Анализ состава, структуры и динамики ОА; оценка обеспеченности организации СОС
ОА – это наиб мобильные активы орг-ии, кот обеспеч непрерывность произв процесса.
В ходе анализа ОА изучают их абсолют и относит изменения за анализир период в целом и по кажд виду ОА. Также опр долю ОА в общей ст-ти имущ-ва. Данный пок-ль д.б. выше 50%. Опр долю кажд вида ОА в их ст-ти. Необх сопоставить величину ОА с величиной ВА.
Оборотные активы: 1)Запасы (ст-ть всех МПЗ и затрат орг-ии). Увелич-е запасов положит оценить нельзя, так как этому способствует увелич-е остатков незаверш пр-ва, что говорит об удлинении производств цикла; 2)НДС по приобр ценностям; 3)Дебиторская задолж-ть. Уменьш-е положит оценить нельзя, т.к. это свид-ет об уменьш-и объема продаж. 4)Денеж. ср-ва. Уменьш. положит оценить нельзя, т.к. это свид-ет об уменьш-и объема продаж.
Пок-ли, хар-щие сост ОА: а)коэфф обеспеч-ти сосбств оборот ср-ми, кот показ ст-нь обеспеч-ти п/п собств ср-ми, необх для поддерж-я требуемого ур-ня фин устойч-ти: Ксос = СК – ВА/ОА³0,1; б)коэфф обеспеч-ти запасов собств оборот ср-ми показ, в какой ст-ни запасы обеспечены СОС и не нуждаются в привлеч-и заемных: К об з = СК – ВА/Запасы ³ 0,6-0,8; в)коэфф маневренности хар-ет мобильность собств ср-в орг-ии с финанс т.з., при этом чем больше знач-е этого пок-ля, тем устойч фин сост п/п: Кман = СК – ВА/СК³ 0,5.
Критерии оценки качества оборотных активов орг-ии по данным финансовой отч-ти. Оценка достаточности СОС
ОА – это наиб мобильные активы орг-ии, кот обеспеч непрерывность произв процесса.
В завис-ти от степени риска влож-я капитала ОА делятся на: 1)с min риском влож-я (ден ср-ва, КФВ); 2)с малым риском влож-я (ДтЗ за «-» сомнительной, гот прод за «-» прод, не польз спросом); 3)со средним риском влож-я (запасы за «-» гот прод, неликвиды в составе сырья и мат-лов, НЗП; НДС по приобр ценностям за «-» НДС по неликвидам); 4)высокий риск влож-я (сомнит ДтЗ; гот прод, не польз спросом; неликвиды; НДС по неликвидам; НЗП по аннулир заказам).
1. Оценка дается по структуре ОА, которая включает в себя производственные фонды и фонды обращения. Производ-ные запасы должны составлять до 70 % всех производстве-х фондов. 2. Готовая продукция должна составлять до 60 % фондов обращения (гот продукция, тов отгруж, дебит задолж-ть). 3. Темпы роста выручки должны опережать темпы роста запасов гот продукции и дебит.задолж-ти. 4. Собственные оборот ср-ва (СОС) д.б. больше или равны производств запасам. СОС = собств. капитал + долгосроч. обяз-ва – долгосроч активы.
Коэффициент Обеспеченности СОС отражает - какая часть ОА финансируется за счет СОС предприятия и рассчитывается по формуле: КСОС= (СК-ВА)/ОА
Нормативное значение данного коэффициента 0,1, то есть ОА должны покрываться СОС не менее чем на 10%
Порядок расчета показателя чистых активов и их анализ. Роль ЧА в укреплен фин устойч орг
Пок-ль чистых активов хар-ет величину СК и чисто теоретич д.б. ей равен. Чистые активы = А в расчете – П в расчете.
Активы, учит в расчете – это денежные и неденежные имущ-во орг-ии, в состав кот включ по балансовой ст-ти след статьи: ВА и ОА «-» задолж учредителей в УК. Пассивы в расчете – это обяз-ва п/п, в сост кот включ след статьи: долгосроч об-ва; краткосроч об-ва «-» доходы будущих периодов. С величиной ЧА связывают осн хар-ки деят-ти п/п включ саму возмож-ть его существования. Пок-ль ЧА сравн с величиной зарегистрир УК.
Фин устойч-ть явл отраж-ем стабильного превыш-я доходов над расходами, обеспеч свободное маневрирование ден ср-в путем эффективн их исп-я для обеспеч-я бесперебойн произв процесса.
