Методы анализа сводной (консолидированной) отчетности

Конгломеративное объединение — когда создается многопро­фильное объединение из предприятий многоотраслевой принад­лежности.

Сделки по объединению, при которых одно из объединяющихся предприятий приобретает контроль над другим, считаются по­купкой.

Датой покупки признается дата, с которой покупатель име­ет право управлять финансовой и текущей политикой приобре­таемого предприятия с целью извлечения выгоды из ее деятель­ности. На практике такой датой является дата общего собрания акционеров.

Контроль считается установленным, когда одно из объеди­няющихся предприятий приобретает право на более чем поло­вину голосов другого объединяющегося предприятия.

Дополнительные признаки контроля:

-право более чем на половину голосов другого предприя­тия в силу наличия соглашения с другими инвесторами;

-право руководить финансовой и производственной по­литикой другого предприятия в соответствии с уставом или соглашением;

-право назначать или заменять большинство членов прав­ления или равнозначного руководящего органа другого предприятия;

-право подавать большинство голосов на собраниях прав­ления или равнозначного органа управления другого пред­приятия.

Если определить предприятие-покупателя трудно, можно руководствоваться дополнительными косвенными признаками покупки:

-соотношением справедливой стоимости объединяющих­ся предприятий (более крупное предприятие является по­купателем);

-обменом акций с правом голоса на денежные средства (в таких случаях предприятие-плательщик является покупа­телем);

-возможностью решать вопрос подбора управленческих кадров для другого предприятия (в таких случаях доминирующее предприятие является покупателем).

Иногда предприятие приобретает акции другого предпри­ятия, но в качестве компенсации выпускает достаточно сво­их акций, дающих право на большее число голосов, так что контроль над объединенными предприятиями переходит к вла­дельцам предприятия, акции которого были приобретены из­начально. Такая ситуация называется обратным приобретени­ем. Юридически предприятие, выпускающее акции, может рассматриваться как материнское, или предприятие-право­преемник, к акционерам которого переходит контроль над объединенными предприятиями. В этом случае оно становит­ся приобретающим предприятием и получает право голоса или другие права. Считается, что предприятие, выпускающее акции, было приобретено другим предприятием; последнее считается покупателем и метод покупок применяется к активам и обязательствам предприятия, выпускающего акции.

Когда акционеры объединяющихся предприятий не созда­ют доминирующего партнера, а объединяются, по существу, на равных условиях с целью разделения контроля над всеми или почти всеми активами и производственной деятельностью, то речь идет о слиянии.

Сущность слияния состоит в том, что приобретения не про­исходит и продолжается совместное разделение рисков и при­былей, которое как бы существовало до объединения хозяй­ственной деятельности. При слиянии хозяйственная деятельность объединенных предприятий продолжается раздельно. При объединении отдельных финансовых отче­тов происходят только минимальные изменения.

Для того чтобы классифицировать сделку как слияние, а не как покуп­ку, необходимо соблюдение 12 условий.

1. Любая из объединяющихся сторон в течение двух лет не должна быть дочерним предприятием или подразделением дру­гого объединяющегося предприятия.

2. Каждая из объединяющихся сторон должна быть незави­сима от других объединяющихся предприятий.

3. Объединение осуществляется в виде единой сделки в со­ответствии со специальным планом в течение одного года после принятия такого плана.

4. На дату завершения плана объединения одна из объеди­няющихся компаний выпускает только обыкновенные акции с правами, идентичными правам акций, находящихся в обраще­нии, в обмен практически на все обыкновенные акции с пра­вом голоса другого предприятия. Их доля должна составлять не менее 90% обыкновенных акций с правом голоса, подлежащих обмену.

5. Ни одна из объединяющихся сторон в течение двух лет до принятия плана объединения или в промежутке между его при­нятием и завершением не намеревается вносить изменения в структуру собственного капитала с целью повлиять на условия обмена, например, путем дополнительного выпуска акций, их распределения между существующими акционерами, обмена или изъятия из обращения.

6. Объединяющиеся предприятия после принятия плана и до его завершения покупают обыкновенные акции в обычных размерах для целей, отличных от объединения.

7. В результате обмена акциями доли владельцев обыкновен­ных акций остаются прежними.

8. Акционеры не лишаются права голоса, и их права не ущем­ляются в течение действия плана объединения. Акционеры по­лучают возможность реализовать право голоса при получении новых акций.

