Кредиты банков для работников

- коэф-т оборачиваемости незавершенного производства; Косп - коэф-т оборачиваемости сырья и полуфабрикатов; Комс - коэф-т оборачиваемости мобильных средств.

Вышеперечисленные коэффициенты характеризуют различные аспекты эффективности деятельности предприятия в системе маркетинга. С коммерческой точки зрения они определяют либо высокий уровень продаж, либо их недостаток. С финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала, а с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют учредители.

Причинами ухудшения условий и скорости оборачиваемости кредиторской задолженности могут быть: приобретение излишних, не обусловленных требованиями производства, товарно-материальных ценностей, что бывает часто в наших условиях; незапланированное снятие с производства продукции (при наличии отрицательного, нулевого или уменьшающегося спроса), для выпуска которой ресурсы уже приобретены, и прочее.

Кроме того, может быть проанализировано формирование, распределение и использование прибыли по таким функциям, как: Пр = f (Рпр , Рвр , З),

где Пр - сумма прибыли (убытка) предприятия; Рпр - финансовый результат от реализации продукции, который в свою очередь является функцией валового дохода от реализации продукции, производственной себестоимости, внепроизводственных расходов, зависит от количества потенциальных и реальных потребителей, качества (емкости) рыночного сегмента; Рвр - внереализационные доходы (расходы, потери), которые являются функцией сальдовой суммы полученных и уплаченных санкций, курсовых разниц, уровня инфляции в странах-партнерах и третьих странах, сальдо по операциям с ценными бумагами, потери от стихийных бедствий и списания безнадежных долгов. Элементы Рвр связаны с другими видами рисков, например, такими, как страховой, валютный риск форс-мажорных обстоятельств, и т. д.

По рассмотренной выше методике анализируют причины отклонений коэффициента маневренности. Для этого статьи баланса группируют по срокам их превращения в денежные средства, а обязательства по пассиву - по степени срочности предстоящей оплаты. Поскольку каждая группа, в свою очередь, состоит из нескольких составляющих, то при нарушении какого-то из отношений необходимо анализировать их структуру.

Км = f(fа , fп , fдкз ),

где fа - функция анализа структуры актива баланса предприятия; fп - функция анализа структуры пассива баланса предприятия; fдкз - функция анализа соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и факторов, влияющих на каждый из них.

Нормальным считается соотношение первых трех групп активов (быстро, средне и медленно реализуемые активы) с четвертой группой (трудно реализуемые активы), если эти группы примерно равны.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности должны быть приблизительно 2:1. Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской задолженностью, состояние совместного предприятия можно оценить как неблагоприятное, так как это может вызвать замедление обращения в деньги некоторой ликвидной части собственных средств. Если у заемщика развит коммерческий кредит, то дебиторская задолженность может достигать больших размеров.

Соотношение первых трех групп пассива баланса, т. е. суммы краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных пассивов, с постоянными 1:3 свидетельствует о нормальном ходе производственно-хозяйственной деятельности совместного предприятия. В свою очередь каждая из этих групп является функцией ее составляющих. Определение конкретных взаимосвязей может быть проведено с помощью регрессионного, дисперсионного или факторного анализа.

Анализ причин отклонений коэффициента ликвидности может осуществляться с помощью следующей функции:

Кал = (Ккл , Кдл , Клтмц , Клнзп ),

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности (Кал » 0,5); Ккл - коэффициент кассовой ликвидности (Ккл » 0,4 - 0,6); Кдл - коэффициент ликвидности дебиторской задолженности (Кдл » 0,7-0,8); Клтмц - коэффициент ликвидности товарно - материальных ценностей; Клнзп - коэффициент ликвидности незавершенного производства.

Последние два коэффициента ликвидности очень актуальны в связи с современным состоянием экономики, а соответственно, и с положением повышенной рисковой деятельности.

Оптимальное значение коэффициента покрытия 0,2. При отклонении его от этой величины нужно, на наш взгляд, анализировать такие показатели, как коэффициент мобильного покрытия (Кмп ) и соотношение компонентов числителя Кп .

Анализ составляющей знаменателя Кп , а именно краткосрочной задолженности эффективнее всего проводить на основе данных банковских операций: остаток средств на расчетном счете, просроченная задолженность банку по ссудам, просроченная задолженность поставщикам, просроченная задолженность рабочим и служащим по зарплате.

