активов и краткосрочных обязательств) определяется способом скорректированных показателей, а факторов второго и т.д. порядка (запасов и затрат, готовой продукции и товаров, в том числе налогов по приобретенным ценностям, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности) приемом долевого участия.
Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Это необходимо для получения ответа на вопрос о рациональности финансирования этих активов, так как оно оказывает прямое.
Рис. 3.2. Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента текущей ликвидности влияние на текущее финансовое положение
Проводя анализ источников активов, следует иметь в виду, что источниками долгосрочных активов являются долгосрочные кредиты банка и займы, собственные источники, а источниками оборотных активов, преимущественно краткосрочные кредиты банка, займы, кредиторская задолженность. Однако, следует отметить, что практически возможны случаи финансирования долгосрочных активов и за счет других источников, например, краткосрочных кредитов банка, займов и др.
Деление оборотных активов на собственные и заемные указывает на источники их формирования, рассмотренные выше. Собственные оборотные активы формируются за счет собственного капитала организации. Для нормальной обеспеченности хозяйственной величина собственных оборотных активов устанавливается в пределах 1/3 от величины собственного капитала. Источники формирования оборотных активов в процессе их кругооборота не выделяются. В ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье, материалы, топливо и др. не играет роли. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на ликвидность и оборачиваемость, замедляя или ускоряя их. Рациональное формирование оборотных активов оказывает влияние на ход производства, на финансовые результаты и платежеспособность субъекта хозяйствования.
3.2 Анализ структуры, динамики оборотных активов и источников их формирования
Проведем общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам в табл. 3.3 и представим на рис. 3.3.
На основании данных табл. 3.3 можно сделать вывод, что сумма оборотных активов в анализируемом периоде увеличилась более, чем в 2 раза или на 108 млн р. Данный рост произошел за счет увеличения по статье «Дебиторская задолженность» или увеличился объем выполненных, но неоплаченных строительных работ, что означает отвлечение средств организации из ее текущей деятельности. Увеличилась доля денежных средств в общей сумме оборотных активов, а именно, на 1,93%, что означает увеличение наиболее мобильной части оборотных активов и положительно влияет на ликвидность оборотных средств. Следовательно, рост оборотных средств можно характеризовать как расширение деятельности предприятия, рост оказанных строительных работ, но с другой стороны, эти выполненные работы не оплачены заказчиком и реальных денег у организации меньше, чем могло бы быть, а это уже отрицательный момент. Чтобы избежать подобной ситуации в будущем, организации можно порекомендовать выполнять работы по предоплате, применять аккредитивную форму расчетов или иметь дело только с платежеспособными и ответственными заказчиками.
Материальные оборотные средства организации представлены только статьей «Сырье, материалы и другие ценности», доля которых на 01.01.2006г. снизилась на 4,17%. Если учесть, что сумма материальных оборотных активовувеличилась на 12 млн р. или на 75%, то снижение их доли в общей сумме оборотных активов произошло за счет изменений по другим статьям оборотных активов.
Таблица 3.3 Наличие, состав и структура оборотных активов ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» в 2005 г
| Статьи оборотных активов | На 01.01.2005 г. | На 01.01.2006 г. | Изменение, (+,-) | Темп изменения, % | |||
| сумма, млн. р. | удельный вес, % | сумма, млн. р. | Удельный вес, % | сумма, млн. р | удельный вес, % | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Оборотные активы, всего, | 86 | 100 | 194 | 100 | 108 | — | 225,6 |
| в том числе | |||||||
| Запасы и затраты, всего | 16 | 18,60 | 28 | 14,43 | 12 | -4,17 | 175,0 |
| в том числе: | |||||||
| сырье, материалы и другие ценности | 16 | 18,60 | 28 | 14,43 | 12 | -4,17 | 175,0 |
| животные на выращивании и откорме | — | — | — | — | — | — | — |
| незавершенное производство (издержки обращения) | — | — | — | — | — | — | — |
| Налоги по приобретенным ценностям | — | — | — | — | — | — | — |
| Готовая продукция и товары | — | — | — | — | — | — | — |
| Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги | — | — | — | — | — | — | — |
| Итого материальные оборотные средства | 16 | 18,60 | 28 | 14,43 | 12 | -4,17 | 175,0 |
| Денежные средства | 1 | 1,16 | 6 | 3,09 | 5 | +1,93 | 600,0 |
| Финансовые вложения | 2 | 2,33 | 2 | 1,03 | — | -1,30 | 100,0 |
| Итого денежные средства и финансовые вложения | 3 | 3,49 | 8 | 4,12 | 5 | +0,63 | 266,7 |
| Дебиторская задолженность, всего | 67 | 77,91 | 158 | 81,44 | 91 | +3,53 | 235,8 |
| В том числе | |||||||
| покупатели и заказчики | 67 | 77,91 | 158 | 81,44 | 91 | +3,53 | 235,8 |
| разные дебиторы и кредиторы | — | — | — | — | — | — | — |
| прочие дебиторы | — | — | — | — | — | — | — |
| Прочие оборотные активы | — | — | — | — | — | — | — |
Рис. 3.3 Структура оборотных активов ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» в 2005г
Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так по данным табл. 3.3 именно ее увеличение обусловило значительный рост оборотных средств ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС». При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции, работ, услуг организации продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.