Абсолют пок-ли фин пок-ли хар-ют ст-нь обеспеч-ти запасов и затрат источниками их формир-я. С этой целью первонач опр источники формир-я запасов: 1)наличие собств оборот ср-в СОС = СК – ВА; 2)наличие собств и долгосроч источников формир-я запасов СиД =СОС + ДО; 3)общие источники формир-я запасов ОИ = СОС + СиД + краткосроч кредиты банков. Данным пок-лям соотв 3 пок-ля, хар-щих обеспеч-ть запасов и затрат источниками их формир-я: 1)излишек (недостаток) СОС: 
СОС = СОС – Запасы; 2)излишек (недостаток) СиД: СиД = СиД – Запасы; 3)излишек (недостаток) ОИ: ОИ = ОИ – Запасы.
По рез-там рассчит пок-лей опр тип фин устойч-ти, в кот находится п/п: 1)абс фин устойч-ть; 2)нормальная фин устойч-ть, при кот п/п гарантируется п/способ-ть; 3)неустойч фин сост, кот хар-ся наруш-ем п/способ-ти, но в то же время сохраняется возмож-ть восстановл равновесия за счет увелич-я собств источников; 4)кризисное фин сост, при кот п/п на грани банкротсва, т. к. ден ср-ва, краткосроч фин влож и краткосроч ДтЗ не покрывают просроч КтЗ и прочие ссуды.
Анализ состава и стру-ры краткосрочных обязат-в
В состав краткосроч обяз-в входят: 1)Займы и кредиты, кот орг-я должна погасить в теч 12 мес (сумма задолж-ти отраж с учетом сумм %); 2)Кредиторская задолж-ть. Сокращение величины говорит о том, что орг-я менее активно осущ-ет закупочную деят-ть; 3)Задолж-ть перед участниками по выплате доходов (сумма задолж-ти орг-ии по причитающимся к выплате дивидендам, % по акциям, облигациям, займам); 4)Доходы будущих периодов (дох, получ в отч периоде, но относящиеся к следующим отч периодам – остатки целевого финансир-я, ст-ть безвозмездно получ ценностей); 5)Резервы предстоящих расходов (остатки сумм резервов, созданных в соотв с ПБУ для равномерного списания расходов); 6)Проч краткосроч об-ва.
Анализ деловой активности орг. Система показателей оборачиваемости. Особенности расчета срока погашения запасов и кредит задолж
Оборачиваемость ОА хар-зуется временем прохождения, ст-сти ОС и их кругооборот (3 фазы- снабжение, пр-во, реализация). Длительность нахождения ОС в обороте зависит от факторов внешнего и внутреннего хар-ра. Внешние факторы - сфера деят-сти пред-тия; масштабы пр-ва (на малых пред-тиях быстрее); инфляционные процессы в стране. Внутренние факторы: способы оценки ТМЦ; степень эффективности управления активами; технический уровень пр-ва. Для хар-ки используются 3 показателя: 1 Коэф-т оборачиваемости (число оборотов): Выручка / ОА средние. 2. Коэф-т разгрузки обратный показатель – ОА/ выручку. 3. Длительность оборота (ОА средние * дни)/ выручку. Цель анализа оборачиваемости заключается в определении ее уровня и динамики показателей оборачиваемости и экон.рез-та от изменения оборачиваемости. Показатели оборачиваемости могут рассчитываться так же по отдельным элементам. Исходной инф-цией служит баланс по данным которого определяются средние остатки по формуле средней арифметической: все остатки на конец года + остаток на начало / на 2 (О начало + О конец )/2. При расчете и оценке показателей оборачиваемости производственных запасов в качестве оборота может использоваться, как выручка от продаж так и с/с реализованной продукции, при использов. показателя с/с реализованной продукции определяются средние показатели оборачиваемости по каждому виду запасов.
Коэф-т оборачиваемости запасов есть отношение с/с к запасам средним. (С/С делим Запасы средние). Срок хранения запасов: (Запасы средние *дни)/ с/с реализованной продукции. Время хранения запасов: (Запасы средние * дни) / потребленные запасы.
Для оценки КтЗ исп след пок-ли: 1)коэф оборач-ти = с/с/среднегод КтЗ; 2)длительн.оборота= 360/коэф-т оборач
Факторный анализ оборачиваемости ДтЗ. Оценка финансовых последствий его замедления
Для оценки оборачиваем деб задолж использ коэф-ты:
1) коэфф-т оборачиваемости ДтЗ = Выручка/Среднегод велич ДтЗ
Увелич коэф-та означ сокращен продаж в кредит, а его снижен свидет об увелич объема предоставляем кредита.
2) период погашения деб задолж (дн.)=360/Коэф-т оборачив деб задолж. Чем продолжит период погашен дебит задолж, тем выше риск ее невозвращ.
