Анализ хозяйственной деятельности (шпоры для госэкзамена)

СВВ хар-ет объем доходов орг-ции за рассм период и опр-ет осн фин ресурс орг-ции. Кроме того, она в опред степени хар-ет масштаб бизнеса орг-ции.

18.Основные показатели, используемые для оценки финансовой независимости предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.

Фин неза-ть коэф-тов оборачиваемости обесп-ся в случаях, если она имеет достат вел-ну собств обор капитала (СОК) и рационально ее использует. Для хар-ки фин устойчивости коэф-тов оборачиваемости в теории и практике примен-ся с-ма коэф-тов.

Осн коэф-ты:

1) коэф общ фин независимости (рын уст-ти) или коэф автономии (в %) = собств капитал (СК)*100 / (СК+заемн кап(ЗК)) = итог 3 раздела ББ (стр490)+стр640+650 / итог пассива ББ (стр700)

Коэф автономии по существу отражает долю (удел вес) собств кап в общ сумме всего капитала. Теория фин менеджмента опред-ет теорет зн-е этого коэф-та. Коэф д б >= 50% (для пром-ти). Конкр норм зн-я дан коэф для п/п разных отраслей эк-ки д б определены путем научных разработок (Для получения кредита в росс банке этот коэф д б >= 70% ).

2) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)

Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).

3) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220

Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).

Кроме осн коэф-тов, сущ-ют и др.

4) коэф маневренности (в %) = СОК*100 / СК = [(итог 3 разд ББ + итог 4 разд +640+650) – итог 1 разд * 100 ] / итог 3 разд +640+650

Этот коэф-т отражает долю (удел вес) СК вложенную в ОА. Его вел-на опр-ся отраслевой принадлежностью коэф-та оборачиваемости: промышл п/п – ниже, торг п/п – выше.

5) коэф привлечения заемного капитала = ЗК / СК = итог 2 разд + (итог 4 разд –640-650) / итг 3 разд +640+650

19. Анализ обеспеченности оборотных активов предприятия источниками собственных оборотных средств (собственным капиталом в обороте).

Собств обор капитал (СОК) = собств обор ср-ва = чист обор капитал

Сумма СОК отражает часть собств капитала (СК) КО, вложенную в обор активы (ОА) (2 раздел баланса). От вел-ны СК в большей мере зав-т фин благополучие орг-ции. Вместе с тем при анализе ББ КО нередко встречаются случаи, когда сумма СОК имеет отрицательное значение. Сущ-ют несколько вариантов методики расчета суммы СОК. Для наглядности этих методик представим ББ в виде упрощенной схемы

Методики расчета суммы СОК основаны на предположении, что ДП полностью использованы на форм-ние ВА.

1) СОК = СК+ДО-ВА, 2) СОК = СК – (ВА-ДО), 3) СОК = ОА - КЗ

При практическом применении указанныз трех методик расчета СОК возможны 2 подхода:

1. Упрощенный: СК = итог 3 раздела баланса

2. СК = итог 3 разд+стр640+650

Теоретические ф-лы расчета СОК по уточненным вариантам:

1) СОК = (стр490+640+650)+(стр590-190)

2) СОК = (стр490+640+650)-(стр190-590)

3) СОК = стр290-(стр690-640-650)

Для оценки достаточности фирмы эта сумма сопоставляется:

- с суммой ОА, - с суммой запаса.

Такие сопоставления м произвести в виде коэф-тов, к-ые наз-ся коэф-тами фин независимости (рын устойчивости):

5) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)

Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).

6) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220

Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).

20. Основные показатели, используемые для оценки финансовой независимости предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.

Фин неза-ть коэф-тов оборачиваемости обесп-ся в случаях, если она имеет достат вел-ну собств обор капитала (СОК) и рационально ее использует. Для хар-ки фин устойчивости коэф-тов оборачиваемости в теории и практике примен-ся с-ма коэф-тов.