Необходимо отметить, что Кп и Кл содержат разную информацию только в числителе, так как Кп включает и запасы товарно-материальных ценностей. В процессе анализа уровня кредитного риска целесообразно сопоставить эти два коэффициента. Нормальным следует считать отношение коэффициента покрытия к коэффициенту ликвидности как 4:1. Если данное соотношение нарушено за счет увеличения коэффициента покрытия, то это может свидетельствовать о существовании сверхнормативных или скрытых запасов товарно - материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства, приписках, неучтенном браке, разного рода потерях и т. д.

Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям, что снижает ликвидность баланса. Причинами недостатка ликвидных средств могут быть: убытки от текущей деятельности предприятия в сумме, превышающей амортизационные отчисления; чрезвычайные убытки и убытки прошлых лет; уценка ликвидных средств; капитальные вложения сверх накопленной для этой цели суммы; излишние вложения в долгосрочные инвестиции.

Излишек средств явление также нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Причины излишков ликвидных средств: накопление прибыли без расширения капитальных вложений; накопление амортизации как следствие задержки замены амортизационных объектов.

Заемщик должен стремиться регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов: размера предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей); отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления платежей от ее реализации); длительности производственного цикла (величины незавершенного производства); времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота); сезонности работы предприятия; общей экономической конъюнктуры.

Оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах должна находиться на уровне, когда они примерно в два раза превышают краткосрочную задолженность.

Взаимосвязь уровня коэффициента модернизации и степени кредитного риска может быть выявлена с помощью следующей функции:

Кмд = f(Ким , Кобн , Квыб , Кгод , Кфи , Кми1 , Кми2 ),

где Км - коэффициент модернизации; Ким - коэффициент иммобилизации; Кобн - коэффициент обновления, т. е. отношение стоимости новых основных фондов, введенных в действие в течение какого-то периода, к их стоимости на конец этого периода. Этот коэффициент может быть структурирован при необходимости; Квыб - коэффициент выбытия, который показывает доли выбывших фондов в течение анализируемого периода; Кфи - коэффициент физического износа; Кми1 и Кми2 - коэффициент морального износа первого и второго рода, т. е. учитывающий динамику цен и совершенствование технико- экономических характеристик; Кгод - коэффициент годности, а именно доля стоимости, которая еще не перенесена на продукт.

Кроме коэффициентов выбытия, обновления, годности, морального и физического износа, при структуризации коэффициента иммобилизации необходимо проанализировать: эффективность использования основных производственных фондов (реального основного капитала); эффективность использования производственных площадей производителя; уровень вооруженности различных групп работников и рабочих этими фондами; количественные и качественные показатели использования производственных мощностей.

“Экспресс-анализ” уровня кредитного риска предприятия, если коэффициент задолженности резко отклоняется от границ доверительного интервала оптимальных значений, можно провести по таким формулам:

Кзд = f(Iфн , Кдз , Ккз , Козк ),

Iфн = сумма заемных средств / Общая сумма капитала предприятия;

Кдз = сумма дебиторской задолженности / сумма собственного капитала;

Ккз = сумма кредиторской задолженности / сумма собственного капитала;

Козк = выручка от реализации / средняя сумма собственного капитала * 100,

где Iфн - индекс финансовой напряженности, который характеризует структуру капитала с точки зрения заемных средств; Кдз - коэффициент дебиторской задолженности; Ккз - коэффициент кредиторской задолженности; Козк - коэффициент оборачиваемости заемного капитала.

Средняя сумма собственного капитала может означать среднегодовую, среднеполугодовую, среднеквартальную, среднемесячную сумму собственного капитала в зависимости от частоты периода проводимого анализа.

Коэффициент задолженности характеризует зависимость производителя от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация. Чем меньше вероятность, что заемщик сможет выплатить свои обязательства, тем выше уровень кредитного риска и вероятность банкротства.

Список используемой литературы:

1. Козлова Е.П. “Бухгалтерский учет”, М: Финансы и статистика, 1995 - 464 стр.

2. ж. “Бухгалтерский учет” - октябрь 1993 года

статья к.э.н. Севрук В.Т. “Анализ кредитного риска”, стр.15

3. Новый план счетов бухгалтерского учета (по состоянию на 15 мая 1995 года), М: Инфра-М, 1995 - 190 стр.




8-09-2015, 14:00

Страницы: 1 2
Разделы сайта