Известно, что из-за низкой инвестиционной активности российского рынка оборудования (в том числе и вторичного), реально продать устаревшее оборудование можно только по низким ценам в размере 10%-30% от первоначальной стоимости.
Вывод: ускоренная амортизация основных средств с использованием лизинга позволяет реально обновлять их в кратчайшие сроки.
Кроме того, в договоре лизинга может быть предусмотрен возврат предмета лизинга по окончании срока договора лизинга лизинговой компании, которая самостоятельно будет реализовывать предмет лизинга на вторичном рынке, либо повторно передаст его в лизинг.
В этом случае планируемая ликвидационная стоимость предмета лизинга вычитается из суммы планируемых лизинговых платежей, что существенно улучшает экономику лизингового проекта по сравнению с любыми другими схемами приобретения основных средств.
Разрешается Лизингополучателю относить лизинговые платежи на себестоимость продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга, или на расходы, связанные с основной деятельностью.
В настоящее время при приобретении основных средств за счет кредитных средств, предприятия руководствуются Постановлением Правительства РФ от 05.08.1992г N 552 с изменениями и дополнениями (последняя редакция от 12.07.1999г.) "Положение о составе затрат, включаемых в себестоимость работ (услуг)".
В соответствии с указанным "Положением..." затраты на уплату процентов по ссудам, связанным с приобретением основных средств не относятся на затраты, включаемые в себестоимость.
Суммы основного долга по кредиту предприятие имеет право выплачивать только из временно свободных денежных средств от текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Таким образом, "Закон о лизинге" существенно расширяет перечень затрат, включаемых в себестоимость работ(услуг), поскольку лизинговые платежи включают в себя следующие, так называемые, инвестиционные затраты и издержки :
· шефмонтаж
· расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга;
· расходы, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга
Заметим, что в Положении "О составе затрат..." от 5 августа 1992 года N552 (п. в) к затратам на подготовку и освоение производства не относятся:
· затраты на шефмонтаж, осуществляемый организациями - поставщиками оборудования или по их поручению специализированными организациями;
· затраты, связанные с приемкой новых организаций и объектов в эксплуатацию;
· затраты по подготовке кадров для работы на вновь вводимой в действие организации;
· затраты по устранению недоделок в проектах и строительно-монтажных работах, исправлению дефектов оборудования по вине организаций - изготовителей, а также повреждений и деформаций, полученных при транспортировке до приобъектного склада производятся за счет организаций, нарушивших условия поставок и выполнения работ;
· расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга;
· расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию;
· расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки;
· расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами
В соответствии с п. с Положения "О составе затрат..." от 5 августа 1992 года N 552 в себестоимость продукции относятся затраты на оплату процентов по полученным кредитам банков (за исключением ссуд, связанных с приобретением основных средств, нематериальных и иных внеоборотных активов);
· плата за предоставление лизингодателю гарантий и поручительств, подтверждение расчетно-платежных документов третьими лицами в связи с предметом лизинга;
· расходы на регистрацию предмета лизинга;
· комиссионный сбор торгового агента;
· расходы на оказание возникающих в ходе реализации комплексного лизинга дополнительных услуг; иные расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга;
· страхование от всех видов риска.
Следует отметить, что в случае использования кредита в соответствии Федеральным законом от 10.01.1997г N 13-ФЗ устанавливается следующая льгота для предприятий отраслей материального производства :
При исчислении налога на прибыль облагаемая прибыль при фактически произведенных затратах и расходах за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, уменьшается на суммы, направленные ...на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, включая проценты по кредитам.
Эта льгота предоставляется указанным предприятиям... при условии полного использования ими сумм начисленного износа (амортизации) на последнюю отчетную дату.
В соответствии Федеральным законом от 31.0301999 г. N 62-ФЗ перечисленные выше льготы в совокупности не должны уменьшать фактическую сумму налога, исчисленную без учета данных налоговых льгот, более, чем на 50 процентов.
