1.2.1 МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:
1) анализа обширной системы критериев и признаков
2) ограниченного круга пользователей
3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
· скоринговых моделей
· многомерного рейтингового анализа
· мультипликативного дискриминантного анализа
При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.
Первая группа – это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
· повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности
· наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности
· низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению
· увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме
· дефицит собственного оборотного капитала
· систематическое увеличение продолжительности оборота капитала
· наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции
· использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях
· неблагоприятные изменения в портфеле заказов
· падение рыночной стоимости акций предприятия
· снижение производственного потенциала и т.д.
Вторая группа – это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприятии действенных мер:
· чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта
· потеря ключевых контрагентов
· недооценка обновления техники и технологии
· потеря опытных сотрудников аппарата управления
· вынужденные простои, неритмичная работа
· неэффективные долгосрочные соглашения
· недостаточность капитальных вложений и т.д.
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам – высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.
Второй метод диагностики несостоятельности предприятий – использование ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с действующим положением относятся:
· коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по формуле:
· коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом:
Кобесп = (Итог раздела 3 баланса + стр.550 + стр.560 - Итог раздела 1 баланса) / Итог раздела 2 баланса
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:
· либо коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения (<1,7 в промышленности)
· либо коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже установленного норматива (<0,3 в промышленности).
В Республике Беларусь предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течение последних четырех кварталов у него имеются просроченные обязательства. При этом для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий:
· Коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств к общей сумме активов) на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (в Республике Беларусь для всех отраслей – не более 0,85)
· Доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (в Республике Беларусь для всех отраслей – не более 0,5).
Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не может рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуаций может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства.
Для того, чтобы определить, является ли предприятие потенциальным банкротом при его устойчивой неплатежеспособности, рассчитывают коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами предприятия:
Кофо = (Итог раздела 4 баланса + Итог раздела 5 баланса - стр.550 - стр.560) / Валюта баланса
Этот коэффициент отражает способность предприятия рассчитаться по финансовым обязательствам после реализации активов. Для всех предприятий независимо от их отраслевой принадлежности установлен норматив не более 0,85.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать третий метод диагностики вероятности банкротства – интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д.Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики – классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансово риска довольно часто используется метод многомерного рейтингового анализа, который выглядит следующим образом.
Этап 1.
Обосновывается система показателей, с помощью которых будут оценивать результаты хозяйственной деятельности предприятий (коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости капитала и т.д.), собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных.
Исходные данные могут быть представлены в виде моментальных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно им моментных, и темповых показателей.
Этап 2.
В таблице исходных данных определяется в каждой графе максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (аij ) делятся на максимальный элемент предприятия-эталона (max аij ). В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов (xij ).
Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль товарной продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.
Этап 3.
Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов, установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам:
Rj = K1 x2 1 j + K2x2 2 j + … + Knx2 nj
Этап 4.
Полученные рейтинговые оценки (Rj ) размещаются по ранжиру, после чего определяется рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятия, которому соответствует наибольшая сумма, второе – предприятие, имеющее следующий результат, и т.д.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5 , где
X1 – собственный оборотный капитал/сумма активов
X2 – нераспределенная прибыль/сумма активов
X3 – прибыль до уплаты процентов/сумма активов
X4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал
X5 – объем продаж (выручка)/сумма активов.
Константа сравнения 1,23.
Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства. Однако использование таких моделей требует больших предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки бизнеса банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.
По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают высокую оценку, что не соответствует нашей действительности. В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, которая старым изношенным фондам придает такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилось нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину.
2. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РУП «ЗАВОД ЖБК»
2.1 ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ПРЕДПРИЯТИИ
В данной курсовой работе будет проведен анализ платежеспособности предприятия «Завод ЖБК». Полное название организации: Республиканское унитарное предприятие «Завод железобетонных конструкций»
Завод, согласно учетной политике, имеет право заниматься производством железобетонных изделий (плиты, перемычки, фундаментные блоки, кольца, крышки, плиты забора, столбики, бордюры и др.) и их продажей, как за наличный, так и безналичный расчет. «Завод ЖБК» производит следующие виды продукции:
· плиты перекрытия железобетонные многопустотные;
· пристенные панели многопустотные (серия ИИ-04);
· панели ребристые (санитарно-технические) (серия ИИ-04);
· колонны сечением 40*40 см., сборно-монолитные безригельного каркаса КУБ-2,5;
· бетоны;
· растворы;
· перемычки брусковые;
· опорные плиты прогонов;
· плиты железобетонные для ленточных фундаментов;
· камни бетонные и железобетонные бортовые (бордюр);
Предприятие производит бетон и раствор и осуществляет доставку этой продукции на строительные объекты автобетоновозами. Освоено производство нескольких типов плит дорожного покрытия, в том числе - предварительно напряженных для использования в районах Севера. На основе этих плит разработаны элементы ограждений как постоянных, так и временных, которые впоследствии могут быть использованы в качестве дорожного покрытия. Завод может выполнить практически любой заказ, как частного лица, так и крупной строительной организации.
Предприятие относится к числу средних по численности, его численность составляет 62 человека.
На заводе существуют следующие подразделения:
· бухгалтерия,
· производство, состоящее из двух отделов БСЦ (бетоносмесительный цех) и формовочного цеха,
· отдел снабжения,
· отдел главного механика,
· отдел технического контроля,
· отдел главного энергетика.
· отдел кадров
· экономический отдел
Ответственность за работу всего предприятия и за все организационные вопросы несет директор.