Осн коэф-ты:

7) коэф общ фин независимости (рын уст-ти) или коэф автономии (в %) = собств капитал (СК)*100 / (СК+заемн кап(ЗК)) = итог 3 раздела ББ (стр490)+стр640+650 / итог пассива ББ (стр700)

Коэф автономии по существу отражает долю (удел вес) собств кап в общ сумме всего капитала. Теория фин менеджмента опред-ет теорет зн-е этого коэф-та. Коэф д б >= 50% (для пром-ти). Конкр норм зн-я дан коэф для п/п разных отраслей эк-ки д б определены путем научных разработок (Для получения кредита в росс банке этот коэф д б >= 70% ).

8) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)

Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).

9) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220

Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).

Кроме осн коэф-тов, сущ-ют и др.

10) коэф маневренности (в %) = СОК*100 / СК = [(итог 3 разд ББ + итог 4 разд +640+650) – итог 1 разд * 100 ] / итог 3 разд +640+650

Этот коэф-т отражает долю (удел вес) СК вложенную в ОА. Его вел-на опр-ся отраслевой принадлежностью коэф-та оборачиваемости: промышл п/п – ниже, торг п/п – выше.

5) коэф привлечения заемного капитала = ЗК / СК = итог 2 разд + (итог 4 разд –640-650) / итг 3 разд +640+650

21. Коэффициенты финансовой независимости в части формирования запасов и всех оборотных средств, порядок их расчета, критерии оценки.

Для оценки достаточности фирмы эта сумма сопоставляется:

- с суммой ОА, - с суммой запаса.

Такие сопоставления м произвести в виде коэф-тов, к-ые наз-ся коэф-тами фин независимости (рын устойчивости):

1) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)

Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).

2) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220

Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).

22. Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности, порядок расчета, критерии оценки, область применения.

Согласно этому Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса (№ 31-р от 12.08.94) показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

- коэф текущей ликвидности (покрытия), КТЛ;

- коэф обеспеченности собств обор ср-вами, КОСС;

- коэф утраты (восстановления) платежеспособности, Ку/в.

КТЛ хар-ет общую обеспеченность п/п оборотными средствами для ведения хоз деят-ти и своевременного погашения срочных обяз-в предприятия.

КТЛ = ОА / КДО = стр290 / стр610+620+630+660

где ОА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса, КДО - краткосрочные долговые обязательства.

КОСС характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

КОСС = СОК / ОА = стр290- (690-640-650) / стр290

где СОК - сумма источников собственного оборотного капитала.

П/п признается неплатежеспособным, если вып-ся одно из след условий:

- КТЛ на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- КОСС на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В случае если хотя бы один из вышеперечисленных коэфф-тов не отвечает установленным требованиям, рассчитывается Кв платежеспос-ти за предстоящий период (6 месяцев). Если усл-я вып-ся, то рассчит-ся Ку платежеспос-ти за предстоящий период (3 месяца). Т. о., наличие реальной возможности у п/п восстановить (или утратить) свою платежеспос-ть в течение опред периода выясняется с помощью Ку/в платежеспос-ти.

Кв платежеспособности определяется как отношение расчетного КТЛ к его установленному значению. Расчетный КТЛ определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

К в плат = [КТЛкп+6/Т(КТЛкп-КТЛнп)] / 2

где КТЛкп - фактическое значение (на конец отчетного периода) КТЛ,

КТЛнп - значение КТЛ на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение КТЛ,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Кв платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Ку платежеспос-ти определяется как отношение расчетного КТЛ к его установленному значению. Расчетный КТЛ определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспос-ти (3 месяца). Формула расчета следующая:

К утр плат = = [КТЛкп+3/Т(КТЛкп-КТЛнп)] / 2

где 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Ку платежеспос-ти, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у п/п не утратить платежеспос-ть. Если этот коэфф-т меньше 1, то п/п в ближайшее время может утратить платежеспос-ть.

23. Основные показатели, используемые для оценки текущей платежеспособности предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.

Задача анализа платежеспос-ти возникает в связи с необходимостью давать оценку спос-ти КО своевр-но и полностью рассчит-ся по всем своим обяз-вам. Ликвидность баланса опред-ся как степень покрытия обяз-ворг-ции ее активами, срок превращения к-ых в деньги соотв-ет сроку погашения обяз-в. Анализ ликвидности баланса закл-ся в сравнении ср-в по активу, сгрупп-ых по степени их ликвидности с обяз-вами по пассиву, сгрупп-ыми по срокам их погашения.

