Ипотечный кризис в США заключался в том, что банки выдавали кредиты большие чем рыночная стоимость недвижимости, которую планировал приобрести человек. Так, кредит достигал от 120% до 130% от стоимости недвижимости; предполагалось, что оставшиеся деньги люди потратят на благоустройство нового жилья. Такой вид кредитования является очень рискованным, так как при наступлении дефолта сумма, полученная от продажи недвижимости не покрывает расходы и задолженность заемщика по ипотечному кредиту. Таким образом, при массовой продаже недвижимости по дефолтным кредитам цены на рынке снизились примерно на 50 %.
Ипотечный кризис, разразившийся в США, сказался на снижении способности банков выдавать новые кредиты, так как деньги по кредитам не возвращались. Таким образом, банки стали занимать друг у друга деньги, процентные ставки выросли. Закладные, которые оформлялись при выдаче ипотечного кредита, являлись обеспечением ценных бумаг, и с ростом риска их перестали покупать на фондовом рынке. И в итоге банки понесли миллиардные убытки.
Ипотечный кризис США в сентябре 2008 года спровоцировал кризис ликвидности мировых банков, которые прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства, клиенты в массовом порядке снимали сбережения со своих счетов. Банкротство крупнейшего банка Lehman Brothers вызвало к сомнения в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства, что привело к резкому увеличению рисков страхования, кризису доверия между банками, а также резкому росту ставок кредитования.
Вскоре проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики; кризис постепенно из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затрагивать не только США. Котировки на мировых фондовых рынках резко снизились, для компаний существенно уменьшились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.
Крупнейший за последние годы кризис отразился почти на всех развитых странах, наиболее пострадали США. Американский фондовый рынок, особенно в лице финансового и строительного секторов, также испытал негативное влияние кризиса, падая почти всю вторую половину 2007 года.
Российскому фондовому рынку, сохраняющему сильную корреляцию с рынком США, поначалу удалось удержаться от масштабного падения, но затем котировки отечественных акций упали гораздо сильнее, чем мировые, что можно объяснить запоздалой реакцией на трудности в американской экономике. Финансовый кризис 2008-2009 годов, как часть мирового финансового кризиса, в России стал возможными из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику когда любое событие за рубежом оказывает влияние на стоимость российских ценных бумаг, ликвидность, доходы граждан и рост экономики.
В целом, говоря о мерах по выводу мировой экономики из кризиса, основные шаги правительств ведущих стран можно сгруппировать следующим образом. Во-первых, стабилизация финансовой системы, которую необходимо было оперативно провести осенью 2008 года (хотя многие меры по оживлению кредитования реального сектора актуальны до сих пор). Во-вторых, это поддержка реального сектора экономики, выразившаяся, прежде, всего в виде различных мер по сохранению рабочих мест и стимулированию внутреннего спроса в условиях снижения экспорта. Многие меры сочетали в себе решение двух проблем: стимулирования хозяйственной динамики и смягчения социальной напряжённости.
Эффективность антикризисных мер ведущих стран можно оценить довольно высоко. Безусловно, их политика минимизировала негативные последствия кризиса, позволила миновать острую фазу и избежать краха национальных экономик. Тем не менее, кризис ещё не закончился и неизвестно, какие из стран выйдут из него с наименьшими потерями.
Некоторые итоги политики ведущих стран неоднозначны, так экономика ряда стран начала демонстрировать первые признаки выздоровления, в связи с чем дальнейшие бюджетные вливания в могут оказаться неоправданными. Кроме того, созданные для проведения антикризисной политики государственные институты существенно увеличили роль государства в экономике, таким образом, перед правительствами обязательно встанет задача расформирования этих институтов и постепенного снижения вмешательства государства после кризиса.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Нижегородцев Р. М. Мировой финансовый кризис. Причины, механизмы, последствия / Р.М.Нижегородцев, А.С.Стрелецкий. – М.: Либроком, 2008 г. – С.64.
2. Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы / под ред. С.А. Синельникова-Мурылева. – М.: ИЭПП, 2010. – С. 707.
3. Экономическая теория (политэкономия): учебник / под ред. В.И.Видяпина, Г.П.Журавлевой – М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 640.
4. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – С. 527.
5. Аганбегян А. Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России Деньги и кредит. – 2008. – №12. – С.3 9.
6. Динкевич А. И. Мировой финансово-экономический кризис: [опыт структурно-функционального анализа] // Деньги и кредит. – 2009. – № 10. – С. 23 – 30.
