Сущность кредита

обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, поль­зующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным стра­хованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В отече­ственной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.

Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ­ного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущест­во, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего — недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность бан­ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше средне­рыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная пробле­ма при оформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формиро­вания ипотечного и фондового рынков.

Ссуды под финансовые гарантии третьих, лиц, реальные выражением которых служит юридически оформленное обязатель­ство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со ст­ропы кредитора, а также органы государственной власти любого уровня, В условиях развитой рыночной экономики получили широкое распространение прежде всего в сфере долгосрочного кре­дитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального к регионального уровней.

Целевое назначение.

Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при сред­не- и долгосрочном кредитовании практически не используется.

Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение ука­занных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения про­центной ставки.

Категории потенциальных заемщиков.

Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных раз­новидностей кредитных операций, определивших появление спе­циализированных кредитных организаций - агробанков. Харак­терной их особенностью является четко выраженный сезонных характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства. В настоящее время в России эти кредитные операция осуществляются в основном по линии государственного кредиты из-за крайне тяжелого финансового состояния большинства заемщиков — традиционных для плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.

Коммерческий ссуды, предоставляемые субъектам хозяй­ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основ­ном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим креди­том. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.

Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще­ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер­ная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике — изначальная ориентированность на обслуживание не инвестици­онных. а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предостав­ляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделя­ются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости (прежде всего — на землю).

Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространен­ных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа­ций. Текущая ставки по межбанковским кредитам является важ­нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального бланка, являющегося активным участником и прямым координато­ром рынка межбанковских кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г. вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.

Коммерческий кредит

Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного де­нежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации това­ров. а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли (см.прил.2. и таб.3.2.,3.4. стр.22,24)

Инструментом коммерческого кредита традиционно являет­ся вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение по­лучили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции век­селя часто принимает на себя стандартный договор между по­ставщиком и потребителем, регламентирующий порядок опла­ты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиально отличается от бан­ковского:

• в роли кредитора выступают не специализированные кредит­но-финансовые организации, а любые юридические лица, связан­ные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор­говым, что в современных условиях нашло практическое выра­жение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз­личной специализации и направлений деятельности;

• средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период вре­мени;

• при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил ис­ключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребите­лям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее рас­пространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.

В современных условиях на практике применяются в основ­ном три разновидности коммерческого кредита:

1. кредит с фиксированным сроком погашения;

2. кредит с возвратом лишь после фактической реализации за­емщиком поставленных в рассрочку товаров;

3. кредитование по открытому счету, когда поставка следую­щей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу­ществляется до момента погашения задолженности по преды­дущей поставке.

Потребительский кредит

Главный отличительный его при­знак — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кре­дитора могут выступать как специализированные кредитные орга­низации, так и любые юридические лица, осуществляющие реали­зацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижи­мости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В Рос­сии только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего — жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные си­стемы кредитных карточек (см.таб 3.1. стр.21.).

Государственный кредит. Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице органов ис­полнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кре­дитование:

• конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюд­жетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерчес­ких банков не могут быть привлечены в силу действия факто­ров конъюнктурного характера;

• коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских креди­тов.

В роли заемщика государство выступает в процессе разме­щения государственных займов или при осуществлении опера­ций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.

Основной формой кредитных отношений при государ­ственном кредите являются такие отношения, при которых го­сударство выступает заемщиком средств.

Следует отметить, что в условиях переходного периода он должен использоваться не только в качестве источника привле­чения финансовых ресурсов, но и эффективного инструмента централизованного кредитного регулирования экономики(см. прил.2).

Международный кредит

Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уров­не, непосредственными участниками которых могут выступать меж­национальные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием го­сударств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифици­руется по нескольким базовым признакам:

• по характеру кредитов — межгосударственный, частный;

• по форме — государственный, банковский, коммерческий;

• по месту в системе внешней торговли — кредитование экс­порта, кредитование импорта.

Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий (см. таб.3.3. стр.22).

Ростовщический кредит

Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил опреде­ленное распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно не­легальный характер, т.е. прямо запрещенных действующим зако­нодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от цент­рального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудно­го процента (до 120—180% по ссудам, выдаваемым в конверти­руемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресур­сов для всех категорий потенциальных заемщиков ростовщичес­кий кредит исчезает с рынка ссудных капиталов.

2. Анализ использования кредита в рыночной экономике.

2.1. Ссудный фонд и его демонополизация

Как ранее отмечалось, в обществе (государстве) на макроуровне функ­ционирует ссудный фонд, движение которого отражает двуединый про­цесс кредитных отношений, т.е. в нем одновременно отражаются и сред­ства, мобилизованные кредитной системой, и средства, размещенные на возвратных началах. Кредитные ресурсы постоянно загружены, предоставлены кому-то в ссуду. Ссудный фонд всегда отражается в финансовом балансе всего хо­зяйства — и по активу, и по пассиву. Свободные денежные средства на расчетном счете предприятия, задолженность предприятия банку по кре­диту — частицы единого ссудного фонда Ссудный фонд — это суммы денежных средств, которые все время "ра­ботают", обслуживая движение стоимости продукта Если рассмотреть ссуд­ный фонд как экономическую категорию, отличающуюся от категории кре­дитных вложений, то трудно будет доказать, что для предприятия хранение денег в банке является активной кредитной операцией, а для банка — пас­сивной, т.е то, что в данном случае денежные средства предприятия посту­пили в ссуду банку. Кроме того, получится, что для предприятий кредитные вложения — одна экономическая категория, а для банка (при создании ссудно­го фонда) — другая. Значит, если банк дал деньги другому предприятию в вице ссуды, то они уже становятся другой экономической категорией. Такое толкование, видимо, неправильно

Ссудный фонд как экономическая категория, характеризующая еди­ный процесс кредитных отношений, состоящий в одновременной моби­лизации средств в данном фонде и их размещении, исключает возмож­ность несовпадения наличия ресурсов для кредитования и размещения средств в виде ссуд. Величины эти равновеликие, и их сбалансирование достигается тем типом кредитных отношений, который определяет раз­мер эмиссии. Ссудный фонд наиболее правильно можно характеризовать как сово­купность денежных средств (капитала), использованных для удовлетворе­ния потребностей хозяйства и населения в финансовых ресурсах на усло­виях возвратности. Следует подчеркнуть завершенность действия, а именно обратить внимание на форму "использованы" вместо "используемые", часто встречающуюся в литературе. В этом заключен важный смысл. Приведенные выше рассуждения характеризуют глобальное движение ссудного фонда в рамках всего общества. На микроуровне можно пред­ставить движение временно свободных денежных ресурсов (капиталов) к тем, кто имеет потребность в них, следующей схемой.

Ячейки, имеющие временныесвободные

капиталы

Кредитные посредники

Ячейки нуждающиеся в каппиталах на срок

Схема 2.1. Движение ссудного фонда.

Движение ссудного фонда, т.е. распределение временно высвобождае­мого денежного капитала, происходит с помощью посредников — банков и кредитных учреждений. В рамках прежней командно-административной системы управления экономикой ссудный фонд был строго централизован и монополизиро­ван. Им распоряжался один центр — бывший Госбанк СССР. Однако в условиях рынка такая ситуация не могла далее существовать. Перестройка общества потребовала отменить государственную монополию на кредит­ное дело, ссудный фонд начал рассредоточиваться в коммерческих банках и внутри хозяйства в виде взаимного коммерческого кредитования хозор-ганов. Для формирования рыночных отношений необходима была меж­банковская конкуренция как одно из условий создания новой экономики и ускорения процесса демонополизации банковских структур. В этих це­лях следовало уравнять права государственных, специализированных, ак­ционерных, кооперативных, коммерческих банков и организовать дея­тельность банковской системы на основе единых принципов. Рассматривая кредитные отношения как особую часть сферы обраще­ния, пришлось обратить внимание на процесс демонополизации ссудного фонда и преодоления монопольного положения государственных органов в сфере кредита. Наступила эпоха свертывания жестокого централизован­ного управления и осуществления комплекса мер по обеспечению демо­нополизации всех процессов хозяйственного развития.