Проведем изучение состава и структуры дебиторской задолженности по данным второго раздела бухгалтерского баланса (ф.№1), второго раздела приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5) и отчета о задолженности (ф.№ 6-ф) составив табл. 3.4.
Таблица 3.4 Состав и структура дебиторской задолженности ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» в 2005г
| Наименование показателя | На 01.01.2005г. | На 01.01.2006г. | Изменение, (+,-) | |||
| сумма, млн. р. | уд. вес, % | сумма, млн. р. | уд. вес, % | сумма, млн. р. | уд. вес, % | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Дебиторская задолженность, всего | 67 | 100 | 158 | 100 | 91 | 0 |
| в том числе: | ||||||
| краткосрочная: | 67 | 100 | 158 | 100 | 91 | 0 |
| в том числе просроченная | 35 | 52,24 | 27 | 17,09 | -8 | -35,15 |
| долгосрочная | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Данные табл. 3.3 и 3.4 свидетельствуют о существенных изменениях в абсолютной сумме дебиторской задолженности. Как положительный момент можно отметить наличие у организации только краткосрочной дебиторской задолженности, что позволяет предположить, что данная задолженность будет погашена до того как произойдет ее значительное обесценивание. Структура дебиторской задолженности представлена в анализируемом периоде только расчетами с покупателями и заказчиками. Отметим наличие просроченной дебиторской задолженности у организации, что значительно увеличивает риск не оплаты и отрицательно влияет на платежеспособность организации и как положительный момент — снижение ее доли на 01.01.2006г. на 35,15%.
После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности необходимо сравнить суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Данные табл. 3.4 свидетельствуют об увеличении в анализируемом периоде у ЧУП «Лидская ПМК» дебиторской задолженности в 2 раза, а кредиторская задолженность увеличилась в 3,5 раза. Следует отметить, что на 01.01.06г. дебиторская задолженность на 91 млн р. (158-67) превышает кредиторскую задолженность. Такая ситуация влечет за собой ухудшение финансового положения, так как покупатели и заказчики ЧУП «Лидская ПМК» использует его средства как коммерческий кредит, а в это время у организации наблюдается снижение собственных оборотных средств и планируется воспользоваться кредитом банка. В данной ситуации организации следует порекомендовать уделять больше внимания соблюдению расчетно-платежной дисциплины и, по возможности, использовать в своих расчетах с заказчиками предоплату.
Используя данные бухгалтерского баланса (ф.№1), проанализируем источники формирования оборотных активов, составив табл. 3.5.
Данные табл. 3.5 показывают, что за счет собственных средств на 01.01.2005г. покрывалось 77,91% оборотных активов, а на 01.01.2006г. этот показатель составил 65,46%, что на 12,44% меньше. Достаточно высокая доля собственных средств в покрытии оборотных активов объясняется прибыльностью организации и отсутствием необходимости в кредитах банка и займах. Но следует отметить, что в 2005 году предприятие получило незначительную прибыль от реализации, что сразу же оказало влияние на долю собственных средств в формировании оборотных активов.
В качестве недостающих источников организацией была привлечена кредиторская задолженность (в основном поставщикам и подрядчикам). С одной стороны, задолженность поставщикам по существу представляет собой коммерческий кредит, по которому не требуется обеспечения и который почти бесплатный. С другой стороны, доля заемных средств, в частности, кредиторской задолженности в формировании оборотных активов в анализируемом периоде возросла на 12,44%, что увеличивает его зависимость от внешних кредиторов.