9. Объединение принимается голосованием на дату завер­шения плана объединения; не предусматривается наличие ка­ких-либо невыполненных условий по выпуску акций.

10. Объединенная компания прямо или косвенно не согла­шается выкупить или изъять из обращения все или часть обыкновенных акций с целью воздействия на объединение.

11. Объединенная компания не вступает в финансовые сделки с целью получения выгоды бывшими акционерами, например, не использует выпущенные для объединения акции в качестве залога по займам.

12. Объединенная компания не планирует избавиться от зна­чительной части активов в течение двух лет после объединения, за исключением случаев сделок, обычных для объединившихся предприятий, или с целью устранения дублирования или избы­точных мощностей.

Так как слияние приводит к созданию единой структуры, объединенное предприятие принимает единую унифицирован­ную учетную политику.

При любых объединениях предприятий в финансовых отче­тах следует приводить дополнительную информацию:

-названия и описание объединяющихся предприятий;

-методы учета;

-дату вступления в силу объединения для учетных целей;

-сведения о производственной деятельности, которую решено ликвидировать.

При покупке необходимо привести такие данные:

-процент приобретенных акций с правом голоса;

-стоимость приобретения и сумму оценки встречного удов­летворения при покупке, выплаченную или условно под­лежащую выплате;

-сведения о характере и сумме резерва на перестройку и других расходах по закрытию предприятия, возникаю­щих в результате приобретения и признанных на дату приобретения.

В финансовых отчетах следует раскрывать:

-методы учета положительной и отрицательной деловой репутации, в том числе за период амортизации;

-обоснование срока полезного использования положитель­ной и отрицательной деловой репутации или амортиза­ционный период для отрицательной деловой репутации;

-методы начисления амортизации;

-результаты сверки остаточной стоимости положительнойи отрицательной деловой репутации.

При слиянии в отчетности необходимо приводить дополни­тельные данные, касающиеся:

-описания и количества выпущенных акций наряду с про­центом акций каждого предприятия, дающих право го­лоса, обмененных с целью объединения долей капитала;

-суммы активов и обязательств, внесенных каждым пред­приятием;

-сведений о доходе от продаж, другой выручке от произ­водственной деятельности, чрезвычайных статьях и чис­той прибыли или убытке каждого предприятия до даты объединения, которые включаются в чистую прибыль или убыток, отраженных в финансовых отчетах объединенного предприятия.

Консолидированная отчетность включает помимо баланса консолидированный отчет о прибылях и убытках. При составле­нии такого отчета финансовые результаты деятельности объе­диняющихся компаний, их представление будут зависеть от спо­соба объединения — покупки или слияния.

При покупке финансовые результаты включаются в консо­лидированный отчет о прибылях и убытках только с даты при­обретения, а при слиянии — за весь финансовый год.

Следует отметить, что слияние является более предпочти­тельным для предприятий, стремящихся максимизировать по­казатели продаж, прибылей, активов и минимизировать расхо­ды в результате такого объединения.

Следующий этап консолидации — консолидация отчетнос­ти предприятий, проработавших какой-то срок в составе группы.

При консолидации отчетности компаний, входящих в груп­пу, в последующие периоды их деятельности возникают допол­нительные трудности, связанные с необходимостью элимини­рования статей.

Статьи, подлежащие элиминированию,— это статьи, кото­рые исключаются из консолидированной отчетности, посколь­ку приводят к повторному счету и искажению финансовой ха­рактеристики деятельности группы.

Внутрифир­менные операции схожи с операциями между подразделениями (отделами) внутри компании. Такие операции совершаются при торговых сделках и расчетах по ним, выдаче кредитов, получе­нии дивидендов. Все подобные операции должны быть элими­нированы при подготовке консолидированных баланса и отчета о прибылях и убытках, как и внутрифирменные остатки по рас­четам.

При составлении консолидированной отчетности подлежат элиминированию следующие расчеты:

-задолженность по еще не внесенным в уставный капитал вкладам;

-авансы полученные или выданные;

-займы компаний, входящих в группу;

-взаимная дебиторская и кредиторская задолженности компаний группы (поскольку единая хозяйственная еди­ница не может иметь дебиторской или кредиторской за­долженности сама себе);

-другие активы и ценные бумаги;

-расходы и доходы будущих периодов;

-непредвиденные операции.