В зав-ти от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в деньги, активы м подразд-ть на 4 группы:

1 первоклассные ликвидные активы (А1), к ним относятся ден ср-ва (стр260) и краткоср фин вложения (стр250)

2 второклассные ликвидные активы (А2), к ним относятся статьи или виды краткоср дебит зад-ти (стр240)

3 третьеклассные ликвидные активы (А3) (медленнореалезуемые ликвидные активы), к ним относятся остальные группы статей 2 раздела: запасы (210), остаток НДС (220), долгоср дебит зад (230), прочие обор активы (270)

4 внеоборотные активы (А4)

Пассивы баланса групп-ся по степени срочности их оплат и также выд-ся 4 группы:

1) наиболее срочные обяз-ва (П1), сюда отн-ся краткоср дебит зад-ть (620)

2) краткосрочные пассивы (П2), сюда отн-ся краткоср займы и кредиты (610) и прочие краткоср обяз-ва (660)

3) долгосрочные пассивы (П3), к ним отн-ся:

- итог 4 раздела (590)

- зад-ть уч-кам по выплате доходов (630)

- доходы буд пер (640)

- резервы предстоящих расходов (650)

4) постоянные пассивы (П4) – собств капитал (490)

Для опр-ния платежеспос-ти фирмы следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставление оценивает ликвидность баланса.

Баланс счит-ся ликвидным, если соблюдаются соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Если вып-ся первые три неравенства в дан с-ме, то вып-ся и четвертое.

На основе рассм групп-ки активов и пассивов баланса м сост-ть баланс платежеспос-ти КО.

Приведена упрощенная схема баланса платежеспос-ти. Его м составить в детальном варианте, разложив каждую группу активов и пассивов на составные части. Если основ-ся на данных БУ, то возможно более четко опред-ть степень ликв-ти активов и степень срочности обяз-в.

24. Показатели ликвидности баланса, их содержание, порядок расчета, методика анализа.

Для оценки ур-ня платежеспос-ти орг-ции в экон литературе предложено и в практике используются коэф-ты ликвидности:

1) коэф абсол ликв-ти (КАЛ)

2) коэф критич (срочн) ликв-ти (ККЛ)

3) коэф текущей ликв-ти (КТЛ) (коэф покрытия)

Названные коэф-ты м рассчитать по данным ББ или БУ. Коэф-ты ликв-ти рассчит-ся в виде отн-я отдельных групп ликвидн активов к краткоср долговым обяз-вам (КДО) орг-ции.

КДО включают :

- краткоср кредиты и займы (стр610)

- краткоср кредит зад-ть (620)

- зад-ть уч-кам по выплате доходов (630)

- прочие краткоср обяз-ва (660)

Знаменатель дроби у всех трех коэф-тов одинаков, т.е. один и тот же.

1. КАЛ = первоклассные ликв активы (А1) / КДО = стр250+260 / стр610+620+630+660

Этот коэф-т показывает какую часть КДО м погасить немедленно на дату расчета. По теории фин менеджмента КАЛ д б >= 0,2. Вместе с тем росс банки при оценке платежеспос-ти клиентов требуют более высокого значения этого коэф-та (>=0,5).

2. КСЛ = первоклассные ликв активы(А1)+второклассные ликв активы(А2) / КДО = стр260+250+240 / стр610+620+630+660

КСЛ показывает какую часть КДО м погасить орг-ция за счет имеющих платных ср-в и с учетом дебит зад-ти. Теоретич зн-е этого коэф-та от 1 до 1,5 (банки требуют 1,5).

3. КТЛ = А1+А2+А3 / КДО = стр260+250+240+210+220(?)+230+270 / стр610+620+630+660

Коэф-т покрытия отражает соотношение между ликвидн обор активами и КДО. Теоретич зн-е коэф-та определено в методич указаниях по оценке стр-ры баланса, разработаны федеральным управлением по делам о несостоятельности: КТЛ >= 2. Росс банки требуют


8-09-2015, 11:18