| Показатель | 2007 год | Категория | 2008 год | Категория | 2009 год | Категория |
| К1 | 0,16 | 2 | 0,0005 | 3 | 0,12 | 3 |
| К2 | 0,19 | 3 | 0,03 | 3 | 0,35 | 3 |
| К3 | 1,42 | 2 | 1,51 | 2 | 2,5 | 2 |
| К4 | 1,23 | 1 | 1,41 | 1 | 2,91 | 1 |
| К5 | 0,224 | 1 | 0,232 | 1 | 0,226 | 1 |
Подставим полученные значения в формулу. Результаты представим в виде таблицы.
Таблица 19 - Оценка класса кредитоспособности заемщика
| Год | Итоговое значение | Границы |
Класс |
| 2007 | 0,92 | < 1 | 1 |
| 2008 | 0,97 | < 1 | 1 |
| 2009 | 1,73 | 1,05 – 2,42 | 2 |
По результатам анализа можно сделать вывод о том, что организация в состоянии отвечать по своим обязательствам, хотя если анализировать значение коэффициента К1 и К2, то кредитование может сопровождаться с некоторым риском.
В результате проведённого анализа можно сделать вывод о том, что управление финансами осуществляется рационально, хотя имеются некоторые недостатки, требующие внесения изменений в этот процесс.
2.3 Совершенствование управления финансами Щигровского потребительского общества
Результаты анализа показали, что в Щигровское потребительском обществе необходимо провести мероприятия, направленные на финансирование прироста оборотных средств. Доля этого следует наращивать темпы роста текущих активов, оборотных средств по сравнению с темпами роста краткосрочных пассивов. Немало важным является наращивание доли собственных источников средств за счет привлечения дополнительного капитала: увеличение уставного капитала за счет увеличения добавочного капитала.
Для осуществления поставленной задачи общество могло бы также направлять чистую прибыль в фонды накопления, наращивать темпы производства и увеличивать объем реализации.
Поиск внутренних резервов улучшения финансового состояния и финансовых показателей (снижение остатков готовой продукции, сырья, ликвидация дебиторской задолженности) позволит высвободить дополнительные денежные средства, которые позволят получить дополнительный объем реализации и экономический эффект в виде дополнительной прибыли.
У ПО «Щигровское» нет проблем с оборачиваемостью оборотных средств. Это хороший показатель финансово-хозяйственной деятельности любого общества, занимающегося торговой деятельностью.
На основании вышеизложенного руководителю ПО «Щигровское» можно рекомендовать следующие направления, учитываемые при разработке финансовой стратегии:
А) Выявить решающие направления в развитии Общества и действия финансового руководства для дальнейшего эффективного развития предприятия в условиях устойчивого финансового состояния.
Б) Ранжировать поставленные задачи поэтапно достигать их.
В) Выявить резервы предприятия и мобилизовать их для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств.
Д) Объективно учитывать экономические и финансовые возможности самого предприятия и его конкурентов, мобилизовать силы на устранение угрозы со стороны конкурентов.
Особое влияние при разработке финансовой стратегии необходимо уделять полноте выявлений денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использования капитала предприятия. Финансовая стратегия должна быть разработана с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные поступления.
Для улучшения финансового состояния можно воспользоваться различными инвестиционными взносами и кредитами, такими как инвестиционный налоговый кредит.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.
Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение ценных долговых бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ.
Для эффективного управления активом можно воспользоваться следующими действиями:
- увеличение актива.
Любое увеличение активов означает использование фондов.- уменьшение пассива.
Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.- платежи собственникам.
Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством: - планирования закупок необходимых материалов;- введения жестких производственных систем; - использования современных складов;- совершенствования прогнозирования спроса; - быстрой доставки. Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате. Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов. Таким образом, управление финансами торговой организации – это достаточно сложный процесс, который требует разработки финансовой стратегии.Для повышения эффективности финансовой деятельности можно использовать различные варианты. Что касается ПО «Щигровское», то наиболее рациональным является вариант инвестирования денежных средств в открытие кафе или пекарни. Эти два варианта инвестирования средств достаточно выгодные. Они могут принести достаточное количество прибыли, которая повысит общее финансово-экономическое состояние общества.
В результате этого были разработаны примерные варианты бизнес-плана кафе и бизнес-плана пекарни (прил.Д).
