Правовые основы деятельности Центрального банка 2

дополнительного давления на курс рубля.Одним из инструментов денежно-кредитной политики является изменение процентных ставок по операциям Банка России. Система процентных ставок пооперациям Банка России включает: ставку рефинансирования, ставки по кредитным идепозитным операциям Банка России.Основное место отводиться ставке рефинансирования. Ставка рефинансирования влияет на политику хозяйствующих субъектов, т.к. изменение ставки взависимости от ситуации играет роль сигнала, информируя участников рынка об оценке Банком России уровня инфляции и перспектив её развития. С 1993 годаставка рефинансирования Банка России изменялась не реже пяти раз ежегодно.Максимальный уровень ставки в 1991г. достигал 20% годовых, в 1992г. – 80, в 1993г. – 210%. С апреля по октябрь 1994г. ставка была постепенно снижена до130%, однако, в результате её дальнейшего повышения в январе 1995г. она вновь достигла 200%. В октябре 1997г. в результате снижений ставка достигла 21%, ноуже в ноябре этого же года она вновь взяла курс на повышение и в конце мая 1998г. повысилась до 150%. С июля 1998г. началось постепенное снижениеставки. До 9 апреля 2002г. ставка рефинансирования составляла 25%, 9 апреля 2002г. она была установлена на уровне 23%, 7 августа – 21, с 17 февраля 2003г. – 18, с 21 июня 2003г. – 16, с 15 января 2004г. – 14% годовых, с 15 июня 2004г. – 13% годовых (см. рис.1).Банк России может воздействовать на уровень и структуру рыночных процентных ставок, устанавливая «коридор» процентных ставок по своим операциям: нижнейграницей являются ставки по депозитам, верхней – савки по операциям рефинансирования.Рисунок 2 Изменения ставки рефинансирования в период с 1991г. по 2004г.Использование тех или иных инструментов Банком России при реализации денежно-кредитной политики во многом зависти от условий развития экономики.Так, несколько лет подряд не используется метод изменений норм обязательных резервов. В 90-е годы этот метод использовался весьма активно. В1992-1995гг. норма депозитов до востребования составляла максимально возможную величину – 20%. Затем нормы депозитов изменялись ежегодно и по несколько раз. С 1 января 2000г. нормативы обязательных резервов по привлечённым средствамюридических лиц в рублях и привлечённым средствам юридических и физических лицв иностранной валюте установлены в размере 10%, а по рублёвым депозитамфизических лиц – 7%. Вплоть до 2004г. этот метод не затрагивался. В 2004г. дляурегулирования проблемы нехватки рублёвой ликвидности на денежном рынке БанкРоссии вынес решение о снижении нормативов обязательных резервов. Всоответствии с этим решением норматив по привлечённым средствам юридических лицв валюте РФ и по привлечённым средствам юридических и физических лиц виностранной валюте был снижен 1 апреля 2004г. с 10 до 9%, 15 июня 2004г. – с 9до 7%, 8 июля 2004г. – с 7 до 3,5%. Норматив обязательных резервов по средствамфизических лиц в валюте РФ был снижен также 8 июля 2004г. с 7 до 3,5%. Этопоспособствовало высвобождению средств в размере 150 млрд. рублей. Кроме того,в соответствии с Положением Банка России от 29.03.2004г. № 255-П «Обобязательных резервах кредитных организаций», вступившим в силу с 1 июля2004г., кредитным организациям в установленном порядке может быть предоставлено право усреднения обязательных резервов в пределах установленного коэффициентаусреднения в размере 0,2.Для воздействия на банковскую ликвидность и денежную базу на основе развития рынка государственных ценных бумаг в России в 1993-1995гг. создались предпосылки для активного использования операций на открытом рынке (предполагается купля – продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций БанкаРоссии, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки). Операции на открытом рынке влияют надоходность государственных ценных бумаг и оказывают воздействие на уровень рыночных процентных ставок. Начиная с 1996г. в целях регулированиякраткосрочной ликвидности банковской системы стали активно применяться операции репо . Позже, в 2001г., Банк России разработал порядок проведенияопераций модифицированного репо с облигациями, этот