Банкротство и неплатежеспособность

Незавершенное строительство

1540

51275

Целевое финансирование и поступления

43

111

Итого по группе 4 (А4 )

1277563

1559535

Итого по группе 4 (П4 )

3128058

2874223

Всего

2637884

4799118

Всего

3151407

3985963

Рассмотрим тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности согласно приведенным данным:

На начало отчетного периода А1 ≤ П1, соотношение А1 и П1 было 0,0977 : 1 (1261/12899), то есть предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами 9,77% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов.
В конце этого же периода ситуация кардинально изменилась: размер абсолютно ликвидных активов превысил размер обязательств на 740000 руб, что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия.

Сравним итоги А2 и П2 : активы как на начало, так и на конец отчетного периода превышают пассивы, что свидетельствует о возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.

Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе А3 ≥ П3 (1327080 тыс. руб.). С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.

Уменьшение активов А4 (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П4 (источниками собственных средств) отвечает необходимому требованию А4 ≤ П4 , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Превышение пассивов над активами четвертой группы имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств.

Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, расчет которых показан в таблице:

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение (гр.4-гр.2)

расчет

Уровень показателя

расчет

Уровень показателя

1. Оборотные активы (итог раздела 2 актива), тыс. руб.

-

1365021

-

3250813

1885792

1.1. Расходы будущих периодов

-

1020450

-

82113

-938337

1.2. Дебиторская задолженность

-

6980

-

1236000

1229020

1.3. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

-

73

-

120

47

1.4. Денежные средства

-

1188

-

224570

223382

2. Краткосрочные обязательства

-

34003

-

1484050

1450047

2.1. Доходы будущих периодов, тыс. руб.

-

-

-

-

-

2.2. Фонды потребления, тыс. руб.

-

930

-

-

-930

2.3. Резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб.

-

478

-

2550

2072

3. Показатели ликвидности

3.1. Коэффициент текущей ликвидности

(1365021-1020450)/

(34003-

930-478)

10,57

(3250813-826113)/

(327803-

0-2550)

7,45

-3,12

3.2. Коэффициент критической ликвидности

(1188+73+

6980)/

(34003-0-

930-478)

0,25

(224570+

120+

236000)/

(327803-0-0-2550)

1,42

1,17

3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности

(1188+73)/

(34003-0-

930-478)

0,04

(224570+120+)/

(327803-0-0-2550)

0,69

0,65

Как видно из таблицы на предприятии коэффициент текущей ликвидности составил на начало и конец периода 10,57 и 7,45 соответственно, что выше рекомендованного значения. И хотя коэффициент текущей ликвидности с начала на конец периода снизился, однако предприятию даже не требуется мобилизация всех оборотных средств для погашения текущих обязательств. Показатель абсолютной ликвидности на начало отчетного периода в 4,5 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 24% от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный период, что является позитивным моментом.

Организация может погасить большую часть (0,69) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало отчетного периода был ниже нормы практически в 3 раза, однако к концу года он находится в пределах нормы.
В целом можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия является не совсем устойчивым, уровень платёжеспособности на начало отчетного периода низкий, но явно заметны тенденции к его улучшению, что сопровождается ростом коэффициентов по данному предприятию, кроме коэффициента текущей ликвидности, который превышает рекомендуемый уровень, но постоянно снижается, поэтому следует рассчитать
коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:

Куп = (7,45 +3/12 (7,45-10,57) ) / 1,7 = 3,92 ,

где 1,7 – нормативное значение показателя коэффициента текущей ликвидности для промышленных предприятий в Республике Беларусь.

Значение Куп = 3,92 > 1, это свидетельствует о том, что предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех ближайших месяцев.

Можно применить еще один метод диагностики финансовой состоятельности исследуемого предприятия – используем ограниченный круг показателей

Коэффициент

Расчет

Значение

на конец периода

Коэффициент текущей ликвидности

(3250813-826113)/

(327803-0-2550)

7,45

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

(2871673+2550-1559535) / 3250813

0,4

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами предприятия

(874090+327803-2550)

/ 4073566

0,29

На конец года коэффициент текущей ликвидности превышает установленный норматив более чем в 4 раза (7,45:1,7), коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами также больше нормативного значения (0,4>0,3), что свидетельствует о способности предприятия оплатить свои долги. Предприятие является устойчиво платежеспособным, поэтому нет смысла рассчитывать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами предприятия.