Открытие кафе является весьма выгодным вложением средств, так как ежегодно строится большое количество офисных площадей, работники которых нуждаются в полноценных бизнес-ланчах, деловые переговоры удобно проводить в неформальной обстановке. По вечерам заведение может обслуживать отдельных посетителей и проводить банкеты. В тоже время открытие пекарни так же является эффективным вариантом осуществления инвестиционной деятельности. Степень успешности проекта оценивается как очень высокая, так как спрос на хлеб и хлебобулочные изделия остаётся неизменно высоким практически всегда.
В таблице 20 приведены основные данные по каждому из вариантов бизнес-проектов.
Таблица 20 – Характеристика бизнес-проектов
| Характеристика | Вариант А (кафе) | Вариант Б (пекарня) | ||||
| 1 год | 2 год | 3 год | 1 год | 2 год | 3 год | |
| Первоначальные инвестиции, тыс. руб. | 980 | - | - | 2240 | - | - |
| Прибыль, тыс. руб. | 4560 | 4700 | 4900 | 5400 | 5400 | 5450 |
| Численность персонала | 17 | 17 | 17 | 12 | 12 | 12 |
| Стоимость ОС | 570 | 585 | 595 | 500 | 550 | 585 |
Изменение прибыли представим в виде диаграммы (рис. 3).
Рисунок 3 – Изменение прибыли в ходе реализации бизнес-планов
Оценим экономическую эффективность каждого проекта. Для этого рассчитаем чистый приведённый доход, индекс доходности (прибыльности), индекс рентабельности, период окупаемости и внутреннюю норму доходности (таблица 21). При расчёте учитываем, что ставка дисконтирования равна 20%.
Таблица 21 – Оценка эффективности использования реальных инвестиций ПО «Щигровское»
| Наименование показателя | Вариант 1 | Вариант 2 |
| Чистый приведённый доход, тыс. руб. | 7214 | 7163 |
| Индекс доходности | 8,3 | 4,2 |
| Индекс рентабельности | 4,8 | 2,4 |
| Период окупаемости | 4,5 мес. | 2,5 мес. |
| Внутренняя норма доходности | 1,22 | 0,8 |
Для оценки эффективного управления инвестициями общества можно рассчитать фондоемкость и фондоотдачу, а так же рост производительности труда за счёт реализации продукции, коэффициент ввода, износа и годности, учитывая, что выручка в целом по предприятию за каждый год реализации проекта будет увеличиваться примерно на 10%, среднегодовая стоимость ОС будет равна среднегодовой стоимости ОС в 2009 году (таблица 22).
Таблица 22 – Оценка инвестиций ПО «Щигровское» после реализации проектов
| Показатель | Вариант 1 | Вариант 2 | ||||
| 1 год | 2 год | 3 год | 1 год | 2 год | 3 год | |
| Фондоотдача, тыс. руб. | 21,7 | 21,81 | 21,9 | 23,1 | 23,4 | 23,5 |
| Фондоёмкость, тыс. руб. | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 |
| Коэффициент ввода | 0,22 | 0,23 | 0,25 | 0,21 | 0,24 | 0,27 |
| Коэффициент износа | 0,22 | 0,22 | 0,21 | 0,23 | 0,21 | 0,2 |
| Коэффициент годности | 0,78 | 0,78 | 0,79 | 0,77 | 0,79 | 0,8 |
Итак, оценивая эффективность двух вариантов инвестирования можно сделать вывод, что для ПО «Щигровское» исходя из его финансово-экономического положения гораздо целесообразно инвестировать свои средства в проект открытия кафе, так как:
-чистый приведённый доход по первому проекту выше, чем по второму;
-этот вариант требует меньших первоначальных инвестиций;
-индекс рентабельности у варианта 1 превышает индекс рентабельности варианта 2 почти в 2 раза.
Несмотря на то, что срок окупаемости ниже у второго проекта, а так же фондоотдача, рост производительности труда, коэффициент ввода, износа и годности имеют большую эффективность, инвестиционный проект кафе связан с меньшими рисками - для открытия нового производства необходимо привлечение заёмных средств, но у общества уже имеется большая кредиторская задолжность, следовательно, привлечение большого количества заёмных средств может сопровождаться их несвоевременным возвратом, как следствие этого имеется риск несостоятельности (банкротства).
Заключение
Управление финансами является составной частью общей системы управления социально-экономическими процессами. Оно направлено на совершенствование системы отношений, призванных нормализовать финансовые ресурсы, необходимые для социально-экономического развития общества.
Организация эффективного управления финансами - одна из наиболее приоритетных задач любого предприятия. Наличие системы управления финансами, ориентированной на комплексное решение задач учета, контроля и планирования доходов и затрат, позволяет предприятию эффективно использовать собственные средства и привлеченные инвестиции, повысить в целом управляемость бизнеса, его рентабельность и конкурентоспособность.
