Таблица 4 C остав основного оборудования является следующим .
№ п/п |
Наименование оборудования |
Кол-воед. |
Цена за ед. |
Поставщик |
1 |
Машина для резки провода |
15 |
160000 |
Комакс (Швейцария) |
2 |
Сборочный конвейер |
14 |
27000 |
Инка макина (Турция) |
3 |
Пресс |
47 |
3500 |
Мекал (Италия) |
4 |
Тест-компьютер |
142 |
2600 |
WEE (Германия) |
5 |
Принтер для бирок |
142 |
1200 |
Епсон (Япония) |
6 |
Разрывная машина |
3 |
4000 |
МАВ (Германия) |
7 |
Гидростанция для конвейера |
3 |
10800 |
МАГ Турция |
8 |
Вешало для заготовок |
520 |
300 |
Инка Макина (Турция) |
9 |
Литьевая машина |
3 |
16200 |
Россия |
10 |
Штамп |
560 |
2700 |
Рейнсхаген (Германия) |
11 |
Контрольно сборочный стенд |
760 |
1300 |
Элопар (Турция) |
12 |
Сплайс- апликатор |
92 |
2600 |
Юникаблес (Испания) |
13 |
Пресс-форма |
31 |
5400 |
Россия |
14 |
Оборудование для мехобработки |
6 |
1600 |
Россия |
15 |
Электропогрузчик |
3 |
13500 |
Балканкар (Болгария) |
Практически все оборудование планируется импортировать.
Сведения об основных поставщиках материалов и комплектующих представлены ниже:
Таблица 5
Наименование сырья, материала |
Основной поставщик |
Альтернативный поставщик |
Кабель-провод |
ДРАКА Германия |
|
Трубка ПВХ |
Самарская Кабельная Компания, г. Самара |
|
Трубка гофрированная |
АСМ Югославия |
|
Соединители электрические |
Атлант г. Изобильный Ставропольский край |
|
Резинотехнические изделия |
Балаковорезинотехника г. Балаково Саратовская обл. |
|
Лента липкая |
Трубоизоляция г. Новокуйбышевск Самарская обл. |
|
Предохранители и реле |
Бош Германия |
Требования по качеству выпускаемой продукции соответствуют мировому уровню, о чем свидетельствует сертификат качества ИСО- 9000 выданный нашему предприятию независимой фирмой “Веритас”.
Производственные рабочие проходят один раз в три месяца контрольные тесты на профпригодность и обучаются по мере введения в производство нового оборудования, и технологических процессов.
Организационный план
Инициатором проекта является ЗАО “XYZ” предприятие зарегистрированное как юридическое лицо Российской Федерации в 1005 году (регистрационное свидетельство Р-5105.16.2, выдано 04 марта 1997 года (дата внесения последних изменений в Уставе предприятия Государственной Регистрационной Палатой при Министерстве Экономике Российской Федерации.)
Учредителями предприятия являются:
General Konus Corporation
3044, West Grand Street, Washington , Michigan 45523, USA
51% уставного капитала
Самарская Компания “qqq”
443022, Россия, г. Самара, ул. Гая 9 .
49% уставного капитала
Руководитель предприятия – Конусов Иван Иванович, тел. (8462) 29-30-65,
Факс (8462) 30-45-69
Уставной капитал предприятия-$1.95
В настоящее время численность работников предприятия составляет 501 человек.
На предприятии имеются отделы:
- Административный
- Финансовый
- Главного инженера
- Кадров
- Качества
- Производственный
- Материально-технического снабжения
- Склад
Финансовое положение предприятия определяется в основном из общероссийских условий хозяйствования, основной проблемой которых являются неплатежи со стороны заказчика, тем не менее предприятие, работая уже 4 года на российском рынке, не допустило задержек в выплате заработной платы и социальных выплат, средний уровень задолженности оплаты по поставщикам составляет не более 60 дней.
Форма собственности предприятия – смешанная.
Члены совета директоров ЗАО “XYZ”:
Q– Директор по операциям развития предприятий фирмы “PPPP”
– Генеральный директор ЗАО “ПЭС/СКК”
R– Финансовый директор ЗАО “ПЭС/СКК”
K _ Генеральный директор ЗАО “MMM”
Правом подписи финансовых документов предприятия обладают:
Конусов Иван Иванович - Генеральный директор ЗАО “XYZ”
Конусов Иван Владимирович – Финансовый директор ЗАО “XYZ”
Конусов Иван Александрович – Главный бухгалтер ЗАО “XYZ”
Распределение обязанностей между членами руководящего состава являются следующими:
1. Генеральный директор несет ответственность за все операции предприятия, осуществляет оперативный контроль и руководство предприятием в целом, действует без доверенности от имени предприятия в пределах своих полномочий, указанных в Уставе предприятия и решения Общего собрания акционеров и Совета директоров, распоряжается имуществом общества в соответствии с действующим законодательством, устанавливает порядок заключения и подписания контрактов и принятия обязательств предприятием, нанимает и увольняет сотрудников, утверждает штатное расписание и заработную плату сотрудников.