Если суммы дебиторской задолженности одной компании полностью соответствуют суммам кредиторской задолженности другой компании, входящей в группу, то они взаимно элими­нируются.

При составлении последующих консолидированных отче­тов о прибылях и убытках корректировки проводятся в четырех основных направлениях:

1) исключение промежуточных результатов, вызванных внутригрупповыми продажами;

2) амортизация деловой репутации, возникшей при созда­нии группы;

3) амортизация отклонения справедливой стоимости акти­вов и обязательств от их балансовой стоимости, включенного в состав данных статей при первичной консолидации;

4) выделение доли меньшинства в результатах деятельнос­ти дочернего общества.

При инвестировании менее 100% в капитал покупаемого предприятия возникает так называемая доля меньшинства. Это доля сторонних акционеров, которая в консолидированной отчет­ности должна отражаться отдельно от капитала группы.

Доля меньшинства и чистых активах консолидированных дочерних предприятий должна быть определена и отдельно пред­ставлена в сводном балансе. Доля меньшинства в прибылях (убыт­ках) дочерних предприятий за отчетный период должна быть определена и отдельно представлена в Отчете о прибылях и убыт­ках.

Доля меньшинства при этом в сводном балансе определяет­ся расчетным путем исходя из величины капитала дочернего общества по состоянию на отчетную дату и процента не при­надлежащих головной организации акций в их общем количе­стве. Величина капитала дочернего общества определяется как итог раздела III «Капитал и резервы» его бухгалтерского балан­са за минусом статей «Фонд социальной сферы» и «Целевые финансирование и поступления».

В сводном балансе показатель доли меньшинства отражает­ся за итогом раздела III баланса. В сводном отчете о прибылях и убытках доля меньшинства отражает величину финансового ре­зультата деятельности дочернего общества, не принадлежащую головной организации; эта доля определяется расчетно исходя из величины нераспределенной прибыли или непокрытого убыт­ка дочернего общества за отчетный период и процента не при­надлежащих головной организации голосующих акций в их об­щем количестве.

В сводном отчете о прибылях и убытках показатель доли мень­шинства показывается отдельной статьей по вписываемой стро­ке; доходы и расходы также выделяются отдельной статьей. До­ходы и расходы группы в сводном отчете приводятся за мину­сом соответствующих доходов и расходов меньшинства.

Если показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше показателя доли меньшинства в капитале это­го общества, то на сумму разницы уменьшается величина ре­зервного капитала (при его недостаточности — добавочного, затем уставного) дочернего общества, включаемого в сводную бухгалтерскую отчетность.

К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках деятель­ности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величи­ны уставного капитала, доли участия основного (преобладаю­щего) в этих обществах или в их уставном капитале).

В записке приводится также стоимостная оценка на отчет­ную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или за­висимых обществ на финансовое положение группы и на фи­нансовые показатели группы за отчетный период.

В пояснительной записке к консолидированной бухгалтерс­кой отчетности головная организация приводит также расшиф­ровку своих вложений в разрезе каждого зависимого общества (в разделе, посвященном финансовым вложениям):

-данные о наименовании зависимого общества,

-его юридическом адресе,

-величине уставного капитала,

-доле головной организации в общей сумме вклада, а также изложение намерений о дальнейшем участии.

Пояснительная записка к сводной отчетности содержит так­же объяснения тех случаев, когда показатели дочерних и зави­симых обществ отражаются в сводной бухгалтерской отчетнос­ти непосредственно как финансовые вложения, к которым не применяются рассмотренные принципы и правила консолида­ции.

Таблица по составлению консолидированного баланса

Примером составления одного из вариантов консолиди­рованного баланса может служить схема, представленная в таблице. В ней рассматривается случай, когда анализиру­емая организация приобрела 70% обыкновенных акций пред­приятия ООО «Бета»; инвестиции основного общества в до­чернее составили 4725 тыс. руб.

1. Определяется балансовая стоимость собственного капита­ла дочернего предприятия ООО «Бета» на дату приобретения акций материнской анализируемой организацией:

уставный капитал + добавочный капитал + резервный ка­питал + нераспределенная прибыль прошлых лет = 2915 + 940 + + 1720 + 1025 = 6600 тыс. руб.

2. Рассчитывается балансовая стоимость доли собственного капитала дочернего общества «Бета»:

0,70 х 6600 тыс. руб. = 4620 тыс. руб.