Определим текущую платежеспособность на основании платежного календаря. Рассмотрим следующую исходную информацию о платежных средствах предприятия и его долгах (срочных обязательствах), сроки выплаты которых наступили:

1. предъявлены к оплате счета поставщиков

2. задолженность по страхованию имущества

3. остаток средств на расчетном счете

4. предъявлены к продаже краткосрочные ценные бумаги

5. краткосрочный кредит банка к погашению

6. счета подрядной строительной организации, предъявленные к оплате

7. счета покупателей, подлежащие оплате

8. векселя, выданные поставщика, к оплате

9. средства к поступлению за реализованные основные фонды

10. прочие поступления денежных средств

11. задолженность бюджету по налогам и другим платежам

12. средства за реализованные ненужные материалы к поступлению

13. депонентская задолженность по оплате труда

14. остаток денежных средств в кассе

15. дебиторская задолженность к поступлению

16. поступления от покупателей по просроченным счетам

На основании этой информации определим платежные средства и срочные обязательства.


Оперативный платежный календарь на 10.03.07

Платежные средства

Сумма, тыс. руб.

Срочные обязательства

Сумма, тыс. руб.

1. Остаток средств на расчетном счете

1. Задолженность по страхованию имущества

2. Ценные бумаги

2. Оплата счетов поставщиков

3. Подлежащие оплате счета покупателей

3. Погашение краткосрочных кредитов банка

4. Поступления средств за реализованные основные фонды

4. Оплата счетов подрядной организации

5. Прочие поступления денежных средств

5. Оплата выданных векселей

6. Поступления средств за реализованные материалы

6. Оплата задолженности бюджету

7. Остаток денежных средств в кассе

7. Выплата рабочим и служащим

8. Поступления дебиторской задолженности

8. Перечисления налогов и начислений на оплату труда

9. Поступления просроченной дебиторской задолженности

9. Выплата депонентской задолженности

Итого

Превышение срочных обязательств над платежными средствами

баланс

Приложение 1 «Баланс»




8-09-2015, 13:35
Страницы: 1 2 3 4
Разделы сайта






А К Т И В

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1. Внеоборотные активы

Основные средства

110

1275000

1501200

Нематериальные активы

В том числе:

организационные расходы

патенты, лицензии, товарные знаки

иные аналогичные с перечисленными правами и активами

120

121

122

45

-

45

76

-

76

Незавершенные капитальные вложения

130

1540

51275

Долгосрочные финансовые вложения

В том числе:

инвестиции в дочерние общества

инвестиции в зависимые общества

инвестиции в другие организации

займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев

прочие долгосрочные финансовые вложения

140

141

142

143

144

145

978

-

-

978

-

-

6984

-

-

1940

3957

1087

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

И Т О Г О по разделу 1

190

1277563

1559535

2. Оборотные активы

Запасы

В том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

животные на выращивании и откорме

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)

готовая продукция и товары для перепродажи

товары отгруженные

расходы будущих периодов

прочие запасы и затраты

210

211

212

213

214

215

216

217

218

1356780

287350

-

4700

19280

15200

9800

1020450

-

1790123

333280

-

11230

310100

187500

121900

826113

-

Налоги по приобретенным ценностям

220

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

В том числе:

покупатели и заказчики

векселя к получению

задолженность дочерних и зависимых обществ

авансы выданные

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

прочие дебиторы

230

231

232

233

234

235

236

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

В том числе:

покупатели и заказчики

векселя к получению

задолженность дочерних и зависимых обществ

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

авансы выданные

прочие дебиторы

240

241

242

243

244

245

246

6980

5501

-

-

-

-

1479

1236000

907899

-

3980

-

67890

256231

Краткосрочные финансовые вложения

В том числе:

инвестиции в зависимые общества

собственные акции, выкупленные у акционеров

прочие краткосрочные финансовые вложения

250

251

252

253

73

-

-

73

120

-

-

120

Денежные средства

В том числе:

касса

расчетные счета

валютные счета

прочие денежные средства

260

261

262

263

264

1188

3

975

-

210

224570

-

212870

-

11700

Прочие оборотные активы

270

-

-

И Т О Г О по разделу 2

290

1365021

3250813

Баланс (сумма строк 190+290)

299

2642584

4810348

П А С С И В

3. Капитал и резервы

Уставный фонд (капитал)

310

3117487

2870580

Резервный фонд

В том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами

320

321

322

-

-

-

-

-

-

Фонды накопления

330

10050

982

Прочие фонды специального назначения

340

-

-

Целевое финансирование и поступления

350

43

111

Нераспределенная прибыль (убытки) прошлых лет

360

-

-

Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного года

370

-

-

И Т О Г О по разделу 3

390

3127580