2. Финансовый директор предприятия отвечает за финансовые операции предприятия, их учет и контроль, осуществляет непосредственное руководство финансовым отделом предприятия, контролирует денежные потоки предприятия, отвечает за подготовку отчетов предприятия, отвечает за подготовку и оценку финансовой информации, требуемой для принятия решений Генеральным директором, Советом директоров и Общим собранием акционеров.
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Для финансовой оценки инвестиционного проекта необходимо учесть следующие факторы:
Стоимость старой действующей производственной линии составляет $32000. Срок жизни этого проекта предполагался быть равным 10 лет, в конце которого линия должна быть утилизована. Текущая рыночная стоимость данной модели составляет $15000 , и найдена компания, заинтересованная в покупке.
Новая производственная линия отличается от действующей более сложным механизмом действия, поэтому срок жизни предполагается быть равным 8 годам, после чего она будет утилизована. Ее текущая стоимость составляет $55500.Стоимость утилизации составит $1500 и ее необходимо учесть расчетах.
В таблице 1 представлены наиболее существенные различия между старой и новой производственными линиями. Расходы на электроэнергию, переналадку и т.д. в обоих случаях несущественны по сравнению с их стоимостью.
Таблица 6
Действующая производственная линия |
Новая производственная линия |
||
объем годового выпуска, шт |
200000 |
230000 |
|
стоимость рабочей силы/ ед.пр., $ |
0.12 |
0.08 |
|
стоимость материалов/ ед.пр., $ |
0.48 |
0.46 |
|
Дополнительные расходы/ед.пр., $ |
0.24 |
0.16 |
Дополнительный годовой объем выпуска на новой линии предполагается продавать по $0.95/ шт. При этом расходы на продажу и продвижение товара составят $5500/год.
Принимаем i=16%
1. Рассчитываем начальные чистые инвестиции необходимые для реализации проекта:
Таблица 7
Действующая производственная линия(original production line) |
$32000 |
Текущая остаточная стоимость(current book value) |
$25600 |
Текущая рыночная стоимость(relevant market value) |
15000 |
Потери на продаже(loss on sale) |
$10600 |
Налог на прибыль(relevant tax savings on loss 30%) |
3816 |
Чистые потери(net loss) |
$6784 |
Чистые инвестиции(net investment) |
$55500 |
Стоимость утилизации(scrap value, value on eight years) |
$1500 |
Расчет чистых инвестиций(calculation of net investment) |
|
Новая производственная линия(new production line) |
$55500 |
Дополнительные средства от продажи старой линии(less cash on old) |
15000 |
$40500 |
|
Экономия по налогу на прибыль(less tax savings) |
3816 |
Начальные инвестиции |
$36684 |
2.Рассчитываем (operating savings and benefits)
Таблица 8
Действующая производст. линия(original production line) |
Новая производст. линия(new production line) |
Годовая разница (annual difference) |
|
Операционная экономия и потери(operating savings-current volume) |
|||
Рабочая сила(labour) |
$24000 |
$16000 |
$8000 |
Материалы (materials) |
96000 |
92000 |
4000 |
Накладные расходы 200% рабочей силы (overhead 200%of labour) |
48000 |
32000 |
не применимо |
$168000 |
$140000 |
$12000 |
|
Дополнительные расходы (additional volume) |
|||
30000 едениц @0.95 |
$28500 |
||
Рабочая сила(labour)@0.08 |
-2400 |
||
Материалы (materials)@0.46 |
-13800 |
||
Продажа и продвижение товара(sales and promotion) |
-5500 |
6800 |
|
Суммарная экономия(total savings and contribution) |
$18800 |
||
Амортизация (depreciation) |
$3200 |
$6750 |
-3550 |
Операционная прибыль(taxable benefits) |
$15250 |
||
Налог на прибыль(taxes at 36%) |
5490 |
||
Прибыль после уплаты налога(aftertax benefits) |