инструмент получил название биржевое модифицированное репо (БМР). Преимущества этого нового инструментасводятся к следующему: обратный выкуп бумаг ЦБ РФ осуществляет у их фактического держателя; БМР может свободно обращаться на вторичных торгах наоснове безотзывной оферты; БМР может использоваться в качестве обеспечения по операциям прямого репо с Банком России.2004г. был отмечен недостатком банковской ликвидности и в этих условиях ЦБ РФ активизировал предоставление денежных средств кредитным организациям посредством проведения аукционов прямого РЕПО, кроме того, ломбардных кредитных аукционов и др. Достаточно сказать, что в 2004г. увеличение уровняликвидности банковского сектора обусловило размещение Банком России в сентябре 2004г. собственных облигаций (ОБР) в объёме 34,5 млрд. руб. по рыночной стоимости, чем активно воздействовал на конъюнктуру денежного рынка.В 2005г. ЦБ РФ намерен осуществлять постепенную замену операций по продаже ОФЗ с обязательством обратного выкупа аналогичными сделками с ОБР. Помимо этого планируется, что наряду с этим будут активно использоваться операции продажи ОФЗ из собственного портфеля Банка России без обязательства обратноговыкупа и наоборот. Сохранится возможность проведения аукционов ОМР на срок 28 дней.Помимо выше рассмотренных методов денежно-кредитной политики существует ещё один немаловажный инструмент – прямые количественные ограничения , суть которых сводится к тому, что ЦБ вправе устанавливать лимиты рефинансирования банков, устанавливать лимиты на проведение банковских операций, ввести запретна отдельные операции, исходя из направлений денежно-кредитной политики. В этих же целях Банком России используется эмиссия облигаций от своего имени. Хотя и разработка единой денежно-кредитной политики является главной целью деятельности ЦБ РФ, но не единственной. Банк России монопольно осуществляетэмиссию денег и организует их обращение. Помимо этого он является банком банков, оказывая кредитную поддержку и храня кассовые резервы коммерческих банков. Немаловажна такая роль ЦБ РФ, как осуществление банковского регулирования и надзора за банковской деятельностью, который осуществляетсяпо следующим направлениям:1)соблюдение банковского законодательства и нормативных актов;2)проведение государственной регистрации кредитных организаций, выдача иотзыв лицензий;3)установление обязательных правил проведения банковских операций,бухгалтерского учёта и т.д.;4)регистрация эмиссии ценных бумаг кредитных организаций;5)проверка кредитных организаций;6)осуществление анализа деятельности кредитных организаций в целях выявления ситуаций, угрожающих стабильности банковской системы и др.Банк России координирует, регулирует и лицензирует организацию расчётных и клиринговых систем. Кроме всех выше перечисленных функций немаловажной представляется функция внешнеэкономическая, которая сводится к следующему:1) представление интересов России во взаимоотношения с центральными банкамидругих стран;2) определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему России;3) определяет порядок расчётов с международными организациями и иностраннымигосударствами;4) принимает участие в разработке платёжного баланса РФ и утверждает его;5) управляет международными резервами страны;6) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношениюк рублю;7) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль.Помимо всего прочего, Банк России является банкиром, финансовым консультантом и агентом Правительства России. На его счетах хранятся средства федеральногобюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов. Счета эти обслуживаются без взимания комиссионного вознаграждения. Кроме того, ЦБ РФ может предоставлять краткосрочные кредиты Правительству России для покрытия кассовых разрывов, но он не вправе предоставлять кредиты для покрытия дефицита бюджетов и не вправепредоставлять прямые банковские ссуды. В результате этого отказа в 1995г.Государство стало получать кредиты посредством продажи государственных ценныхбумаг (см.Табл.2).Таблица 2. Соотношение предоставленных ссуд ЦБ РФ Минфину России и его вложений в государственные ценные бумаги (в трлн. руб.)