Децентрализация ссудного фонда имеет ряд особенностей. Ссудный фонд в значительной части сосредоточен в банках (определенная часть средств, составляющих ссудный фонд, хранится не на банковских счетах, а находится в расчетах, оформленных различными расчетными документами, размещена у предприятий и т.д.), поэтому его демонополизация происходит на фоне коренной реорганизации банковской сис­темы. В рамках такой реорганизации допускалась свободная конкуренция коммерческих банков, ограничивалась их монополия по отраслевому при­ знаку, широко развивалось учредительство, поощрялась всемерная ком­ мерциализация банковской деятельности. Новое банковское законодательство обеспечивает изменение статуса банковской системы, формирование двух ее уровней. Коммерческие де­ловые банки, превращаясь в своего рода свободные кредитные учреждения, имеют возможность проводить независимую кредитно-денежную политику в рамках используемых Центральным банком экономических регуляторов. Произошло расчленение, децентрализация ссудного фонда между множеством кредитных учреждений. Ресурсы ссудного фонда и структура предоставляемых кредитов во многом определяются состоянием экономики. Когда хозяйство функцио­нирует нормально, не ощущая кризисных явлений, ресурсы ссудного фонда формируются под влиянием нормального кругооборота средств, роста де­ нежных накоплений, амортизационного фонда. Направление этих акку­мулируемых в ссудном фонде ресурсов в виде ссуд происходит в связи с накоплением запасов ценностей и осуществлением инвестиционного процесса. При отсутствии кризиса в экономике для формирования доходов бюд­жета государства ссудный фонд используется в незначительных объемах, обязательства казначейства своевременно выполняются, а ссуды кредитной системы возвращаются в обусловленный срок. Однако в усло­виях кризиса такие нормальные процессы нарушаются. Инфляция, бюд­жетный дефицит порождают избыточную массу обесцененных денежных средств. Ссудный фонд "разбухает", поскольку накапливаемые деньги многие предприятия и население не могут истратить из-за дефицитности товарных масс, а для покрытия бюджетного дефицита приходится все боль­ше прибегать к использованию кредита. Эти процессы ярко проявились в условиях кризиса российской экономики. На 1 июля 1991 г. из общего объема ссудного фонда, составляющего 1325,6 млрд. руб., 827,3 млрд., или 62,4%, были предоставлены казначейству для покрытия бюджетного де­фицита. Ежегодно доля ресурсов ссудного фонда, направляемая для по­полнения казны, возрастала (с 23,7% в 1987 г. до 62,4% в 1991 г.). На 1 июля 1993 г. из общей суммы кредитов в 6,3 трлн. руб., предоставленных Центральным банком России, Минфину было выдано 3,6 трлн., или 57%. Ресурсы банковского ссудного фонда бывшего СССР, их структура и кредиты, предоставленные различным заемщикам в 1987-1991 гг., приве­дены в Приложении табл. 6,7,8.( Рассчитано по: Деньги и кредит 1991 №3 С 79).

После распада СССР и создания СНГ структура активов и пассивов кредитной системы России изменилась. Возникли новые пропорции, на­чали широко проявляться рыночные тенденции. Кредитные вложения по Российской Федерации в 1992 — 1993 гг. иллюстрируются данными, при­веденными в табл.9. На 1 января 1995 г. общая сумма кредитов достигла 83560 млрд. руб.

