Повышение эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК"

ВР – выручка от реализации;

ДЗср. – дебиторская задолженность.

10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

Расчетная формула:

, где (1.22)

365 – расчетный период.

К19 - коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность)

11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Расчетная формула:

, где (1.23)

ВР – выручка от реализации;

СКср – средняя стоимость расчетного капитала за расчетный период.

12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни.

Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

Расчетная формула:

, где (1.24)

365 – расчетный период.

К21 - коэффициент оборачиваемости капитала

13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Расчетная формула:

, где (1.25)

ВР – выручка от реализации,

КЗср – коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

14. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.

Характеризует средний срок возврата долгов предприятием.

Расчетная формула:

, где (1.26)

365 – расчетный период.

К23 - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов.

Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:

во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;

во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.

Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.

В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы.

Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, автоматизировать труд и т.д. Различные виды активов имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

В тоже время период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов, конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных производств и промыслов.

1.9 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

Изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный анализ);

Структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

Исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Расчет аналитических показателей проводится на основании отчета о прибылях и убытках (форма №2). Приложение 2.

Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности бизнеса.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовые коэффициенты рентабельности [5, c.345]:

Рентабельность продаж.

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Расчетная формула:

, где (1.27)

Пр – прибыль;

ВР – выручка от реализации.

Рентабельность основной деятельности.

Показывает степень выгодности производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.

Расчетная формула:

, где (1.28)

Пр – прибыль,

Ср – затраты на производство продукции.

Рентабельность всего капитала.

Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).

Расчетная формула:

, где (1.29)

ЧП – чистая прибыль;

ВБср – Валюта баланса средняя.

Рентабельность производственных фондов.

Показывает величину прибыли предприятия на каждый рубль, вложенный в производственные фонды.

Расчетная формула:

, где (1.30)

ПБ – прибыль балансовая;

ПФср – средняя за период величина производственных запасов.

Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Расчетная формула:

, где (1.31)

ЧП – чистая прибыль,

СК – собственный капитал.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль

Расчетная формула:

, где (1.32)

ЧП – чистая прибыль,

ВР – выручка от реализации.

2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

2.1 Общая организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО "ЧФМК"

Закрытое акционерное общество "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат" (сокращенное наименование - ЗАО "ЧФМК") создано на основании решения собрания учредителей от 25 июня 1992 года в соответствии с действовавшими на тот момент Положением об акционерных обществах, утвержденным постановлением Совета Министров РСФСР от 25 декабря 1990 года № 601, Основами законодательства об аренде, Законом РСФСР от 24 декабря 1990 года "О собственности в РСФСР". Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Акционерами Общества являются его учредители, члены трудового коллектива ЗАО "ЧФМК", другие физические и юридические лица, получившие право собственности на акции в соответствии с действующим законодательством и Уставом.

Уставный капитал ЗАО "ЧФМК" составляет 550 тыс. руб. и разделен на 52831 штуки обыкновенных именных и 2169 привилегированных именных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая, которые размещены среди акционеров Общества. Более пяти процентов акций предприятия имеют ООО "Никольсклес" и ООО "Торговый Дом "ЧФМК".

ЗАО "ЧФМК" создано без ограничения срока деятельности и является правопреемником арендного предприятия "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат", к которому перешли все имущественные и неимущественные права и обязанности на основании договора аренды с правом выкупа от 21 декабря 1990 года. Акционерное общество образовано с целью удовлетворения материальных и духовных потребностей всех акционеров общества, получения прибыли и справедливого распределения ее среди акционеров.

Согласно Устава ЗАО "ЧФМК" основными видами деятельности предприятия являются:

производство и реализация фанеры клееной и изделий из нее, плиты плоского прессования, мебели, гнутоклееных деталей, товаров народного потребления, сельскохозяйственной продукции, тепловой энергии, оборудования, изделий металла и деревообработки;

лесозаготовка и деревообработка;

оптовая и розничная торговля, услуги по перевозке, транспортная экспедиция;

строительство всех видов, ремонт, реконструкция, проектные работы, монтаж;

проведение лечебно-профилактической деятельности и физкультурно-оздоровительной работы с населением;

осуществление комплекса работ по охране природы и окружающей среды;

издательская деятельность.