3. Сравнивается величина инвестиций материнской анали­зируемой организации в дочернее предприятие и балансовая сто­имость приобретенной доли собственного капитала дочернего предприятия; рассчитывается денежная оценка деловой репута­ции, возникающей при консолидации:

4725 тыс. руб. - 4620 тыс. руб. = 105 тыс. руб. Эта величина отражается в активе консолидированного ба­ланса.

4. Из консолидированного баланса группы полностью ис­ключаются показатели по статье «Инвестиции в дочерние об­щества» в сумме 4725 тыс. руб.

При этом 4620 тыс. руб. элиминируются с балансовой сто­имостью доли собственного капитала дочернего общества, куп­ленной материнской организацией. Поэтому эта часть собствен­ного капитала дочернего общества «Бета» в консолидирован­ном балансе не отражается.

Оставшиеся 105 тыс. руб. инвестиций в дочернее предприя­тие отражаются в статье «Деловая репутация предприятия» кон­солидированного баланса.

5. Определяется доля меньшинства, которая включает две составляющие:

30% балансовой стоимости собственного капитала дочерне­го предприятия, т.е. 0,30 х 6600 тыс. руб. = 1980 тыс. руб.;

30% от прибыли, полученной дочерним предприятием после продажи его акций материнской анализируемой орга­низации, т.е. «послепродажная» прибыль (отчетного периода) = 0,30 х 1130 = 339 тыс. руб.

Таким образом, доля меньшинства составляет 1980 тыс. руб.+ 339 тыс. руб. = 2319 тыс. руб. Эта сумма отражается в консоли­дированном балансе отдельной строкой пассива.

6. Определяется нераспределенная прибыль отчетного года материнской организации: 0,70 х 1 130 тыс. руб. = 791 тыс. руб. В консолидированном балансе чистая прибыль отчетного периода суммируется с чистой прибылью самой материнской организации: 791 тыс. руб. + 15575 тыс. руб. = 16366 тыс. руб.

7. Все остальные статьи балансов и материнской анализиру­емой организации, и ООО «Бета» суммируются.

Как видно из таблицы 9.2 консолидированный баланс по своей структуре практически ничем не отличается от исходных балансов "материнской организации и дочернего предприятия. А это значит, что последовательность и методика анализа кон­солидированного баланса такая же, как анализ обычного ба­ланса. Особенностью анализа консолидированной отчетности яв­ляется то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого нужно пояснить, какой вид консолидации отчетности исполь­зовался, на каких условиях произошло объединение предприя­тий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Ну и, конечно же, необходим (финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий.

Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что консолидированной отчетности присуши некоторые особенности:

-консолидированная отчетность не является отчетнос­тью юридически самостоятельного предприятия. Ее це­лью является получение общего представления о ре­зультатах деятельности корпоративной семьи. Она име­ет явную информационную и аналитическую направленность;

-результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязатель­ства, доходы и расходы от операций с внешними кон­трагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяй­ственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является про­стым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;

-отчеты группы содержат сводную информацию о резуль­татах деятельности и финансовом положении каждой ком­пании, входящей в объединение. Это значит, что при­быль одной дочерней компании может «скрывать» убыт­ки другой, а прочное финансовое положение одной до­черней компании может «скрывать» потенциальную не­платежеспособность другой;

-если группа состоит из компаний, работающих в различ­ных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.

Список использованной литературы:

1. 1.Гражданский Кодекс РФ

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете от 21.11.1996г. 129-ФЗ

3. Приказ Минфина РФ "О методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности" от 30 декабря 1996 г. N 112,

4. Приказ Минфина РФ "О методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности" от 12.05.1999г. 36

5. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" , утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.99 N 43н. (ПБУ 4/99),

6. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н. О формах бухгалтерской отчетности организаций

7. "Порядок ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансов промышленной группы", утвержденный Постановлением Правительства РФ от 09.01.1997 N 24

8. Дымова И.А. Международные стандарты бухгалтерского учета. М.: Главбух, 2004.

9. Матвеев А.А. , Суйц В.П. Консолидированная отчетность : методика и практика: Учебно-практическое пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

10. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. 2-е изд., стереотип. М.: Финансы и статистика, 2004.

11. СелезневаН.Н., СкобелеваИ.П. Консолидированная бухгалтерская отчетность: Учебное пособие для вузов- М.: ЮНИТИ ДАНА, 2003.

12. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2004.