Из сравнения законодательно-налоговой базы кредита и лизинга можно сделать следующие выводы:
· Приобретение основных средств в лизинг позволяет предприятиям всех отраслей значительно расширить состав затрат, включаемых в себестоимость, что позволяет значительно уменьшить налог на прибыль.
· Использование имеющихся льгот при пользовании кредитом уменьшает сумму налога на прибыль у предприятий отраслей сферы материального производства максимум на 50%.
· При этом использование льготы оговаривается рядом условий.
· Применение лизинга позволяет предприятиям всех отраслей безусловно уменьшить налог на прибыль в неограниченных пределах.
· Применение налоговых льгот по кредиту доступно только предприятиям сферы материального производства, а использование преимуществ лизинга доступно предприятиям и организациям всех отраслей.
· Применение схемы лизинга по сравнению со всеми другими схемами приобретения основных средств (кредит, приобретение из собственных средств) экономит финансовые средства Лизингополучателя.
Преимущества для поставщиков
В условиях недостаточной заинтересованности со стороны коммерческих банков инвестировать в производство, неразвитости вторичного рынка корпоративных бумаг, боязни "российских" рисков со стороны западных инвесторов, производственные предприятия имеют крайне ограниченные возможности привлечения средств на приобретение нужного им технологического оборудования.
Вместе с тем, даже крупные компании-поставщики оборудования не обладают таким объемом оборотного капитала, который необходим для осуществления системного финансирования своих клиентов в России на покупку оборудования путем предоставления рассрочки платежей на срок более 12-18 месяцев. Общеизвестно, что капиталоёмкие проекты физически не могут окупиться за 3-6 месяцев, на которые поставщики порой соглашаются дать рассрочку. Помимо замораживания собственных оборотных средств, рассрочка влечет принятие поставщиком целого букета кредитных рисков, для квалифицированной оценки и последующего управления которыми требуется определенная методология и инфраструктура.
Разрыв между поставщиками оборудования и конечными производителями должны заполнять кредитные учреждения и лизинговые компании. Например, по оценкам специалистов, более трети всех продаж оборудования в США конечным производителям финансируется именно с помощью лизинга.
Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговой компанией дает следующие преимущества:
· лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25-30% от стоимости оборудования, с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость;
· лизинг влечет интенсивное расширение клиентской базы - клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать вашими покупателями. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов. При этом поставщик осуществляет поставку без каких-либо рассрочек платежей за оборудование;
· формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества - лишь немногие поставщики оборудования на российском рынке предлагают лизинг для своих клиентов. Обращение к рынку с заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования в лизинг) - это мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов; |
· лизинг создает возможность получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг, а также при повторной продаже изъятого лизинговой компанией у лизингополучателей - неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. |
Основным преимуществом сотрудничества с лизинговой компанией является то, что с нами поставщики оборудования могут посоветовать своим клиентам не только самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки. *
Преимущества для лизинговых компаний.
Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;
Поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);
Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;
Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;
Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;
Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;
Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.
Преимущества сотрудничества с лизинговой компанией.
В том случае, когда предприятие использует кредит банка для приобретения основных средств, оно сталкивается с массой проблем, связанных с приобретением, доставкой, растаможиванием, монтажом, страхованием оборудования и других непредвиденных проблем. Предприятие вынуждено решать эти проблемы самостоятельно и, к сожалению, зачастую, непрофессионально, поскольку приобретение основных средств для любого предприятия является достаточно редкой операцией и не входит в круг профессиональной деятельности.
В связи с непрофессиональностью работников предприятий в вопросах приобретения основных средств возникают риски потерь и убытков, связанных с недобросовенностью продавца, перевозчика, монтажной организации, а также обычные страховые риски.
Преимущества для предприятия в сотрудничестве с лизинговой компанией состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов - участников лизинговой сделки: Банком, Продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами.