Вся история ЗАО "ЧФМК" – это непрерывное движение и развитие. Основанием Череповецкого фанерно-мебельного (ЧФМК) комбината принято считать ноябрь 1958 года, когда была выпущена первая партия фанеры. Предприятие развивалось бурными темпами, и уже через пятнадцать лет вошло в семерку лучших российских заводов, далеко позади себя оставив многие старинные русские города, где фанерное производство начало свое существование ранее. Изначально ЧФМК строился как спичечная фабрика, но после постройки первого цеха назначение предприятия было изменено. Затем оно побывало в роли Фанерно-трубного завода и выпускало фанерные трубы, используемые для линий электропередач, шахтных опор, производства мебели и стульев. Но завод просуществовал ровно до 1956 года. Когда в 1958 году была выпущена первая партия фанеры в объеме 324 кубических метра за полгода, на заводе работало 115 человек, а предприятие было переименовано в "Фанеродеталь". Через два года комбинат освоил выпуск древесностружечной плиты. В 1960 году были выпущены первые 3 тысячи кубических метров плиты, а еще через год началось строительство цеха по выпуску древесностружечных плит плоского прессования и цеха стульев. В 1964 предприятие получило свое настоящее название, а в 1992 году свой сегодняшний правовой статус. К этому времени ЧФМК уже экспортировал свою продукцию в десятки стран мира. Помимо одной из лучшей в российской промышленности фанеры на предприятии ежегодно производится порядка 90 тысяч условных кубометров древесностружечных плит плоского прессования, более 100 тысяч стульев, а также большой перечень товаров народного потребления, гнутоклееных и плоскоклееных деталей мебели, заготовок лущеного березового шпона. Производство и качество всех видов продукции соответствуют мировым стандартам и имеют устойчивую тенденцию к постоянному возрастанию. ЧФМК входит в первую десятку предприятий лесного комплекса России по объемам выпускаемой продукции. В цехах не прекращается модернизация производства, замена технологического оборудования более современными его аналогами. Не зря в департаменте промышленности, предпринимательства и лесного комплекса Вологодской области, это предприятие называют флагманом вологодской лесопереработки. А не заниматься лесной, лесоперерабатывающей, мебельной или лесохимической промышленностью в Вологодской области трудно. Леса - главное природное богатство Вологодской области. По данным информационного агентства "СеверИнформ": ими покрыты более 70% территории области. Общий запас древесины превышает 1500 млн. кубометров, в том числе эксплуатационный фонд составляет 776,5 млн., из них хвойных пород - 320,4 млн. кубометров.

ЗАО "ЧФМК" располагается на территории Вологодской области, в г. Череповце, ул. Проезжей, 4. Общая площадь комбината - 34,2 га. Предприятие подразделяется на следующие цеха и участки:

1. Цех по обеспечению сырьем;

2. Цех по производству фанеры с участками:

участок лущения, сушки и облагораживания шпона;

участок клейки и обработки фанеры;

участок ширпотреба.

3. Цех мебели и гнутоклееной фанеры;

4. Участок смол;

5. Цех производства древесностружечных плит (ДСП);

6. Паросиловое хозяйство с компрессорной станцией (ПСХ);

7. Ремонтно-механический участок (РМУ);

8. Электроучасток;

9. Транспортно-погрузочный цех (Автоцех);

10. Участок зарядной станции (Электротранспорта).

Исполнительный орган ЗАО "ЧФМК" представлен в лице генерального директора Короткова Евгения Николаевича. Организационная структура управления предприятием приведена на рис.2.1 Череповецкому фанерно-мебельному комбинату характерна функциональная форма управления.

Рис. 2.1Организационная структура управления ЗАО "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат"

Аудитором ЗАО "ЧФМК", осуществляющим проверку его финансово-хозяйственной деятельности, является Аудиторская компания "АЛКО" г. Санкт-Петербург, реестродержателем Общества – профессиональный участник рынка ценных бумаг - ЗАО "Партнер" г. Череповец.