За работу производственного отдела и БСЦ, и формовочного цеха отвечает главный инженер. На каждом из этих участков есть свой начальник, отвечающий за сам процесс изготовления изделий или полуфабрикатов. На БСЦ – это начальник БСЦ, общая численность здесь насчитывает 6 человек (5 – рабочие – бетонщики); в формовочном цехе – это начальник цеха, общая численность здесь насчитывает 22 человека (слесарь – 3 человека, сварщики – 4 человека, формовщики – 13 человек, кладовщик - 1).
Отдел снабжения насчитывает 2 человека – это начальник снабжения и снабженец. Отдел главного механика насчитывает 5 человек это главный механик, шофер – 3 человека, механик цеха. Отдел главного механика отвечает за работу оборудования в производстве и работу транспортных средств.
Отдел технического контроля (ОТК) отвечает за качество выпускаемых изделий из железобетона и бетона, который изготавливается в БСЦ и идущий затем с формовочный цех. Он состоит из главного лаборанта и лаборанта.
Отдел главного энергетика состоит из 8 человек – это главный энергетик и 7 электриков. Данный отдел занимается контролем использования электроэнергии на предприятии и следит за бесперебойной работой оборудования. Также следит за подачей тепла и пара в здание конторы и цеха в зимнее время.
Бухгалтерия состоит из 4 человек. За ведение бухгалтерского учета отвечает главный бухгалтер, также в состав бухгалтерии входят бухгалтер материальной группы, бухгалтер расчетной группы, бухгалтер реализации.
2.2 УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКА РУП «ЗАВОД ЖБК»
Согласно учетной политике учет материалов на предприятии ведется по фактической стоимости, списание ведется по средневзвешенной стоимости. Для изготовления продукции существуют нормы списания материалов, которые установлены ГОСТом. Ежемесячно инертные материалы списываются по норме согласно объему выпущенной продукции.
Все операции, совершаемые на предприятии, оформляются соответствующими первичными документами. Затем информация из первичных документов переносится в оборотно-сальдовую ведомость по соответствующим счетам. Далее составляются журналы ордера. После этого информация попадает в главную книгу и в баланс.
Наряду с унифицированными формами первичных документов на предприятии используются формы, которые разработаны самостоятельно. К ним относятся:
· заявка на получение материалов;
· заявка на получение ГСМ;
· выработка за день;
· выработка за месяц;
· реализация за месяц;
· акт на списание ГСМ.
Заявка на получение материалов составляется начальником цеха, главным инженером или главным механиком. Затем она подается на утверждение главному инженеру. Данный документ составляется с целью получения разрешения для бухгалтера составить требование на материалы.
Заявка на получение ГСМ составляется начальником цеха или главным механиком с целью получения разрешения на выдачу кладовщиком ГСМ со склада. Она подписывается главным инженером.
Выработка за день составляется начальником цеха. Она составляется с целью оповещения администрации о дневной выработки продукции. Этот документ является основополагающим для бухгалтера реализации, так как с помощью его реализуется работа с клиентами.
Выработка за месяц содержит сводные данные о выпущенной продукции. Данный документ составляется бухгалтером реализации.
Реализация за месяц содержит сводные данные о реализованной продукции за месяц. Данный документ составляется бухгалтером реализации.
В акте на списание ГСМ содержится информация о полученном топливе со склада. Этот акт составляет главный механик в конце месяца, к нему прикладываются все заявки на ГСМ. Подписывается этот документ генеральным директором.
2.3 АНАЛИЗ ПЛТАЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Проведем анализ платежеспособности предприятия несколькими методами, используя данные бухгалтерского баланса за отчетный период. Баланс приведен в Приложении 1.
Проведем анализ ликвидности баланса предприятия, то есть степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для этого сравним средства по активу, сгруппированные по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенные в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков:
| Покрытие (актив) |
На начало периода |
На конец периода |
Сумма обязательств (пассив) |
На начало периода |
На конец периода |
| Денежные средства |
1188 |
224570 |
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками |
- |
74700 |
| Краткосрочные финансовые вложения |
73 |
120 |
Перед бюджетом |
6810 |
79000 |
| По социальному страхованию и обеспечению |
1278 |
12450 |
|||
| По оплате труда |
4811 |
57800 |
|||
| Итого по группе 1 (А1 ) |
1261 |
224690 |
Итого по группе 1 (П1 ) |
12899 |
223950 |
| Готовая продукция |
15200 |
187500 |
Краткосрочные кредиты банка |
10450 |
13700 |
| Товары отгруженные |
9800 |
121900 |
87603 |
||
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев |
6980 |
1236000 |
|||
| Итого по группе 2 (А2 ) |
31980 |
1545400 |
Итого по группе 2 (П2 ) |
10450 |
13700 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность |
- |
- |
Долгосрочные кредиты банка и займы |
- |
874090 |
| Сырье и материалы |
287350 |
333280 |
|||
| Незавершенное производство |
19280 |
310100 |
|||
| Расходы будущих периодов |
1020450 |
826113 |
|||
| НДС по приобретенным ценностям |
- |
- |
|||
| Итого по группе 3 (А3 ) |
1327080 |
1469493 |
Итого по группе 3 (П3 ) |
- |
874090 |
| Основные средства |
1275000 |
1501200 |
Уставный фонд (капитал) |
3117487 |
2870580 |
| Нематериальные активы |
45 |
76 |
Фонды накопления |
10050 |
982 |
| Долгосрочные финансовые вложения |
978 |
6984 |
Резервы предстоящих расходов |
478 |
2550 |
|
8-09-2015, 13:35 Разделы сайта |