2.2. Процент за кредит

Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором с заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки. История процента многовековая. Еще за два тысячелетия до нашей эры были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплате процента натурой — скотом, зерном и т.д. Денежные ссуды сопровождаются денежной формой процента. В рыночном хозяйстве уплата процентов есть не что иное, как передача части прибыли (дохода), получаемо; заемщиком, своему кредитору. Плату за заемные средства кредитор требует потому, что он передает часть своего капитала (имущества) должники и сам лишается возможности получить за время кредитной сделки собственную прибыль. При рассмотрении кредитных отношений по поводу уплаты процеи важно понять различия в процессе движения стоимости. Если кредит я своей завершающей стадии — это возвращение стоимости, то процент - движение капитала, приращенного к ссуде. Авансированный капитал должен не только сохраняться в движении, но и возрасти, увеличиться в своем размере. Когда банк дает производственному предприятию ссуду, движении средств в развернутом виде можно представить как Д—Д—Т—Д1—Д2. Первая часть Д — Д означает, что банк дал ссуду предприятию; Д — Т - предприятие затратило ее на производство продукции; Т — Д1 — предприятие реализовало произведенные изделия, а Д1 — Д2 — предприятие возвратило ссуду и уплатило процент. Вот почему для кредитора движе­ние его ссудного ресурса может быть в конечном счете представлено как Д - Д1.

Ссуженная сумма притекает обратно два раза: в процессе воспроизвод­ства у предприятия и как передача средств, полученных взаймы у креди­тора (банка). Таким образом, при кредитных отношениях известная сум­ма денег расходуется, с тем чтобы по истечении определенного времени вернуться обратно с приращением. Из приведенной схемы движения ссудного капитала следует, что конечное Д2 больше начально авансированного на сумму процента. Следо­вательно, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отноше­нии. Существует тесная связь между ссудным процентом и прибылью. Она проявляется в том, что обе категории представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости. Однако, если прибыль (доход), остаю­щаяся в распоряжении предприятия-заемщика, в дальнейшем использу­ется как источник для удовлетворения нужд предприятия, то ссудный процент как доход банка-кредитора покрывает прежде всего расходы бан­ка. Оставшаяся его часть идет на отчисления в бюджет в виде налога, выплату дивидендов и отчислений в фонды банка. Часть вновь созданной стоимости, поступающей к кредитору, служит определенной платой заемщика за пользование кредитом, а также за воз­можность удовлетворения потребности в денежных средствах. Таким об­разом, процент выступает как эквивалент потребительной стоимости кре­дита. Поэтому, проявляясь как экономическое отношение, возникающее на базе кредита, ссудный процент представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональное использование ссуженной стоимос­ти и сохранение массы кредитных ресурсов. Ссудный процент выполняет функции стимулирующую и гарантии со­ хранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном размере. Стимулирующее влияние ссудного процента следует рассматривать прежде всего как воздействие на функционирование заем­ ных средств в обороте хозяйственных организаций. Эта функция направ­лена на эффективное использование ссужаемой стоимости. С позиции кредитора стимулирующая функция ссудного процента позволяет ему по­лучить максимальную прибыль в условиях рыночной конкуренции. При рассмотрении процента в функции гарантии сохранения ссужае­ мой стоимости и избежания потерь (наличие риска!) следует учитывать многие факторы и, прежде всего, срок кредита, его размер, наличие обеспечения ссуды и вероятность своевременного выполнения обязательств перед кредитором. Ссудный процент может быть выше при длительных сроках кредита. Дело в том, что увеличение срока ссуды связано с ростом риска ее непо­гашения из-за изменений внешней экономической среды и финансового состояния заемщика, а также риска упущенной выгоды от колебания процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. Вот почему обычно ссудный процент тем выше, чем длительнее срок займа. Зависимость уровня процента от размера кредита связана и с тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, оцениваемый размером потерь кредитора от неплатежеспособности заемщика (вероятность одно­временного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем вероятность банкротства одного). Таким образом, при одинаковом разме­ре выданных ссуд риск кредитора меньше в случае размещения ссуд у нескольких клиентов. Например:

Ставки по рублевым МБК, рассчитываемые РИА "РосБизнесКонсалтинг" на 12.03.99
Срок Кредита (дни)	MosIBID						MosIBOR						MosIBAR
	сегодня	вчера			неделю назад		сегодня		вчера			неделю назад	сегодня	вчера		неделю назад
1*	10,13	12,31			9,44		17,54		17,39			15,24	12,26	12,35		10,18
3	7,00	10,00			6,00		--		--			--	--	--		--
7	11,33	13,33			5,67		--		--			--	--	17,50		--
30	--	--			--		--		--			--	--	--		27,00
90	--	--			--		--		--			--	--	--		--
MosIBID - Moscow InterBank Bid - объявленная ставка по привлечению кредитов;
MosIBOR - Moscow InterBank Offered Rate - объявленная ставка по предоставлению кредитов,
получена РБК усреднением от заявленных крупнейшими банками (в базе не менее 100 банков);
MosIBAR - Moscow Interbank Short-Term Actual Rate - межбанковские фактические ставки по предоставленным кредитам, рассчитываются РБК как средневзвешенные по результатам реальных сделок, заключенных московскими банками.

В то же время обслуживание мелких ссуд связано с относительно высокими издержками банка и нередко представляется не­выгодным. Ссуды, недостаточно обеспеченные залогом имущества или обязатель­ствами гаранта (третьего лица), более дорогие по сравнению с обеспечен­ными кредитами. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые за­емщикам для устранения финансовых затруднений, инвестиционные кре­диты для капиталовложений и т.д. Процентная политика учитывает и эти обстоятельства. Кредиторы, определяя цену своего товара — кредита, разумеется, учи­тывают и такой фактор, как инфляция. Она увеличивает риск кредитора, поэтому в условиях инфляции размер процента за ссуды возрастает. Если рассмотреть на макроуровне факторы, влияющие на процентную политику, то они сводятся в конечном счете к соотношению между спро­сом и предложением на денежный товар, к регулирующей роли централь­ного банка государства, пытающегося устанавливать с учетом экономи­ческой ситуации границы процентных ставок для коммерческих банков. Классифицировать виды ссудного процента можно по разным призна­кам: формам кредита; видам кредитных отношений; срокам и видам ссуд, видам операций; способам начислений. Различный ссудный процент используется при коммерческом, банков­ском и потребительском кредитах, с учетом кредитных учреждений при­меняется учетный процент центрального банка, банковский процент, про­цент по ломбардным ссудам. Цена кредита зависит от того, какие ссуды выдаются — краткосрочные или долгосрочные, а также от сроков облига­ций займов. По способу начисления проценты подразделяются на про­стые и сложные, обыкновенные и точные и т.д. Величина ссудного процента формируется на основе цены кредитных ресурсов и маржи, т.е. надбавки, необходимой для формирования доходов кредитного учреждения. При этом на размер процента влияет не рыноч­ная стоимость привлечения ресурсов, а реальная. Отклонения между ры­ночной и реальной стоимостью ресурсов объясняются тем, что для ком­мерческих банков установлена норма обязательных резервов и использу­ются специальные методы отнесения процентов на себестоимость, а так­же особенностями действующей налоговой системы. Процентная маржа, устанавливаемая конкретным банком, должна по­крывать банковские издержки и обеспечивать соответствующую прибыль. При этом учитываются влияние инфляции и банковские риски.