Важная особенность финансов торговли состоит в том, что в этой отрасли иначе ставится задача экономии издержек. Финансовое состояние торгового предприятия в значительной степени зависит от оптимального размера издержек обращения и времени реализации товаров покупателям, отсюда важным финансовым показателем деятельности торгового предприятия является скорость обращения оборотных средств. Торговля должна с оптимальными издержками и в короткий срок реализовать товар покупателю, поэтому важным финансовым показателем деятельности торгового предприятия является скорость оборота средств, т.е. период времени от получения товара торговым предприятием до его реализации покупателю. Однако экономия издержек обращения не должна приводить к ухудшению качества обслуживания покупателей.
В торговле, в отличие от других отраслей, денежный оборот совершается преимущественно в налично-денежной форме, поэтому важной задачей в области организации финансов является организация кассового хозяйства, контроль за инкассацией выручки (до 80% всех поступлений наличных денег в банк осуществляется от торговых предприятий) и правильное использование той части выручки, которая остается для торгового предприятия.
В ходе работы был проведён анализ управления финансами Щигровского потребительского общества. Были выявлены его особенности, недостатки. Вследствие чего были разработаны рекомендации по совершенствованию управления финансами торговой организации, направленные на Поиск внутренних резервов улучшения финансового состояния и финансовых показателей (снижение остатков готовой продукции, сырья, ликвидация дебиторской задолженности) позволит высвободить дополнительные денежные средства, которые позволят получить дополнительный объем реализации и экономический эффект в виде дополнительной прибыли.
Для улучшения финансового состояния можно воспользоваться различными инвестиционными взносами и кредитами, такими как инвестиционный налоговый кредит.
Список использованных источников
1 Закон о потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации (в ред. Федеральных законов от 11.07.1997 N 97-ФЗ, от 28.04.2000 N 54-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ).
2 Абрютина Н. С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие – М.: Дело и Сервис, 2007.
3 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина, М. С. Сапрыкина. Ростов н/Д.: Феникс, 2006.
4 Бланк Т.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия.2-е издание. Энциклопедия финансового менеджера в 4 томах. Том 4. −Омега-Л, 2008. − 512 с.
5 Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебник. М.: Эльга, Ника-Центр, 2007. — 448 с.
6 Гиляровская Л. Г. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // Финансы - 2009, - №4. – с. 6-12.
7 Грачев А.В. Финансы предприятий: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие.– М.: Дело и сервис, 2004. – 192 с.
8 Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. – Ростов н/Д., 2008. – 207 с.
9 Инвестиции: Учебник/ под ред. Г.П. Подшиваленко. - М.: КНОРУС.-2009.-496 с.
10 Инвестиции: Учебное пособие для вузов/под ред. А.И. Деева. - М.: Экзамен.-2008.-400 с.
11 Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. – 2007.- №2. - с. 4 – 11.
12 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Проспект, 2008. - 256 с.
13 Любанова Т.П., Олейникова Ю.А., Грамотенко Т.А., Мясоедова Л.В. Бизнес-план. Опыт, проблемы: Учебник. – М.: Книга сервис, 2007, - 176 с.
14 Нешитой А.С. Финансы: Учебник. – 8-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко », 2008. – 215 с.
15 Николаев М.А. Оценка инвестиционных проектов // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №4. – с. 26-31
16 Никонова И. А. Оценка инвестиционных проектов в системе оценки бизнеса // Финансовый менеджмент. – 2008. - №6. – с. 16 - 20
17 Остапенко В.В Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами // Финансовый менеджмент. – 2007. - №4. – с. 23 - 29
18 Рытиков С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях финансового кризиса // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №32. – с. 23 – 34
19 Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник.– 13-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2007. – 679 с. – (Экономическое образование).
20 Сафронова Н.А. Экономика предприятия: Учебник– М.: Юристь, 2008 – 180 с.
21 Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — 2-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2004. — 176 с.
22 Сухова Л. Ф.,. Глаз В. Н,. Чернова Н. А Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: Учебник– М.: Финансы и статистика, 2006.- 288 с.
23 Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учеб. пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 478 с.
24 Шарыпова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый директор. - 2006. - № 2. – с.15- 21
25 Фомина Е.И Финансовое управление закупками в торговых организациях// Финансовый менеджмент. – 2007. - №2. – с. 7 - 10
8-09-2015, 15:08