В настоящее время комбинат является одним из ведущих предприятий деревообрабатывающей отрасли России и входит в состав Российской промышленной компании "Рослеспром". Им выпускается более 40 видов продукции, основными из которых являются:

фанера березовая листовая марки ФК и ФК-Э класса эмиссии Е-1 толщиной от 3 до 28 мм и размерами 1525´1525 мм согласно ТУ 13-00255094-50-98 и ГОСТ 3916.1-96 в объеме 74,5 тыс. м3 в год;

плита древесностружечная плоского прессования для производства мебели марки П-А класса эмиссии Е-1 толщиной от 10 до 25 мм и размерами 3500´1750 согласно ГОСТ 10632-89 в объеме 103,5 тыс. м3 в год;

стулья жесткие и полумягкие проектов СК-330, БИ-934, МД-95-02 в объеме 113,4 тыс. штук;

смолы синтетические клеящие карбамидоформальдегидные марки КФ-НФП и СКФ-НМ класса эмиссии Е-1 в объеме 12,9 тонн;

товары народного потребления в сумме 24,8 млн. рублей в год.

Темпы прироста основных объемных показателей ЗАО "ЧФМК" за 2004 год в сравнении с их плановыми и фактическими показателями за 2003 год приведены в табл.2.1

Продукция комбината экспортируется во многие страны мира, а именно: США, Канаду, Швецию, Финляндию, Германию, Данию, Эстонию, Нидерланды, Египет. Объем экспортной продукции, а также ее ассортимент неуклонно растет из года в год и составляет 45,1% в общем валовом выпуске промышленной продукции. Так, в 2004 году комбинатом поставлено на экспорт 582,5 млн. руб. выпускаемой продукции, что на 131,8 млн. руб. или 29,2% больше, чем в 2003 году. Основным видом экспортной продукции по-прежнему остается фанера листовая, приносящая наибольшую прибыль комбинату. Неудивительно, что в июле 2004 года предприятию присвоено звание "Лучший экспортер России" за 2003 год. ЗАО "ЧФМК" регулярно принимает участие в престижных международных семинарах и выставках-ярмарках с целью дальнейшего продвижения на мировых рынках собственной продукции.

Таблица 2.1

Объем производства и реализации продукции ЗАО "ЧФМК" за 2003-2004 г. г. в целом и по ассортименту

По данным отдела кадров на комбинате всего трудится 2166 человек, из них 979 мужчин и 1187 женщин. Средний возраст работников составляет 38,4 лет. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала - 1985 человек, среднемесячная заработная плата – 9649,6 рублей.

Таким образом, в 2004 году в работе ЗАО "ЧФМК" сохранилась позитивная динамика экономического развития.

2.2 Анализ и оценка имущественного положения предприятия ЗАО "ЧФМК"

Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "ЧФМК" проведем на основании бухгалтерских балансов за 2003-2004 годы (см. приложение 1).

Непосредственно из бухгалтерского баланса ЗАО "ЧФМК" за 2004 год можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия на начало и конец отчетного года соответственно:

общая стоимость имущества предприятия, равная валюте (итогу) баланса, на начало года составляет 633609 тыс. руб., на конец года - 776605 тыс. руб.;

стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств), равная итогу раздела I актива баланса, составляет на начало года 348280 тыс. руб. и на конец года 379371 тыс. руб.;

стоимость оборотных (мобильных) средств (итог раздела II актива баланса) равна на начало года 285329 тыс. руб., на конец года - 397234 тыс. руб.;

стоимость материальных оборотных средств (сумма стр.210 и 220 актива баланса) равна на начало года 79622 тыс. руб. и на конец года 98396 тыс. руб.;

величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая прочие оборотные активы), равная сумме стр.230, 240 и 270 раздела II актива баланса, составляет 129575 тыс. руб. на начало года и 186990 тыс. руб. на конец года;

величина финансовых вложений, равная сумме стр.140 и 250 баланса, составляет 26482 тыс. руб. на начало года и 60371 тыс. руб. на конец года;

величина абсолютно ликвидных активов, принимаема в расчет коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные вложения), равная сумме стр.250 и 260 раздела II актива баланса (так называемый банковский кредит) составляет 76132


8-09-2015, 11:23