Министерство образования и науки Российской Федерации

Сибирская академия финансов и банковского дела

Кафедра "Бухгалтерский учет и аудит"

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине "Экономический анализ"

Тема: "Оценка финансового состояния: эффективность деятельности"

Выполнила О.С. Пилипенко

Группа ИСВ-72А

Руководитель к.э.н. доцент

Л.В. Шеховцова

Новосибирск2010

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния: эффективность деятельности

1.1 Содержание анализа финансового состояния организации

1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового состояния

2. Анализ финансового состояния организации ОАО "Транстелеком"

2.1 Оценка деловой активности

2.2 Оценка финансовых результатов

2.3 Оценка рентабельности

3. Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации

Заключение

Введение

Экономический анализ – одна из важнейших функций управления, она играет большую и самостоятельную роль в экономике, обеспечивая объективное представление о состоянии, истории и возможной динамике развития объекта управления.

Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Таким образом, внутренними по отношению к данному предприятию пользователями финансовой информации являются работники управления предприятием, от которых зависит его будущее финансовое состояние.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что вторая основная задача анализа - показать состояние предприятия для внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает.

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния: эффективность деятельности

1.1 Содержание анализа финансового состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия – одно из важнейших условий успешного управления финансами организации. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути дела, отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, ее деловых партнеров, налоговые органы. Все это определяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и ее экономических отношений с партнерами, финансово – кредитной системой. Только на основе данного анализа, выявления сильных и слабых сторон финансового состояния предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Ниже приводятся общие принципы финансово-экономического анализа, и акцентируется внимание на аспектах, связанных с реструктуризацией предприятия.

Анализ финансового состояния базируется на данных финансовой отчетности (бухгалтерского учета), расчета и сопоставления большого количества показателей и коэффициентов. Бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных документов: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, других отчетов и пояснений к ним. Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также финансовых результатах его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия включает как анализ позиций актива и пассива баланса, так и расчеты большого числа относительных показателей – коэффициентов.

Финансово-экономический анализ является составной частью комплексной диагностики компании и представляет собой эффективный метод, позволяющий осуществить оценку ее финансового состояния и являющийся базой для проведения работ, связанных с формированием финансовой политики компании.

Финансово-экономический анализ позволяет реализовать следующие задачи:

· оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние,

· составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;

· оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;

· оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований;

· выявить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможный эффект от их реализации.

Таблица 1- Схема анализа финансового состояния

Содержание аналитической работы, осуществляемой в рамках финансово-экономического анализа, представлены в таблице.

На этапе диагностики компании задача финансово-экономического анализа (ФЭА) проведение углубленной оценки хозяйственной ситуации для обоснования управленческих решений, поэтому он принимает черты и особенности внутрихозяйственного управленческого анализа:

- предполагает использование не только стандартных, разрабатываемых государственными органами форм отчетности, поскольку предназначен для внутреннего использования;

- использует для реализации своих задач большой объем информации, привлекая все возможные ее источники и используя для их обработки методы статистики, математического моделирования, финансового анализа, планирования;

- использует полученные результаты финансового анализа для совершенствования финансовой политики компании (при разработке учетной и кредитной политики, выборе направлений адаптации управления оборотными средствами и издержками, выборе дивидендной политики и т.д.);

- детально оценивает все стороны деятельности компании;

- носит "закрытый" для внешних пользователей характер, не предназначен для разглашения.

Для реализации всего комплекса задач, решаемых в рамках ФЭА деятельности компании, используется информация, содержащаяся в следующих источниках:

· финансовая отчетность – стандартная форма предоставления финансовых результатов деятельности компании, дающая достоверное и полное представление о ее имущественном и финансовом положении;

· данные о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, данные оперативного, статистического учета, внутрихозяйственной отчетности, информация производственных совещаний.

1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния

Построение баланса исходит из базисной установки бухгалтерского учета об обязательном равновесии (эквивалентности) между источниками капитала и их размещением, что может быть представлено следующим образом.

Схема 1

Это равенство называют основным уравнением баланса. Правая часть дает ответ на вопрос об источниках финансирования предприятия, а левая, куда направлены капиталы.

Двусторонняя таблица баланса в графическом изображении показывает на левой стороне состояние имущества в последовательности, соответствующей функциональной роли его составляющих, исходя из степени ликвидности и характера участия хозяйственных средств в процессе воспроизводства общественного продукта. Это актив баланса. Актив раскрывает состав имущества, как оно действует, чем представлены его составные части. Источники данного имущества отражены в правой стороне баланса – пассиве. Пассив показывает собственный капитал, а также совокупность долгов и обязательств экономического субъекта.