$9760 |
||
Возврат амортизационных затрат(add back depreciation) |
3550 |
||
Чистый денежный поток(aftertax cash flow) |
$13260 |
Новая произ.линия |
55500 |
-1500 |
утилизация(scrap) |
$54000+8=$6750/год |
3.Рассчитываем срок окупаемости инвестиций(payback):
Payback=[Начальные инвестиции(initial investment)- стоимость утилизации(scrap value in eight years) ]/чистый денежный поток(aftertax cash flow)=($36684-$1500)/$13260=2.65 г
Так как Payback(2.65г)<времени жизни проекта(8 лет), то проект соответствует стандартам
4.Рассчитываем чистую рентабельность инвестиций (return on investment):
ROI=чистый денежный поток(aftertax cash flow)/ [Начальные инвестиции(initial investment)- стоимость утилизации (scrap value in eight years) ]=$13260/($36684-$1500)=37.7%
5.Рассчитываем чистую настоящую стоимость проекта(net present value):
Таблица 9
Период времени |
Инвестиции |
Входящий денежный поток(Benefits(inflows)) |
PV factor at 16 % |
Настоящая стоимость |
Совокупная чистая настоящая стоимость |
0 |
$36684 |
- |
1 |
-36684 |
-36684 |
1-8 |
- |
$13260 |
4.344 |
57601 |
20917 |
8 |
- |
$1500 |
0.305 |
458 |
21375 |
$36684 |
$107580 |
$21375 |
Так как NPV >0, то проект соответствует стандартам
6. Рассчитываем индекс прибыльности(Benefit Cost Ratio (BCR))
Profitability index =настоящая стоимость притока денежных средств(present value of operating inflows (benefit))/настоящая стоимость оттока денежных средств(Present value of net investment outlays (cost))=
=$57601/($36684-$458)=1.59
7. Рассчитываем Benefit Cost Ratio (BCR) без стоимости утилизации(terminal value)
=($57601+$458)/$36684=1.58
Так как BCR >1, то проект соответствует стандартам
8. Рассчитываем настоящий срок окупаемости( present value payback) при аннуитете:
Annuity factor=$(36684-$458)/$13260=2.732
9.Annualized NPV
Annuity = NPV / Factor = $21375/4.344=$4920
10. Рассчитываем внутреннюю норму рентабельности( iternal rate of return):
Так как Anuity factor получился 2,732, то из таблицы 7 находим, что IRR лежит в пределах от 30-35%.
IRR=Present value(net investment)/Annuity
Таблица 10
Период времени |
Инвестиции |
Benefits (inflows) |
PV factor at 35% |
PV factor at 30 % |
Настоящая стоимость (35%) |
Настоящая стоимость (30%) |
0 |
$36684 |
- |
1 |
1 |
-36684 |
-36684 |
1-8 |
- |
$13260 |
4.344 |
2.925 |
34449 |
38786 |
8 |
- |
$1500 |
0.305 |
0.123 |
136 |
184 |
$36684 |
-'$2098 |
$2286 |
IRR=32%
Так как IRR (32%)>I(16%), то проект соответствует стандартам.
11. Структура баланса на начало и конец периода и отчет о движении денежных средств:
Таблица 11
НАЧ. ПЕРИОДА |
Д-Т |
К-Т |
Д-Т |
К-Т |
Д-Т |
К-Т |
Д-Т |
К-Т |
КОНЕЦ. ПЕРИОДА |
||
ПА |
280,000 |
25,600 |
254,400 |
254,400 |
55,500 |
309,900 |
28,400 |
281,500 |
|||
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||
ДС |
30,000 |
15,000 |
45,000 |
36,684 |
81,684 |
55,500 |
26,184 |
106,080 |
36,684 |
95,580 |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||
ЗАП |
156,000 |
1,500 |
157,500 |
157,500 |
157,500 |
157,500 |
|||||
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||
КРКР |
(180,000) |
(180,000) |
36,684 |
(216,684) |
(216,684) |
36,684 |
(180,000) |
||||
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||
СС |
(286,000) |
9,100 |
(276,900) |
(276,900) |
(276,900) |
28,400 |
106,080 |
(354,580) |
|||
25,600 |
25,600 |
0 |
36,684 |
36,684 |
0 |
55,500 |
55,500 |
0 |
171,164 |
171,164 |
0 |
Риски |
Эксперты 1 2 |
Сред вероя |
Мероприятия снижающие воздейст-вие риска |
|
Удаление от транспортных узлов |
0 |
0 |
0 |
|
Отношение местных властей |
25 |
25 29-04-2015, 03:40 Разделы сайта |