В кач-ве факторов, влияющих на коэфф-т оборачиваемости выступают: выручка от продажи; среднегодовая величина ДтЗ.
1)опр абсолют изменение Кобор за анализир период: Кобор = Кобор1 – Кобор0 = Выручка1/Среднегод величина ДтЗ1 – Выручка 0/Среднегод величина ДтЗ 0. 2)опр влияние факторов: а)опр влияние на изменениеКобор выручки от продажи продукции 
(N) = N1/ДтЗо – Nо/ДтЗо = N1/ДтЗо - о. б)опр влияние на изменение Кобор среднегодовой величины ДтЗ: (ДтЗ) = N1/ДтЗ1 – N1/ДтЗо = 1 - N1/ДтЗо. 3)балансовым методом опр совокупное влияние ДтЗ (сост баланс отклонений): = (N) + (ДтЗ).
Анализ ДтЗ и КтЗ по данным финн. отчетности. Оценка соотнош ДтЗ и КтЗ. Влияние инфляции на оценку их реальной ст-ти
Анализ ДЗ: Состояние Д и КЗ, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финн. состояние орг.
Анализ Д и К задолженности проводится на основе данных формы № 5, раздел 2.
1. Средняя оборачиваемость ДЗ =Выручка/Средняя ДЗ
2. ОДЗ (в днях)=Средняя ДЗ х кол-во дней/Выручка
При проведении анализа целесообразно также рассчитать
долю ДЗ в общем V текущих активов=ДЗ/Текущие активы*100%=с.240 или с.230 /с.290*100%
и долю сомнительной задолженности в составе ДЗ=Сомнительная ДЗ/Общая ДЗ*100%
Этот показатель характеризует «качество» ДЗ. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Анализ оборачиваемости ДЗ следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.
Сущ. некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять ДЗ: 1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям. 2.Установить определенные условия кредитования дебиторов. 3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями. 4. Следить за соотношением Д и КЗ.
Анализ КЗ Методика анализа КЗ аналогична методике анализа ДЗ. Коэфф-т соотношения Д и КЗ определяется по формуле ДЗ/КЗ, который характеризует устойчивость развития орг, чем выше данный показатель, тем менее устойчива организация в своем развитии.
Инфляция оказывает тормозящий эффект на эк. рост и приводит к сокращению возможностей расширения пр-ва и обновления основного капитала. В итоге может наступить момент, когда пр-ие будет не в состоянии не только расширять свою деят, но и поддерживать ее на прежнем уровне. Основным признаком инфляции явл. рост цен в среднем, т.е. увеличение усредненной цены всей номенклатуры товаров, выбранных в качестве базы выявления уровня инфляции.
Факторный анализ оборачиваемости ОА как инструмент поиска направлений ее ускорения
Для оценки оборачиваемости ОА использ след коэф-ты: 1) коэфф-т оборачиваемости ОА = Выручка/Среднегод велич ОА.
2) длит-ть оборота (дн.)=360/Коэф-т оборачив ОА.
3)коэфф закрепления – показ сколько ОА приходится на 1 руб выручки от продаж. Кзакр = Среднегод велич ОА /Выручка.
Ускорение оборота ОА способствует сокращ-ю потребности в них, приросту объема продукции, увелич-ю прибыли, в след чего улучшается фин сост п/п, укреп-ся п/способность. Замедление оборач-ти требует дополнит привлеч-я в оборот ср-в, необх для продолж-я произв-хоз деят-ти.
В кач-ве факторов, влияющих на коэфф-т оборачиваемости выступают: выручка от продажи; среднегодовая величина ОА.
1)опр абсолют изменение Кобор за анализир период: Кобор = Кобор1
– Кобор0
= Выручка1/Среднегод величина ОА1
– Выручка 0
/Среднегод величина ОА0
. 2)опр влияние факторов: а)опр влияние на изменениеКобор выручки от продажи продукции (N) = N1/ОАо – Nо/ОАо = N1/ОАо - о. б)опр влияние на изменение Кобор среднегодовой величины ОА: (ОА) = N1/ОА1 – N1/ОАо = 1 - N1/ОАо. 3)балансовым методом опр совокупное влияние ОА (сост баланс отклонений): = (N) + (ОА).
Анализ и оценка ликвидности ББ. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты
Ликвидность – способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей: 1)коэфф-т абсолютной ликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. Показывает какую часть текущей задолж-ти п/п сможет погасить немедленно за счет имеющихся ден ср-в и КВФ. 2)Коэфф-т критич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 показывает, какую часть краткосроч обяз-в п/п может погасить не только за счет имеющейся наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от пок-лей и заказчиков.
3)Коэфф-т текущ ликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2. Хар-ет п/способ-ть п/п при условии реализ всех запасов и возврата ДтЗ.