Итог по активу баланса на начало года и конец отчетного периода равен соответственно итогу его пассива. Это равенство определяет сущность баланса: в нем отражается имущество экономического субъекта в двух плоскостях, а именно в левой стороне, активе баланса, по видам, составу и размещению, а в правой, пассиве, по источникам формирования данного имущества.

В активе имущество приведено с учетом степени ликвидности. Наименее ликвидные статьи (" Нематериальные активы", "Основные средства") размещены в начале, а легко реализуемые активы ("Касса", "Расчетный счет") – в конце баланса.

Во многих странах с развитой рыночной экономикой содержание бухгалтерского баланса строится в обратной степени ликвидности, т.е. в начале показываются легкореализуемые виды имущества, а в конце баланса – наименее ликвидные активы.

В любом случае имущество предприятия – актив (А) должен соответствовать его обязательствам (П) и собственному капиталу (К):

А=П+К.

Разложение правой стороны баланса на две составляющие в указанной последовательности имеет глубокий экономический смысл. В случае ликвидации экономического субъекта ввиду несостоятельности (банкротства) действующее законодательство в первую очередь предусматривает удовлетворение обязательств кредиторов (П) в строго установленной очередности. Причем требования кредиторов каждой очереди подлежат удовлетворению, только после полного погашения обязательств перед кредиторами предыдущей очереди. В то же время инвесторы на вложенный капитал (К) получают только ту часть, которая остается после платежей по обязательствам.

Актив баланса включает три раздела , представленные по экономической однородности с точки зрения ликвидности имущества следующими основными группами.

Первый раздел "Внеоборотные активы" содержит информацию о нематериальных активах, движимом и недвижимом имуществе, представленными в составе основных средств, а также долгосрочными инвестициями.

Второй раздел "Оборотные активы" представляет три блока наиболее ликвидных активов. Это мобильные средства организации, так как в короткое время могут быть обращены в наиболее ликвидную их часть – денежные средства.

Третий раздел "Убытки" показывает сумму потерь, понесенных организацией за отчетный период, как результат неэффективного использования имущества. Здесь представлены две статьи "Непокрытые убытки прошлых лет" и "Непокрытый убыток отчетного года".

Правая сторона баланса (пассив) раскрывает содержание собственного капитала и обязательств как долгосрочного, так и краткосрочного характера. В пассиве источники средств подразделяются на собственные и заемные. Статьи актива располагаются в порядке возрастающей или убывающей ликвидности.

Под ликвидностью имущества понимается скорость, с которой оно способно превращаться в денежные средства, статьи пассива должны располагаться последовательно по срокам погашения обязательств.

Собственный капитал отражен в четвертом разделе пассива "Капитал и резервы".

Заемный капитал, исходя из сроков заимствования организацией, содержится в пятом разделе бухгалтерского баланса "Долгосрочные пассивы" и в шестом разделе "Краткосрочные пассивы".

Для каждого вида средств или обязательств в балансе отводится строка, называемая статьей баланса. При любой форме баланса используется общий подход к группировке активов и пассивов, а также обязательно соблюдается определенная последовательность в расположении балансовых статей. Так, имущество организации подразделяется на:

- внеоборотные

- оборотные (текущие) активы.

К первым относят средства, которые используются в производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Организации в течение длительного времени (свыше года): в эту категорию включаются нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения. В состав оборотных активов входит имущество, которое потребляется в течение года или нормального производственного цикла, который может превышать этот срок. Оборотные активы требуют постоянного восполнения, к ним относятся товарно-материальные запасы, средства в расчетах с покупателями, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Оценка долговых обязательств организации в балансе соответствует суммам, указанным в договорах. Следует отметить, что банки и иные займодавцы ссужают предприятию средства на возмездной основе, что предполагает не только погашение первоначальной суммы долга, но и плату вознаграждения кредитору за использование его ресурсов. В настоящее время требуется показывать в балансе задолженность по полученным займам и кредитам с учетом причитающихся к уплате на конец отчетного периода процентов. В разделе краткосрочных пассивов имеется также регулирующая статья "Доходы будущих периодов", в которую включаются средства, полученные в отчетном году за работы и услуги, которые будут произведены в будущем. Отчет о прибылях и убытках позволяет дать оценку деятельности предприятия за определенный период. В отличие от баланса, который дает представление о состоянии средств и их источниках в статике, отчет о прибылях и убытках характеризует динамику хозяйственного процесса.

Помимо бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, имеются ещё и другие отчетные документы, которые содержат полезную и необходимую для экономического анализа информацию – это отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу, пояснительная записка.