7. Егоров А. В. Адаптация российского финансового сектора к кризисной ситуации на мировом финансовом рынке // Деньги и кредит. – 2009. – № 8. – С. 25 – 30.
8. Ершов. М. Кризис 2008 года: «Момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России // Вопросы экономики. – 2008. – № 12. – С.4 – 26.
9. Кашин В. А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Финансы. – 2009. – № 1. – С.14 – 19.
10. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Журнал «Вопросы экономики». – 2009. – №1. – С.9 – 27.
11. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Журнал «Вопросы экономики». – 2009. – №2. – С.13 – 29.
12. Кулешов В. В. Мировой финансовый кризис и его последствия для России // Эко. – 2009. – № 1. – С.2 – 13.
13. Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопросы экономики. – 2009. – № 2. – С.4 – 23.
14. Нестеренко В. Ф. Экономический кризис или кризис мирового экономического порядка? // Банковское дело. – 2008. – № 4. – С.44 – 50.
15. Осадчая И. Кризис пришел. Что делать государству // Наука и жизнь. – 2008. – №12. – С.13-24.
16. Шаронов В. В. Мировой финансово-экономический кризис: причины и последствия // Ярославский педагогический вестник. – 2009. – № 2 (59). – С.43 – 59.
[1] Нижегородцев Р. М. Мировой финансовый кризис. Причины, механизмы, последствия / Р.М.Нижегородцев, А.С.Стрелецкий. – М.: Либроком, 2008. с.9.
[2] Ершов. М. Кризис 2008 года: «Момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России // Вопросы экономики. – 2008. – № 12. с.5.
[3] Кашин В. А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Финансы. – 2009. – № 1. с.16.
[4] Там же. с. 16.
[5] Кулешов В. В. Мировой финансовый кризис и его последствия для России // Эко. – 2009. – № 1. с.5.
[6] Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Журнал «Вопросы экономики». – 2009. – №1. с.12.
[7] Кашин В. А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Финансы. – 2009. – № 1. с.15
[8] Егоров А. В. Адаптация российского финансового сектора к кризисной ситуации на мировом финансовом рынке // Деньги и кредит. – 2009. – № 8. с.25.
[9] Динкевич А. И. Мировой финансово-экономический кризис: [опыт структурно-функционального анализа] // Деньги и кредит. – 2009. – № 10. с.26.
[10] Динкевич А. И. Мировой финансово-экономический кризис: [опыт структурно-функционального анализа] // Деньги и кредит. – 2009. – № 10. с.26.
[11] Осадчая И. Кризис пришел. Что делать государству // Наука и жизнь. – 2008. – №12. с.14.
[12] Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Журнал «Вопросы экономики». – 2009. – №1. с.11.
[13] Ершов. М. Кризис 2008 года: «Момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России // Вопросы экономики. – 2008. – № 12. с.18.
[14] Нестеренко В. Ф. Экономический кризис или кризис мирового экономического порядка? // Банковское дело. – 2008. – № 4. с.45.
[15] Там же. с.45.
[16] Динкевич А. И. Мировой финансово-экономический кризис: [опыт структурно-функционального анализа] // Деньги и кредит. – 2009. – № 10.с.18.
[17] Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Журнал «Вопросы экономики». – 2009. – №2. с.14.
[18] Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопросы экономики. – 2009. – № 2. с.19.
[19] Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. с.364.
[20] Шаронов В. В. Мировой финансово-экономический кризис: причины и последствия // Ярославский педагогический вестник. – 2009. – № 2 (59). с. 56.
[21] Кулешов В. В. Мировой финансовый кризис и его последствия для России // Эко. – 2009. – № 1. с.10.
[22] Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопросы экономики. – 2009. – № 2. с.22.
[23] Там же. с.22.
[24] Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Журнал «Вопросы экономики». – 2009. – №1. с.26.
[25] Там же. с.27.
[26] Там же. с.27.
[27] Динкевич А. И. Мировой финансово-экономический кризис: [опыт структурно-функционального анализа] // Деньги и кредит. – 2009. – № 10. с.27.
[28] Кашин В. А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Финансы. – 2009. – № 1.с.18
[29] Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Журнал «Вопросы экономики». – 2009. – №1. с.28.
[30] Там же. с.28.
[31] Аганбегян А. Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России //Деньги и кредит. – 2008. – №12. с.3.
[32] Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы / под ред. С.А. Синельникова-Мурылева. – М.: ИЭПП, 2010. с.247.
[33] Аганбегян А. Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России //Деньги и кредит. – 2008. – №12. с.5.
[34] Аганбегян А. Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России //Деньги и кредит. – 2008. – №12. с.6.
9-09-2015, 01:55