В отношении официальной задолженности западные страны проводили различную политику в зависимости от кредиторов. Пересмотр долгов, которыми владели международные институты, осуществлялся отдельно от долгов, принадлежащих банкам. Обязательства перед международными институтами, в частности перед МВФ и МБРР, должны были выполняться в полном объеме и не подлежали пересмотру, хотя целый ряд стран имел просроченные платежи. В связи с эти в 1990г. Фонд принял определенный механизм разрешения проблем просроченных платежей. Ряд промышленно развитых стран Запада выделил странам с просроченными платежами дотации или займы для их погашения.
В результате произошли важные изменения в перестройке государственных долгов принадлежащих отдельным правительствам развивающихся стран. Часть задолженности были списана, большая доля пересмотрена.
Пересмотр государственных долгов обычно обсуждается в Париже неформальной группой кредиторов. Помимо определения условий пересмотра долгов в каждом отдельном случае, Парижский клуб установил общие подходы к различным группам стран исходя из уровня дохода на душу населения. В 90-е годы Парижский клуб стал более лояльно относиться к уменьшению долгов среди неразвитых стран, имеющих высокий уровень задолженности: удлинены сроки выплат, предоставлена возможность правительствам-кредиторам продавать или обменивать займы по официальной помощи и неконцессионные кредиты.
В результате предпринятых мер по урегулированию кризиса международной задолженности произошли изменения, как в величине, так и в структуре долгов, размерах выплат по его обслуживанию. Частный долг стран, который был гарантирован агентствами по кредитованию экспорта или другими институтами, был преобразован в государственный долг. Если первоначальные кредиты не были покрыты новыми займами, в ряде случаев задолженность была уменьшена, частные долги также были переоформлены со скидкой.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проблема международного кредита со всей очевидностью свидетельствует о том, насколько выявленные ранее принципы нормального функционирования кредита не соответствуют реальным требованиям международного рынка кредита для суверенных заемщиков. Наиболее серьезным подтверждением сказанному служит так называемый мировой кризис задолженности.
Главной причиной периодической повторяемости международного кризиса задолженности является наличие сильной мотивации к отказу от платежей по долгу суверенными задолжниками. Если правительства-должники приходят к заключению, что выполнение всех платежных обязательств не обеспечивает более чистый приток средств в будущем, появляется стимул отказаться от части или от всех платежей по долгам, чтобы избежать оттока ресурсов из страны.
Причина прекращения платежей суверенными должниками помогает объяснить и некоторые черты поведения международных кредиторов. Одна из них – настойчивость в установлении более высокой процентной ставки в кредитах зарубежным правительствам по сравнению с кредитами частным и государственным заемщикам в своей собственной стране. Требование более высокой процентной ставки является способом получения своего рода страховой премии на случай отказа от выплат по долгам: пока нет кризиса, кредиторы получают эту премию, но в случае кризиса они несут крупные потери. Другой чертой кредитования заемщиков, имеющих суверенный статус, являются широкие колебания объемов кредита. Кредиторы сначала летят «толпой», а затем разлетаются в панике, потому что знают, что кредитование заемщика без надежного залога можно осуществлять лишь коллективно.
Что способно решить проблему отказа от платежей? Думается, что это не может быть традиционное предложение, связывающее поступление новых кредитов должнику с выполнением требования «затягивания поясов». Чтобы оттянуть момент отказа от выплат по долгам, новые кредиты должны по меньшей мере покрывать суммы выплат процентов и основной суммы долга. Но даже если новые кредиты настолько велики, их предоставление увеличивает общую сумму итогового долга, по которому в конце концов должник может отказаться платить вне зависимости от того, как долго будет осуществляться новое кредитование.
Верным способом разрешения проблем права собственности на кредиты, предоставляемые суверенным должникам, является введение залога или обеспечения, т.е. активов того или иного вида, которые могут перейти в собственность кредитора в случае приостановки выплат по долгу заемщиком.
Кредиторы идут на уступки заемщикам, тем или иным образом реструктуризируя долг (переоформляя долговые обязательства, по которым наступил или просрочен срок платежа).
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Жуков Е.Ф., Капаева Т.И., Литвиненко Л.Т. Международные экономические отношения. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 240 с.
2. Киреев А.П. Международная экономика. – М.: Международные отношения, 2009. – 416с.
3. Ключкин А. Внешний долг России – самый низкий в Европе / А. Ключкин // Экономика в России. – 2010. – №18. – С. 4-6.
4. Ковалевский А. Россия снова должна / А. Ковалевский, И. Гахова // Финансовая газета. – 2010. – №21. – С. 2.
5. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 474 с.
6. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 467 с.
7. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512 с.
8. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала. – М.: Экономистъ, 2007. – 368 с.
9. Ломакин В.К. Мировая экономика. – М.: Юнити-Дана, 2007. – 431 с.
10. Маклярский Б.М. Мировая экономика. – М.: Международные отношения, 2007. – 424 с.
11. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика. – М.: Высшая школа, 2008. – 336 с.
12. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 576 с.
13. Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы. – М.: Институт экономики переходного периода, 2010. – 212 с.
14. Сальваторе Д. Международная экономика. – М.: Издательство ИВЭСУ, 2006. – 292 с.
15. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. – М.: КноРус, 2006. – 360 с.
16. Щегорцов В.А., Таран В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: Юнити-Дана, 2007. – 528 с.
17. Saxo Bank опубликовал «шокирующие» прогнозы на 2010 год // http://kreditkareal.com
18. Сайт Федеральной службы государственной статистики // http://www.gks.ru
19. Сайт Министерства финансов Российской Федерации // http://www1.minfin.ru/ru/public_debt
9-09-2015, 01:53