2. Анализ финансового состояния организации

2.1 Оценка деловой активности

При определении финансового состояния большое значение имеет анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии определяются емкостью рынков продаж (внутренних и внешних), деловой репутацией предприятия, его конкурентоспособностью, наличием постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ, услуг (оборот), прибыль, размер авансированного капитала (активов), а также динамику дебиторской и кредиторской задолженности.

При анализе абсолютных показателей обычно проверяется выполнение "золотого правила экономики":

TN>TB>TA>100%,

где TN – темпы роста прибыли, %; ТВ – темпы роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %; ТА – темпы роста активов, %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства снижаются, а активы предприятия используются более рационально. Любое продолжительное отклонение от этого правила свидетельствует о финансовом неблагополучии.

Относительные показатели можно представить в виде двух подгрупп коэффициентов: темпов роста основных показателей деятельности предприятия и коэффициентов оборачиваемости.

Методы расчета и интерпретация первой подгруппы коэффициентов, как правило, очевидны: чем выше темпы роста выручки от продаж, прибыли, реализации продукции в натурально – вещественном измерении, тем выше деловая активность фирмы, и наоборот. Деловая активность и финансовое состояние фирмы находятся в достаточно непростой взаимосвязи. Высокая деловая активность не всегда сопровождается финансовыми успехами, низкая деловая активность иногда свойственна и преуспевающим, прибыльным фирмам. Тем не менее, снижение темпов роста и коэффициентов оборачиваемости может служить индикатором возможного ухудшения финансовых показателей в ближайшем будущем.

Результаты расчетов коэффициентов оформим в следующей таблице 2.1.

Таблица 2 - Динамика показателей деловой активности по организации ОАО "Транстелеком"

Важным показателем деловой активности является объем выручки от реализации продукции, дебиторская задолженность и кредиторская задолженность. В анализируемой организации выручка от реализации продукции увеличилась на 89617 тыс. руб. и дебиторская задолженность значительно увеличилась на 264836. В ОАО "Транстелеком" кредиторская задолженность увеличилась на 277678, можно сделать вывод, что организация развивается стабильно.

2.2 Оценка финансовых результатов

Важнейшими результатами финансового – хозяйственной деятельности предприятия, характеризующими его абсолютную эффективность, является размер прибыли и уровень рентабельности. Прибыль предприятия получают в основном от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также от других внереализационных видов деятельности (купля – продажа иностранной валюты, сдача имущества в аренду, предоставление в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности и т.д.).

Прибыль – полученный предприятием доход, уменьшенный на величину производственных расходов. Так как основная доля доходов предприятия приходится на реализацию продукции в виде выручки от реализации, а расходы приравниваются к полной себестоимости реализованной продукции, то прибыль можно рассчитывать как разницу между чистой выручки и полной себестоимостью. Прибыль создает базу для самофинансирования предприятия, характеризует его деловую активность и финансовую самостоятельность: чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли и тем самым улучшит свое благосостояние. Следовательно, финансово – экономические результаты деятельности предприятия необходимо изучать в тесной взаимосвязи с производством и реализацией продукции.

Основными задачами анализа финансово – экономических результатов деятельности предприятия являются:

· проверка степени выполнения сметы по реализации продукции, прибыли и рентабельности;

· определение факторов, повлиявших на финансово – экономические результаты;

· выявление резервов роста для прогнозирования;

· разработка плана использования выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансово - экономических результатов деятельности предприятия являются баланс предприятия и приложение к нему.

Нормальная финансовая устойчивость: СОС < Запасы < ИФЗ.

Такое соотношение соответствует положению, когда нормально функционирующая организация использует и собственные, и заемные средства для формирования запасов.

Неустойчивое финансовое положение: Запасы > ИФЗ.

Организация вынуждена использовать для формирования части запасов необоснованные источники, такие как кредиторскую задолженность (например, использовать зарплату на покупку материалов).

Оценка обеспеченности производственных запасов организации источниками финансирования представлена в табл.2.

Таблица 2 - Оценка обеспеченности производственных запасов ОАО "Транстелеком" источниками финансирования, тыс.руб.

Из таблицы 2 видно, что, согласно данной методике расчета, организация в предыдущем году имеет нормальный тип финансового состояния, т.е. функционирует нормально и использует как собственные, так и заемные средства для формирования запасов, а в отчетном – неустойчивое положение.

Таблица 3 – Структура финансовых результатов по ОАО "Транстелеком"

Вывод: 1) уменьшения показателя по строке 4 (затраты на производство и сбыт продукции) – положительная тенденция, если при снижении затрат не страдает качество продукции. Однако по строке 2 (общие расходы) показатель несколько


8-09-2015, 13:03