2.Основные средства
120
3.Незавершенное строительство
130
4.Долгосрочные финансовые вложение (за исключением балансовой стоимости собственных акций выкупленных у акционеров)
140
5.Прочие внеоборотные активы
150
6.Запасы
210
7.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
8.Дебиторская задолженность(за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал)
230+240
9.Краткосрочные финансовые вложения (за исключением балансовой стоимости собственных акций выкупленных у акционеров)
250
10.Денежные средства
260
11.Прочие оборотные активы
270
12.Итого активов (сумма с п.1 по 11)
-
Пассивы
13.Целевые финансирование и поступления
450
14.Заемные средства
590+610
15.Кредиторская задолженность
620
16.Расчеты по дивидендам
630
17.Резервы предстоящих расходов и платежей
650
18.Прочие пассивы
660
19.Итого пассивов (сумма с п.13 по 18)
-
20.Стоимость чистых активов (п.12 – п. 19)
-
Таким образом, показатель «чистые активы» (ЧА) рассчитывается по формуле:
ЧА = А – О, где
А – активы;
О – обязательства.
и на него накладываются следующие ограничения
- ЧА > или = УК.
Если уставный капитал меньше ЧА, то он подлежит уменьшению до величины ЧА.
- ЧА > или = УК > 100 000 руб.
Если ЧА < 100 000 руб., то общество подлежит ликвидации, так как ЧА не могут быть меньше min уставного капитала.
На практике встречаются случаи, когда ЧА имеют отрицательное значение. Это свидетельствует не только о неэффективной работе коммерческой организации, но и о необеспеченности исполнения требований кредиторов имуществом. Согласно ФЗ такое предприятие подлежит ликвидации.
Пути повышения ЧА очевидны: либо повышать активы без соответствующего прироста обязательств, либо понижать обязательства, т.е. активы – max , обязательства – min .
Повышение активов можно достичь путем:
1. Получения прибыли;
2. Получения финансовой помощи;
3. Проведение переоценки;
4. Эмиссии акций.
Понижение уровня обязательств можно достичь путем:
1. Мобилизации денежного потока на покрытие обязательств (с помощью ускорения сбора дебиторской задолженности);
2. Реструктуризации обязательств.
Итак, чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность АО, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И, напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства АО. Поэтому руководство должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.
Тема: АНАЛИЗ ФОРМЫ №4 «ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ»
Анализ движения денежных средств по данным отчетности
«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) — совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный и предыдущий период.
Денежные средства — включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные па вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.
Эквиваленты денежных средств — краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в денежные суммы и подверженные незначительному риску колебаний их стоимости. Например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочное обязательства и т.п.
Чистые денежные средства — нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост иди уменьшение денежных средств за отчетный период.
Поток денежных средств — поступление и расходование (уменьшение) денежных, средств и их эквивалентов.
Приток (опок) денежных средств — увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных опeраций.
Информация, содержащаяся в "Отчете о движении денежных средств", необходима для опенки:
- перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);
- способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
- причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;
- эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.
Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.
Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота:
Средние остатки денежных средств
ОДС = Оборот денежных средств
Для исчисления среднего оборота следует использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.
Составляется следующая таблица, которая показывает колебания оборота денежных средств в течение отчетного периода — срока с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.
Движение денежных средств
| Месяц |
Остатки денежных средств (по ж/о № 1, 2, 3), тыс. руб. |
Оборот за месяц, тыс. руб. |
Период оборота, дни (гр. 1 х 30 дней/гр. 2) |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
| Январь |
1538 |
14646 |
3,15 |
| Февраль |
687 |
8311 |
2,48 |
| И т.д. |
… |
… |
… |
В «Отчете о движении денежных средств» суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.
В отчете содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках». В частности, из этого отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или, по крайней мере, позволяющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидности организации. Отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хозяйственные общества, капитальные вложения в основные средства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. Наконец, отчет дает представление о деятельности организации по привлечению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.
Потоки денежных средств группируются в отчете по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
В международной практике существуют два метода составления отчета о движении денежных средств — прямой и косвенный.
Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.
Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.
Анализ движения денежных средств также можно проводить прямым и косвенным методом.
Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.
В колонках 8, 9, 10 записаны показатели горизонтального анализа. В ходе анализа требуется ответить на вопросы:
- Какова сумма поступивших денежных средств?
- Из них какой процент приходится на текущую деятельность, на инвестиционную и на финансовую?
- Какова сумма оттока денежных средств организации в отчетном и предыдущем?
- Из них какой процент средств, приходится на текущую деятельность, инвестиционную и финансовую деятельность?
В колонках 7, 11, 12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Вопросы, требующие ответа:
- Какая сумма и по какой деятельности занимает наибольший удельный вес из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств?
- За счет каких показателей это произошло?
Точно так же анализируется отток денежных средств организации (при этом выявляется какая сумма больше - оттока или притока).
Превышение оттока средств над их притоком является отрицательным моментом в движении денежных средств организации. Для финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей и инвестиционной деятельности превысил приток денежных средств. Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.
Величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли, и тому есть несколько причин.
1. Прибыль (убыток), отражаемые в форме № 2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):
- наличие расходов будущих периодов;
- наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;
- расходы текущие и капитальные.
Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени (амортизация), но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.
2. Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.
3. Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.
4. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).
5. Изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение — к их притоку.
Деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.
6. Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.
Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
| Наименование показателя |
Код стр. |
Сумма тыс.руб. |
В том числе по вида деятельности |
Относительные величины по видам деятельности |
||||||||
| По тек-щей |
По ин-вестиц. |
По фи-нанс. |
всего |
По теку-щей |
По ин-вестиц |
По фи-нанс. |
По теку-щей |
По ин-вестиц |
По фи-нанс. |
|||
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
||
| 2. Поступило денежных средств всего |
100 |
100 |
100 |
100 |
||||||||
| в том числе: выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг |
х |
х |
х |
|||||||||
| ……………. |
х |
х |
х |
|||||||||
| прочие поступления |
х |
х |
х |
|||||||||
| 3. Направлено денежных средств — всего |
100 |
100 |
100 |
100 |
||||||||
| в том числе: на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг |
х |
х |
х |
|||||||||
| ……………. |
х |
х |
х |
|||||||||
| прочие выплаты, перечисления и т. п. |
х |
х |
х |
|||||||||
| 4. Остаток денежных средств на конец периода |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
||
Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство организации информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.
На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.
При начислении амортизация относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.
Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает влияния, поскольку отток средств был значительно
8-09-2015, 14:39