Результатом работы лизинговой компании для предприятия является исключение вышеперечисленных рисков, а также дополнительное сокращение расходов и убытков, в частности:
Лизинговая компания, как правило, добивается от Продавца наибольших скидок - это является общемировой практикой.
При закупке оборудования лизинговая компания использует 100% надежные финансовые схемы (аккредитивы, встречные гарантии), исключающие риски недобросовестности продавца и перевозчика.
Лизинговая компания оптимальным образом страхует основные средства, исключая, таким образом, обычные риски, и добиваясь от страховых компаний наилучших условий - это общемировая практика.
Лизинговая компания имеет возможность постоянно сотрудничать с надежными таможенными брокерами, что сокращает издержки и сроки растаможивания предмета лизинга.
Лизинговая компания защищает интересы Лизингополучателя перед всеми субъектами рынка, включая и государство.
В частности, лизинговая компания, имея опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией, обязательно возвращает из бюджета НДС, уплаченный поставщику или на таможне. Рядовое предприятие далеко не всегда рискует пускаться в споры и тяжбы с налоговой инспекцией.
Пример расчета сравнительной эффективности кредита и лизинга.
Приведем расчеты сметы выручки и затрат и движения денежных средств для предприятия, решившего приобрести оборудование (основные средства) для двух возможных способов:
· путем привлечения банковского кредита;
· путем долгосрочного финансового лизинга.
Примем следующие исходные данные для расчета:
Стоимость приобретаемого оборудования : 1 000 000.
НДС по приобретаемому оборудованию : 200 000.
Сумма кредита на 3 года: 1 200 000.
Кредитная ставка: 12% годовых.
Маржа лизинговой компании 6% годовых, включая налог на имущество, уплачиваемый лизинговой компанией.
Выручка от реализации продукции на новом оборудовании составляет 2 000 000 в год.
НДС от реализации 400 000 в год.
Состав и соотношение затрат в структуре себестоимости приняты эмпирически и соответствуют данным, приведенным в таблицах ниже.
Норма амортизации 11,1% в год.
При лизинге оборудование учитывается на балансе Лизингодателя.
При лизинге применяется коэффициент ускоренной амортизации - 3.
В расчетах по возврату кредита, выплате процентов и лизинговым платежам принято ежемесячное погашение долга по аннуитетной схеме, предусматривающей равномерность ежемесячных выплат.
В обоих случаях принято предположение, что НДС, уплаченный поставщику за оборудование возвращается из бюджета во второй месяц после уплаты за предмет лизинга (что соответствует минимально возможному сроку возврата НДС из бюджета), и направляется на погашение задолженности по кредиту.
В случае использования кредита на приобретение оборудования, принята максимально возможная льгота по налогу на прибыль, уменьшающая фактическую сумму налога на прибыль на 50% от исчисленной, без учета данной налоговой льготы.
В соответствии с положением о составе затрат, включаемых в себестоимость, проценты за кредит, взятый на приобретение основных средств, не относятся на затраты, а лизинговые платежи в полном объеме относятся на затраты.
В соответствии с исходными данными в таблице 1 приведен график погашения кредита и выплаты процентов.
В таблице 2 приведен график и состав лизинговых платежей, расчитанный по методике лизинговой компании "Руст".
В соответствии с регламентом банка, выдача кредита должна быть обеспечена залогом, в котором залоговая стоимость имущества должна составлять:
1 397 946,39 в случае кредита;
1 403 335,11 в случае лизинга.
Однако в случае лизинга, приобретаемое оборудование передается в залог банку и сумма залога составляет 0,5 стоимости имущества, а именно 600 000, таким образом, требуемая величина залога при лизинге составляет 803 335,11, что существенно снижает требования к активам предприятия и повышает его шансы на осуществление планов развития предприятия.
В таблице 3 приведены вспомогательные расчеты амортизации и налога на имущество для случая приобретения оборудования из кредита.