Предоставленные ссуды	Вложения в ГЦБ
1994	12,8	0,2
1995	59,5	7,1
1996	58,4	35,8
На 1.01.1997	57,8	75,7
На 1.06.1997	0,7	128,9
1.02.2003	197,3	344,4

Как следует из таблицы 2, в исследуемом периоде вложения в государственные ценные бумаги значительно возросли, в то время как предоставленные ссудыначиная с 1995г. в результате отказа от прямого банковского кредитования сократились с 59,5 трлн. руб. до 0,7 трлн. руб., однако, начиная с 1999г. дляобслуживания внешнего долга увеличиваются кредиты Правительству России и на 1 февраля 2003г. предоставленные ссуды составляют 197,3 трлн. руб.Таким образом, можно сказать, что ЦБ РФ является очень мощным регулирующим центром, деятельность которого направлена на обеспечение ликвидностибанковской системы, сдерживание инфляции, регулирование валютного курса, а также осуществление иных функций, необходимых для должного функционирования иразвития экономики в целом. 3. Операции Банка России При изучении дисциплины «Деньги, кредит, банки» было установлено, что через банковские операции ЦБ осуществляет все свои функции, при этом операции принято делить на активные и пассивные. Прежде всего, напомним, что пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, а активными – операции по размещению этих ресурсов.Отталкиваясь от этого определения, охарактеризуем пассивы и активы Банка России (см.Табл.3). Итак, к активным операциям относятся операции с драгоценными металлами, ценными бумагами, иностранной валютой, ссуды. Среди них наибольший удельныйвес имеют операции в иностранной валюте – 67,6% приходится на их долю.Отметим, что валютные резервы Банка России включают свопы с нерезидентами, депозиты в банках-нерезидентах.Второе место среди активов занимают операции с ценными бумагами, причём на долю правительственных ценных бумаг приходится 15,6% из 17,1%.Как известно, Банк России может предоставлять краткосрочные кредиты правительству для покрытия кассовых разрывов. Кроме того, в иных случаях,предусмотренных законом, могут предоставляться кредиты сроком не более 1 года для покрытия дефицита федерального бюджета. А в последние годы Банк Россиистал выдавать кредиты для погашения внешнего долга, так в 2003г. в этих целях ЦБ РФ было выделено 197298 млн. руб.Доля предоставленных кредитов кредитным организациям в 2003г. была невелика – всего 3656млн. руб. Отметим, что кредит всегда предоставляется на условиях срочности, возвратности и платности под залог. Об этом речь пойдёт чуть ниже.Для того чтобы распределять ресурсы их прежде необходимо сформировать, именнона это направлены пассивные операции ЦБ РФ. Таблица 3. Баланс Банка России по состоянию на 1 февраля 2003г.

Статьи баланса	Млн. руб.	%
АКТИВЫ
Драгоценные металлы	49144	2,2
Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещённые у нерезидентов	1491129	67,6
Кредиты и депозиты, из них:	218403	9,9
кредиты организациям – резидентам	3656	0,2
для обслуживания внешнего долга	197298	8,9
Ценные бумаги, из них:	376709	17,1
ценные бумаги правительства России	344356	15,6
Прочие активы, из них:	69688	3,2
основные средства	54024	2,5
ВСЕГО АКТИВОВ	2205066	100
ПАССИВЫ
Наличные деньги в обращении	755189	34,2
Средства на счетах в Банке России, из них:	921802	41,8
Правительства России	384581	17,4
кредитных организаций – резидентов	377238	17,1
Средства в расчётах	19365	0,9
Прочие пассивы, из них:	168899	7,7
кредит МВФ	-	-
Капитал	339811	15,4
ВСЕГО ПАССИВОВ	2205066	100

Источник: Банки и небанковские кредитные организации и их операции.Учебник/Под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: Вузовский учебник, 2004. С 84. Как мы видим, уставный капитал Бака России составил 339811 млн. руб., это 15,4% всех пассивов ЦБ РФ.Важным источником ресурсов Банка России является монопольное осуществление эмиссии денег. В 2003г. выпуск банкнот и монет в обращение составил 755189млн. руб. Банкноты и монеты обеспечиваются всеми активами ЦБ РФ.Огромная доля пассивов приходится на депозиты государства и кредитных организаций. Как правило, депозиты привлекаются на различный срок: от одногодня до трёх месяцев и до востребования. Депозитные операции, осуществляемыеБанком России самые различные: это и депозитные аукционы, и депозитные операции по фиксированной процентной ставке, а также приём в депозит средствбанков на основе отдельного соглашения, определяющего условия депозита.На счетах Банка России хранятся средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов.Кредитные организации открывают в Банке России корреспондентские счета, хранят на особых счетах обязательные резервы.Как мы видим, из таблицы 3 следует, что Банк России может получать кредиты отМВФ, однако в 2003г. такового не отражено в пассивах.Помимо всего прочего, ЦБ РФ может выпускать собственные долговые обязательства – облигации (ОБР), используемые для проведения операций на открытом рынке и принимаемые в залог при кредитовании коммерческих банков.Таким образом, всем выше изложенным была подведена черта к определению основных банковских операций, осуществляемых Банком России. Согласно Закону оБанке России он имеет право осуществлять следующие операции: Предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральнымзаконом о федеральном бюджете;- Покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;- Покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;-Покупать и продавать иностранную валюту, а также платёжные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;- Покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные валютные ценности;-Проводить расчётные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;- Выдавать поручительства и банковские гарантии;-Осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;- Открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и территориях иностранных государств;- Выставлять чеки и векселя в любой валюте;- Осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковскойпрактике.Помимо всего указанного следует отметить, что Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственной власти и органовместного самоуправления, их организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей. Банк России вправе обслуживать клиентов, не являющихсякредитными организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации.Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе.Вернёмся к тому, что Банк России может предоставлять внутридневные, однодневные расчётные (кредит овернайт), ломбардные кредиты и кредиты под залог векселей и поручительства.Обеспечением кредитов ЦБ РФ, согласно ст. 47 Закона о Банке России, могутвыступать:- золото и другие ценные металлы в стандартных и мерных слитках;- иностранная валюта;- векселя, номинированные в российской и иностранной валюте;- государственные ценные бумаги.Банки получают кредиты на основании следующих законов: -федеральные законы «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности»;- Положение « О порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам» №36 от 13 марта 1996г.;-Положение «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченным залогом государственных ценных бумаг» №19-П от 6 марта 1998г.;- Положение «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченным залогом и поручительствами» №122-П от 3 октября 2000г.Кредиты Банка России предоставляются в соответствии со статьями 4, 40, 45, и 46 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»банкам-резидентам РФ в валюте РФ в целях поддержания регулирования ликвидности банковской системы. В этих же целях в Государственной думе находятся на рассмотрении проекты федеральных законов «О внесении изменений в статьи 39 и 46 Федерального Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».Этот законопроект предполагает расширить перечень ценных бумаг, с которыми БанкРоссии может проводить операции на открытом рынке. В этот перечень помимо государственных ценных бумаг и облигаций Банка России предполагается включитьрыночные ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке. Согласно ст.36 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации(Банке России)» кредиты Банка России предоставляются банкам в пределах общего объёма выдаваемых кредитов, определённого Банком России в соответствии спринятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.Кроме того, кредит всегда предоставляется на основе срочности, возвратности, платности и обеспеченности. Обеспечением исполнения обязательств по договоруна предоставление кредита Банка России, обеспеченного залогом и поручительствами являются:1)залог (в виде заклада) векселей и/или прав требований по кредитным договорам;2)поручительства банков-поручителей, на основании которых банки- поручители солидарно между собой и с банком-заёмщиком обязуются исполнить обязательства банка-заёмщика перед Банком России.Такой кредит предоставляется на основании Заявления банка на получение кредита Банка России, на срок не более чем 180 календарных дней путём зачисления денежных средств на корреспондентский счёт банка, открытый в подразделениях расчётной сети Банка России.Другой вид кредита, называемый ломбардным кредитом, предоставляется банку от имени Банка России Главным управлением Банка России под залог государственныхценных бумаг на основании договора. Предоставление ломбардного кредита может производиться как путём удовлетворения заявок банков по фиксированнойломбардной процентной ставке, так и через проведение аукциона заявок банков по сложившейся на аукционе ставке отсечения. Ломбардный кредит предоставляется на срок не более 30 календарных дней.Договор на предоставление банку ломбардного кредита не пролонгируется. При выдаче ломбардных кредитов на аукционной основе Комитет Банка России по денежно - кредитной политике устанавливает лимит на максимальный объем кредита, выставляемого на каждый аукцион. Окончательное решение об объеме предоставляемых кредитов на каждом аукционе принимается Комитетом БанкаРоссии по денежно - кредитной политике после получения и анализа заявок банков.Списки векселей и государственных ценных бумаг, пригодных для обеспечения кредитов Банка России, определяются решением Совета директоров.Таким образом, список операций, осуществляемых ЦБ РФ очень велик, однако, соблюдая закон, Банк России не имеет права:а) осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющимилицензий на проведение банковских операций, и физическими лицами;б) приобретать акции кредитных и иных организаций (за исключением случаев, предусмотренных Законом о Банке России)в) проводить операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России и его организаций;г) заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключениемслучаев, предусмотренных Законом о Банке России;д)пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров. Заключение: В данной работе были рассмотрены правовые основы ЦБ РФ, его функции и операции. Опираясь на представленный материал, можно сделать определённые выводы.I. Первый закон «О Центральном банке» в современной России был принят в 1990г. В 1995г. Центральный банк стал называться Центральным банкомРоссийской Федерации.II. Согласно Федеральному закону РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ уставный капитал ЦБ РФ является федеральной собственностью и его размер равняется 3 млрд. руб. Своирасходы ЦБ финансирует за счёт своих доходов, и он независим от Правительства.III.


8-09-2015, 15:21