Процент следует рассматривать во взаимодействии с другими эконо­мическими инструментами — ценой, налогами, кредитом, с учетом законов, присущих рыночным отношениям. Это взаимодействие является объективным. Например, взаимосвязь между ценой на товар и ссудным процентом проявляется в том, что под воздействием уровня ссудного процента изменяется как сама цена на товар, так и конъюнктура рынка. В то же время изменение цен влечет за собой перелив ресурсов из отраслей, имеющих низкую норму прибыли, в отрасли с высокой нормой прибыли. Как уже указывалось, связь ссудного процента с кредитом определяется тем, что кредит служит базой, на которой возникает ссудный процент, и, в свою очередь, ссудный процент представляет собой своеобразную цену кредита. Следовательно, обоснование уровня ссудного процента имеет большое значение для использования кредита как инструмента ускорения оборота капитала. Взаимосвязь между ссудным процентом и налогами предприятия про­является в распределении величины прибыли. Это можно объяснить тем, что в условиях рынка одним из факторов, определяющих уровень ссудно­го процента, принимается средняя норма прибыли. Следовательно, при исчислении налоговой ставки на прибыль должна учитываться и эта вели­чина. По мере развития рыночных отношений создается рынок ценных бу­маг. Для предпринимателя средства, привлеченные от реализации ценных бумаг, наряду с кредитом служат источником финансирования производ­ства. На рынке одновременно выступают и ссудный процент, т.е. цена за кредит, и курсы ценных бумаг, которые взаимодействуют. Величина ссуд­ного процента и курсы ценных бумаг определяются соотношением спроса и предложения инвестируемых средств. Кредитные учреждения используют процент по пассивным и актив­ ным операциям. Пассивные операции — это привлечение средств клиен­ тов на счета в банке. По таким операциям банки платят соответствующие проценты. По активным операциям банки взимают проценты за предос­ тавленные ссуды. Разумеется, сумма процентов, полученная кредитными учреждениями, больше суммы процентов, уплаченных ими по пассивным операциям. Разница представляет собой доход кредитных учреждений, за счет которого возмещаются их издержки и создается прибыль. Ставка платы за кредит может устанавливаться на весь период креди­тования или в плавающей форме (иностранные банки это называют "ролл-овер"). Плавающая цена на кредит меняется в зависимости от колебаний ставок на рынке ссудных капиталов. В кредитном деле наряду с термином "процент за кредит " широко используется и такая категория, как учетная ставка. Она представляет со­бой процентную ставку, которую берут кредитные учреждения за покупку векселей. Вексель — это документ, используемый при коммерческом кре­дитовании. Покупатель товара при таком кредите платит деньги своему поставщику не сразу после покупки, а через определенное время, и вместо денег дает своеобразную расписку — кредитное обязательство — век­сель. За отсрочку платежа уплачивается определенный процент. Постав­щик товара может продать вексель банку, получив деньги до истечения срока векселя, при этом банк кредитует не всю сумму векселя, а удержи­вает учетный процент. Много спорных вопросов возникает при поисках оптимального разме­ра процента за кредит. В странах с развитой рыночной экономикой норма процента находится под влиянием средней нормы прибыли, образующей­ся в результате межотраслевой конкуренции капиталов. В нашей стране, где рынок только создается, при чрезмерно высокой степени монополи­зации и сложившейся "пестрой" рентабельности различных отраслей, приходилось устанавливать дифференцированный уровень процентных ста­вок. По мере демонополизации хозяйства, либерализации цен, выравни­вания уровней рентабельности отраслей созревают условия для усредне­ния уровня процентных ставок. Важным фактором, определяющим стоимость привлекаемых и разме­щаемых на кредитном рынке ресурсов, является процентная политика Центрального банка России (см. таб.3.5. стр 25). При ее проведении Банк России пытается решать противоречивые задачи: с одной стороны, создавать условия для формирования полноценного рынка в кредитной сфере, с другой — не допустить из-за нехватки кредитных ресурсов кризисного падения произ­водства на предприятиях, не сумевших приспособиться к рыночным ус­ловиям. Следует отметить, что рынок не терпит твердо фиксированных про­центных ставок, которые повсеместно применялись до 1991 г. Так, в 1991 г. бывший Госбанк использовал небольшой уровень ставок в пределах 3 — 8%. Соответственно создаваемые новые коммерческие банки устанавли­вали более высокий процент на основе спроса и предложения, но обычно не выше 25% годовых. Например, средние ставки банков московского региона в 1991 г. были на уровне 17,2%, а по депозитам — в пределах 9%. С 1992 г. ЦБ воздерживался от прямых ограничений (за исключением рефинансирования кредитных ресурсов), и в условиях "шоковой тера­пии" происходил резкий рост процентов. За 1992 г. общий уровень про­центов возрос в 4,6 раза, к концу 1993 г. проценты за кредиты превыси­ли 200. В 1994 г. Центробанк снижал свои проценты в середине года до 130, в октябре вновь произошел их подъем до 180%, а в январе 1995 г. до 200. Колебание уровня процентных ставок — явление закономерное, од­нако при этом должны учитываться закономерности развития рынка ссуд­ных капиталов. Процент за кредит используется и для регулирования кредитных отно­шений с коммерческими банками. Банк России, располагая определен­ной частью ссудного фонда (кредитными ресурсами), может направлять ее на предоставление ссуд коммерческим банкам. В банковской практике такие кредиты принято называть централизованными.