Для определения финансовых результатов и движения денежных средств предприятия от эксплуатации оборудования в таблице 4 и таблице 5 приведены смета выручки и затрат и движение денежных средств рассчитанные исходя из приведенных выше условий и расчетов.
Результаты расчетов, приведенных в таблицах, позволяют сделать следующие выводы:
Расчетная прибыль предприятия в случае кредитования приобретения оборудования существенно выше варианта лизинга (стр. 4.1 таблицы 4), что приводит к увеличению налога на прибыль, уплачиваемого в бюджет (стр. 4.6 таблицы 4), даже с учетом максимально возможной льготы по налогу на прибыль (стр. 4.4 таблицы 4);
Сумма налога на добавленную стоимость (НДС), уплачиваемого в бюджет (стр.5 таблицы 4) в случае кредитования существенно выше варианта лизинга.
Указанные выше обстоятельства приводят к тому, что расход денежных средств предприятия (стр. 2.12 таблицы 5) существенно увеличивается в случае кредитования по сравнению с лизингом, что, снижает остаток денежных средств предприятия (стр.4 таблицы 5), и, в свою очередь, снижает устойчивость проекта в случае кредитования и повышает риски банка по возврату кредитных средств.
Таким образом, расчеты подтверждают несомненную экономическую выгоду лизинга для предприятия, в связи с экономией денежных средств, остающихся в его распоряжении и, как следствие, повышением финансовой устойчивости инвестиционного проекта.* (Все таблицы содержаться в Приложении 1)
Глава 2. Правовые основы лизинга. 2.1. Начало правого регулирования лизинга в России. |
Началом правового регулирования лизинга в России можно считать 1994 год, когда был принят Указ Президента РФ от 17.11.94 г. № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности", несмотря на то, что Оттавская конвенция о международном финансовом лизинге 1988 года (Конвенция УНИДРУА) разрабатывалась с участием представителей СССР. Данный Указ не содержит норм, направленных на непосредственное урегулирование правоотношений, связанных с лизингом имущества, а лишь поручает Правительству РФ разработать и в месячный срок утвердить Временное положение о лизинге. Нужно отдать ему должное как первому правовому акту в области лизинга в России, имеющему большое значение в правовом регулировании отношений в сфере лизинга имущества, а также присоединении России к Конвенции УНИДРУА. Следующим значительным шагом в развитии правового регулирования лизинга явилось Постановление Правительства РФ от 29 июля 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» утвержденное им "Временное положение о лизинге". Во Временном положении о лизинге была несколько скорректирована позиция, содержащаяся в Указе от 17 октября 1994 г. № 1929, относительно понятия "лизинг" в сторону договорной природы лизинговых отношений. Так, п.1 положения понятие "лизинг" употребляется в двух разных значениях: во-первых, с экономической точки зрения лизинг представляет собой один из видов предпринимательской деятельности, одну из форм коммерческого инвестирования временно свободных либо специально привлеченных для этих целей денежных средств; во-вторых, с юридической точки зрения под лизингом понимается договор финансовой аренды (лизинга). В число объектов договора лизинга Временное положение включило любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам. Субъектами лизинговых правоотношений согласно Временному положению были признаны: в качестве лизингодателя - юридические лица, осуществляющие лизинговую деятельность, или граждане, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей; в качестве лизингополучателя - юридические лица, осуществляющи предпринимательскую деятельность, или граждане - индивидуальные предприниматели, получающие имущество в пользование по договору лизинга; в качестве продавца лизингового имущества - юридические лица - изготовитель машин и оборудования, а также иные организации и граждане, продающие имущество, являющееся объектом лизинга (п. 3). Временным положением было скорректировано и другое положение Указа № 1929, согласно которому лизинговые организации могли создаваться только как акционерные общества. Временное положение разрешило лизинговым организациям создаваться и в других организационно-правовых формах.* Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат. Второе постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектом финансового лизинга, при отражении таковых в
Разделы сайта |