Орг-я считается ликвидной, если ее ОА превыш-ют краткосроч обяз-ва. Для проверки ст-ни ликв проводится анализ ликв-ти ББ. С этой целью произв сопоставл итогов по каждой группе А и П. ББ признается абсолют ликвидным, если выполн 4 усл: 1. А1>П1; 2. А2>П2; 3. А3>П3; 4. А4 <П4.
Для того, чтобы оценить ликв п/п все активы в завис-ти от ст-ни ликв условно подразд на след группы: 1)наиб ликв активы (КФВ, ден ср-ва); 2)быстро реализ активы (ДтЗ<1г., прочие оборотные активы); 3)медленно реализ активы (запасы +НДС+ДтЗ>1г.); 4)трудно реализ активы (ВА). Все пассивы в завис-ти от ст-ни срочности погаш-я обяз-в условно подразд на 4 группы: 1)наиб срочные об-ва (КтЗ + задолж по выплате дивидендов); 2)краткосроч об-ва (краткосроч кредиты и займы + прочие краткосроч об-ва); долгосроч об-ва (долгосроч об-ва); 4)постоянные пассивы (КиР + дох будущих периодов + резервы предст расх).
Финансовые коэфф-ты ликвидности. Методы расчета. Сфера применения. Возможности использования результатов анализа
Ликвидность – способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей: 1)коэфф-т абсолютной ликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. (возможность погасить обяз-ва в данный момент). 2)Коэфф-т критич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 (за счет имеющегося и ожидаемых поступлений)
3)Коэф текущ ликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2 (в какой степени ОА покрывают кратк. об-ва).
Орг-я считается ликвидной, если ее ОА превыш-ют краткосроч обяз-ва. Для проверки ст-ни ликв проводится анализ ликв-ти ББ. С этой целью произв сопоставл итогов по каждой группе А и П. ББ признается абсолют ликвидным, если выполн 4 усл: 1. А1>П1; 2. А2>П2; 3. А3>П3; 4. А4 <П4.
Степень ликв-ти ОА: А1)наиб. ликв. (кратк. фин. влож., д/с), А2)быстрореал. (ДЗ<года), А3)медленореал. (запасы, НДС по приоб), А4)труднореал. (ВОА, ДЗ>года). Срочность погашения: П1)наб сроч. обяз-ва (КЗ, з-ть по дивид), П2)кратк. (кратк. кред. и займы, резервы пред. о-дов, пр. крат.), П3)долг. (долг), П4)пост. пассивы (к-л и резервы, дох. буд. пер).
Критерии оценки структуры ББ. Факторный анализ как инструмент изыскания резервов повышения финансовой устойчивости орг
Фин.состояние орг-ции, ее фин.устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры ее баланса, т.е. структуры активов и пассивов. В активе важное значение имеет соотнош осн. и обор.средств. Существ-т общепринятые подходы к определению стр-ры активов и к их финансированию: агрессивный, умеренный, консервативный.
ДЗК – долгосроч заемный капитал. СК – собственный капитал. КЗК – краткосрочн заемный капитал. Постоянная часть ОА это минимум для осущ-ния операц.деят-сти (производс. запасы). Структуру бух.баланса принято считать удовлетворит. или неудовлетворительной. Основанием для признания баланса неудовлетворительным и пред-тия неплатежеспособным явл-ся наличие одного или двух условий: 1)к-т текущей ликвид-ти (КТЛ)< 2= ОА – НДС/ внешние краткосроч. обяз-ва, 2) к-т обеспеч-ти ОА собственными оборот средствами < 0,1= (собств капитал – ВА) / ОА
Анализ структуры пассива позволяет оценить степень фин. устойч-ти. С этой целью рассчит-ся ряд коэф-тов устойчив-ти. 1) к-т фин устойч-ти = (СК + долгосроч заем ср-ва) / валюта баланса= стр.490+640+650/ 300. Он хар-зует долю постоянных источников, приходящихся на 1руб всех источников. Оптимальное значение > либо = 0,7; 2) к-т автономии (фин.независимости) = СК / А= стр.490+640+650/ 300 Норм. Величина > либо = 0,5. Он определяет долю СК в 1 руб активов.
Анализ и оценка платежеспособности организации и ликвидности ее оборотных активов
Платежеспособность – это способ-ть своевременно и полностью выполнять свои обяз-ва плат. хар-ра. Различ 2 вида п/способ-ти: 1)долгосроч, т.е. способ расплачиваться по своим долгосроч обяз-вам; 2)краткосроч или ликвидность. Ликвидность – способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью
8-09-2015, 12:56