Предполагается, что удорожание кредита ограничит возможности при­ влечения заемщиками средств со стороны и заставит их решать свои фи­нансовые проблемы за счет повышения эффективности производства и снижения себестоимости продукции Однако необходимого влияния дан­ная мера пока не оказывает. Изменение учетной ставки в 1992 — 1995 гг. все же не позволило сде­лать ее положительной, т.е. не опускающейся ниже уровня инфляции. Если процент инфляции за год превышает годовую процентную ставку за кредит, то кредитору нет смысла давать ссуды на длительный срок, по­ скольку они возвращаются обесцененными деньгами. И все же в 1992 — 1994 г.г. банки воздерживались от повышения процента до положительно­го значения, опасаясь развертывания инфляции издержек. Если бы учет­ная ставка была установлена на уровне среднего темпа инфляции в 1993 г. — 1000%, то себестоимость (цена) продукции предприятий возросла бы до такой степени, что вызвала еще большее падение производства. Предос­тавление кредитов бюджету по положительной процентной ставке резко увеличило бы расходы правительства на процентные платежи и привело к росту бюджетного дефицита. Коммерческие банки стремятся проявлять гибкость в процентной по­литике, используя различные механизмы начисления процентов с учетом конкретных условий ссудной операции. Они учитывают конъюнктуру на рынке ссудных капиталов, в частности, при организации вкладов и депозитов юридических и физических лиц. Размер процента устанавливается часто в зависимости от величины вклада, срока, на который он внесен, а также от того, в какие сроки депонент хочет получать плату за предостав­ленные банку кредитные ресурсы. При расчете размеров платы за кредит используются различные методы. Например, по правилам так называемого немецкого коммерческого расчета при исчислении платы за кредит месяц считается за 30 дней, а в году 360 дней. По французскому, или европейскому методу число дней в каждом месяце берется точно по календарю, а в году всегда считается 360 дней. По английскому методу число дней в каждом месяце и в году опре­деляется точно по календарю.

2.3. Условия кредитования.

Центральный банк Российской Федерации, являясь в соответствии со статьями 4 и 40 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" кредитором последней инстанции для кредитных организаций, в целях поддержания стабильности банковской системы предоставляет кредитным организациям (банк - санатор), участвующим в финансовом оздоровлении (санации) проблемных кредитных организаций (проблемный банк), обеспеченные кредиты . Согласно ст. 36 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" указанные кредиты могутпредоставляться банкам - санаторам в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно - кредитной политики. Кредиты предоставляются банку - санатору, отнесенному к категории финансово стабильных банков в соответствии с критериями, установленными письмом Банка России от 28.05.97 N 457 «О критериях определения финансового состояния банков», осуществляющему мероприятия по финансовому оздоровлению (санации) проблемного банка, банкротство которого может угрожать стабильности банковской системы. Кредит предоставляется банку - санатору на покрытие недостатка его ликвидности, обусловленного осуществлением мероприятий по финансовому оздоровлению проблемного банка.


29-04-2015, 01:40