Таблица 3.5
Источники формирования оборотных активов ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» в 2005г., млн. р
| Оборотные активы | На 01.01.2005г | На 01.01.2006г | Изменение, (+,-) | Источники покрытия оборотных активов | На 01.01.2005г | На 01.01.2006г | Изменение, (+,-) |
| 1. Запасы и затраты | 16 | 28 | 12 | 1. Собственные средства, всего | 1032 | 1044 | 12 |
| 1.1.Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 16 | 28 | 12 | 1.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов | 965 | 917 | -48 |
| 1.2. Животные на выращивании и откорме | 0 | 0 | 0 | 1.2.Используемые на покрытие оборотных активов (1-1.1) | 67 | 127 | 60 |
| 1.3. Незавершенное производство (издержки обращения) | 0 | 0 | 0 | 2. Краткосрочные кредиты банков и займы | 0 | 0 | 0 |
| 2. Налоги по приобретенным ценностям | 0 | 0 | 0 | 3. Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 19 | 67 | 48 |
| 3. Готовая продукция и товары | 0 | 0 | 0 | 4. Всего (с.1.2+2+3) | 86 | 194 | 108 |
| 4. Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги | 0 | 0 | 0 | Доля собственных источников в покрытии оборотных активов, % | 77,91 | 65,46 | -12,44 |
| 5. Денежные средства | 1 | 6 | 5 | ||||
| 6.Финансовые вложения | 2 | 2 | 0 | Доля краткосрочных кредитов и займов в покрытии оборотных активов, % | 0 | 0 | 0 |
| 7.Дебиторская задолженность | 67 | 158 | 91 | ||||
| 8. Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | Доля кредиторской задолженности в покрытии оборотных активов, % | 22,09 | 34,54 | 12,44 |
| 9. Всего (åстрок 1-8) | 86 | 194 | 108 |
3.3 Анализ эффективности использования оборотных активов
Финансовое положение организации во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства пройдут кругооборот, тем больше продукции получит и реализует организация при наличии одной и той же суммы оборотных активов. Задержка оборачиваемости требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение экономики организации.
На основании данных бухгалтерского баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2), приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5) ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» за 2004-2005годы в табл. 3.6 рассчитаем общие и частные показатели оборачиваемости оборотных активов.
Таблица 3.6 Коэффициенты эффективности использования оборотных активов ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» за 2004-2005гг.
| Показатели | 2004г | 2005г | Изменение, (+,-) | ||
| Средняя величина оборотных активов, млн р. | 101 | 140 | 39 | ||
| Средняя величина материальных оборотных активов, млн р. | 60,5 | 22 | -38,5 | ||
| Средняя величина дебиторской задолженности, млн р | 37,5 | 112,5 | 75 | ||
| Средняя величина денежных средств, млн р. | 3 | 5,5 | 2,5 | ||
| Выручка от реализации, млн р. | 381 | 503 | 122 | ||
| Прибыль (убыток) отчетного периода, млн р. | 31 | 36 | 5 | ||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (разах), (Коа) | 3,8 | 3,6 | -0,2 | ||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях, (Коад) | 95 | 100 | 5 | ||
| Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Кос) | 0,23 | 0,17 | -0,05 | ||
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов, в оборотах (разах) (Ком) | 6,3 | 22,9 | 16,6 | ||
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов в днях (Комд) | 57 | 16 | -41 | ||
| Показатели | 2004г | 2005г | Изменение, (+,-) | ||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в оборотах (разах), (Кдз) | 10,2 | 4,5 | -5,7 | ||
| Коэффициент оборачиваемости в днях дебиторской задолженности, (Одз) | 35 | 81 | 45 | ||
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств и финансовых вложений в днях, (Кдс) | 3 | 4 | 1 | ||
| Коэффициент рентабельности оборотных активов, (Кроа) | 0,307 | 0,257 | -0,05 | ||
| Сумма экономии (перерасхода) оборотных средств, млн. р. (DЕ) | — | 6,66 | — | ||
На основании данных табл. 3.6 можно сделать вывод, что эффективность использования оборотных активов в 2005 году снизилась, об этом свидетельствует замедление оборачиваемости всех оборотных средств, дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений. Замедление оборачиваемости означает, что вложенные в оборотные активы деньги стали «обналичиваться» на 0,2 раза меньше, а на один оборот стало приходиться на 5 дней больше. Замедление оборачиваемости оборотных активов требует дополнительного привлечения средств в сумме 6,66 млн р.
Как положительный момент отметим ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов. Это обусловлено тем, что в 2004 году в материальные оборотные активы кроме сырья и материалов включалась статья «Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги». Следовательно, эффективность использования материальных оборотных активов ЧУП «Лидская ПМК» в 2005 году возросла.
В табл. 3.7 проведем анализ факторов 1 (выручки от реализации и средней величины оборотных активов) и 2 порядка (средних остатков материальных оборотных активов) на оборачиваемость оборотных активов в разах. Для этого определим скорректированную оборачиваемость оборотных активов: 381/140= 2,7 оборота.
На основании данных табл. 3.7 можно сделать вывод, что рост средней величины оборотных активов привел к замедлению оборачиваемости оборотных активов на 1,1 оборотов. Изменение материальных оборотных активов оказало влияние в сторону ускорения оборачиваемости оборотных активов. Рост суммы выручки от реализации обусловил ускорение оборачиваемости оборотных активов на 0,9 раза.
Таблица 3.7 Расчет влияния факторов на коэффициент оборачиваемости оборотных активов ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» за 2004-2005гг
| Факторы | Расчет | Уровень влияния факторов |
| 1. Изменение средней величины оборотных активов | 2,7 – 3,8 | -1,1 |
| 1.1.Материальных оборотных активов | -38,5/39 х (-1,1) | +1,1 |
| 2. Изменение выручки от реализации | 3,6 – 2,7 | +0,9 |
| Итого | 0,9-1,1 | -0,2 |
Основными факторами, влияющими на замедление или ускорение оборачиваемости оборотных активов организации, являются: масштаб ее деятельности (малый бизнес, средний, крупный); характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования (торговля, промышленность, строительство и т.д.); длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ); количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; география потребителей продукции, поставщиков и смежников; система расчетов за товары, работы, услуги; платежеспособность клиентов; качество банковского обслуживания; темпы роста производства и реализации продукции; доля добавленной стоимости в цене продукта; учетная политика организации; квалификация менеджеров; инфляция.
Одной из главных целей любого субъекта хозяйствования по нашему мнению является стремление к повышению эффективности использования его оборотных активов. Улучшение использования оборотных активов позволяет без дополнительных финансовых ресурсов увеличить объем хозяйственной деятельности, а высвобождаемые средства направить на расширение своей текущей деятельности. Более эффективное использование оборотных активов способствует сокращению расходов по их кругообороту, в частности по статьям расходов (себестоимости), что является важным фактором повышения рентабельности. Важнейший фактор повышения эффективности использования оборотных активов — ускорение их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных активов ведет не только к уменьшению, потребности в них, но и способствует укреплению финансового состояния организаций, своевременному и даже досрочному накоплению денежных резервов для погашения платежей, снижению расходов и, в конечном счете — повышению рентабельности хозяйства. Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных активов организаций зависят от двух факторов: объема оборота и размера самих оборотных активов. Чем больше оборот при данной сумме оборотных активов и чем меньше сумма оборотных активов при данном объеме оборота, тем выше оборачиваемость оборотных активов субъектов хозяйствования.
Основными направлениями ускорения оборачиваемости оборотных активов организаций являются: сокращение продолжительности производственного цикла; правильная организация работы по материально-техническому обеспечению; недопущение образования излишних и ненужных запасов; изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности; улучшение претензионной работы, применение установленных законом или обусловленных договором экономических санкций к неаккуратным плательщикам; сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств; предотвращение использования собственных оборотных средств на внеплановые цели.
На каждой организации имеются конкретные резервы повышения эффективности использования оборотных активов, ускорения их оборачиваемости. Проведенный анализ показал, что замедление оборачиваемости оборотных активов исследуемой организации связано с ростом в 2005 году суммы дебиторской задолженности, то есть организации можно рекомендовать выполнять строительные работы по предоплате, отдавать предпочтение платежеспособным заказчикам и заказчикам, которые зарекомендовали себя как ответственные плательщики.
3.4 анализ влияния оборотных активов и эффективности их использования на результаты хозяйственной деятельности организации
На основании данных бухгалтерского баланса (ф.№1) ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» за 2004-2005 годы рассчитаем показатели ликвидности организации в табл. 3.8.
Таблица 3.8 Показатели ликвидности ЧУП «Лидская ПМК Гродненского ОПС» в 2005г
| Показатели | На 01.01.2005г | На 01.01.2006г | Изменение, (+,-) |
| Сумма оборотных средств, млн р. | 86 | 194 | 108 |
| Сумма денежных средств, млн р. | 1 | 6 | 5 |
| Сумма дебиторской задолженности, млн р | 67 | 158 | 91 |
| Сумма финансовых вложений, млн р. | 2 | 2 | 0 |
| Сумма краткосрочных обязательств за минусом долгосрочных кредитов и займов, млн р. | 19 | 67 | 48 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,158 | 0,119 | -0,038 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 3,684 | 2,478 | -1,207 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 4,526 | 2,896 | -1,631 |
Данные табл. 3.8 показывают, что несмотря на снижение коэффициентов ликвидности они остаются достаточно высокими, это означает, что средства организации ликвидны, а сама организация платежеспособна и финансово устойчива. Коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.2006г. снизился на 0,038. Это означат, что к 01.01.2006г. организация своими денежными средствами и финансовыми вложениями сможет погасить 11,9% краткосрочных обязательств при рекомендуемом значении в 15-20%. Коэффициент промежуточной ликвидности снизился на 1,207, но все равно остался выше своего рекомендуемого
8-09-2015, 11:21