Анализ финансовой отчетности 19

На втором этапе корректировки устанавливают соот­ветствие изменений собственного оборотного капитала и де­нежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счетов.

Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета (тыс. руб.)

Например: счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчика­ми». Этот счет в нашем примере имеет активное сальдо, следо­вательно, для него действует принцип определения конечного сальдо по формуле:

Ск = Сн + ОД - ОК,

где Сц, Ск — сальдо на начало и конец периода;

ОД, OK — обороты по дебету и кредиту счета,

тогда

ОК = ОД + С„ - С, = ОД - (С„ - С„);

105 912 = 106 969 + 49 391 - 50 448;

105912 = 106969 - 1057.

Ск > Сн — значит, дебиторская задолженность увеличилась и реальный приток денежных средств был ниже зафиксирован­ного в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на 1 057 тыс. руб. По форме № 2 выручка от продажи составила 106 969 тыс. руб., а реально 105 912 тыс. руб. Значит, сумму прибыли нужно уменьшить на 1 057 тыс. руб.

Счет 02 «Амортизация основных средств» — это счет пас­сивный, значит

Ск = Сн + ОК - ОД;

ОК = ОД + (Ск - Сн);

6542 = 0 + (17447 - 10905).

Увеличение начисленной амортизации основных средств увеличивает сумму прибыли на 6542 тыс. руб., так как реальный отток денежных средств будет меньше на эту величину.

Такие корректировочные операции проводятся по всей те­кущей деятельности, по инвестиционной и финансовой. Про­цесс это трудоемкий, но данные корректировочных таблиц со­держат ценную управленческую информацию, в которой заин­тересовано руководство организации и инвесторы. С ее помо­щью руководство организации может контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.

Обобщенная информация о движении денежных средств приведена в следующей таблице.

Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

Таким образом, скорректированный поток денежных средств, приведенный в таблице показывает, расхождения величины полученной прибыли и нали­чия денежных средств у организации. (Изменение прибыли за вычетом налогов и обязательных платежей + сумма показателей с плюсом — сумма показателей с минусом = Изменение в состоянии денежных средств ).

Анализ движения денежных средств дает возможность оце­нить:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их ис­пользования;

2) достаточно ли собственных средств организации для ин­вестиционной деятельности;

3) в состоянии ли организация расплатиться по своим те­кущим обязательствам;

4) достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Анализ кредитоспособности(окончание)

Рассчитаем значение финансовых показателей на ООО «Дельта» в период с 2004-2006 гг.

1). Коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности

Ден.ср

К_{тек.лик. и плат} = ------------------- - ( Д_{буд.пер.} + Р_{предст.расх} .), (2.5)

Кр._об .

где Ден.ср – денежные средства, тыс.руб.;

Кр_об – краткосрочные обязательства, тыс.руб.;

Д_{буд.пер} - доходы будущих периодов, тыс.руб.;

Р_{предст.расх} – резервы предстоящих расходов, тыс.руб.;

К_{тек.лик. и плат} - коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности

К_{тек.лик. и плат 2004 год} = 530 / 5274 = 0,1

К_{тек.лик. и плат 2005 год} = 1785/ 16792 = 0,11

К_{тек.лик. и плат 2006 год} = 941/ 3697 = 0,25

2) Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности

Ден.ср + ДЗ

К_{пр..лик. и плат} = ------------------- - ( Д_{буд.пер.} + Р_{предст.расх} .), (2.6)

Кр._об .

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.;

К_{пр..лик. и плат} - коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности.

К_{пр..лик. и плат 2004 год} = (530 + 854)/ 5274 = 0,26

К_{пр..лик. и плат 2005 год} = (1785 + 8761) / 16792 = 0,63

К_{пр..лик. и плат 2006 год} = (941 + 1308) / 3697 = 0,61

3). Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

КиР + Д_об

К_{фин.нез.} = -------------------, (2.7)

ВБ

где КиР – капитал и резервы, тыс.руб.;

Д_об - долгосрочные обязательства, тыс.руб.;

ВБ- валюта баланса, тыс.руб.;

К_{фин.нез.} – коэффициент долгосрочной финансовой независимости.

К_{фин.нез 2004 год} = 15108 / 20382 =0,74

К_{фин.нез 2005 год} =16163 / 32955 = 0,49

К_{фин.нез 2006 год} = 14583 / 18280 = 0,8

4). Коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом

КиР - ВНА

К_об.зап. = -------------------, (2.8)

З

где ВНА – внеоборотные активы, тыс.руб.;

З – запасы, тыс.руб.;

К_об.зап. - коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом.

К_{об.зап 2004 год} = (15108 - 10050) / 5087 = 0,99

К_{об.зап 2005 год} = (16163 – 14320 )/ 6844 = 0,27

К_{об.зап 2006 год} = (14583 - 8503)/ 7528 = 0,81

5). Коэффициент покрытия процентных платежей

Ден.ср

К_об.зап. = -------------------, (2.9)

П _{к получению}

где П _{к получению} – проценты к получению, тыс.руб.;

К_об.зап. - коэффициент покрытия процентных платежей.

На ООО «Дельта» процентов к получению нет, соответственно коэффициент покрытия процентных платежей в 2004-2006 гг. равен нулю.

6). Коэффициент обслуживания долга

Ден.ср

К_{обсл.долга.} = -------------------, (2.10)

Д_об + Кр_об

где К_{обсл.долга.} - коэффициент обслуживания долга.

К_{обсл.долга 2004 год} =_. 530 / 5274 = 0,1

К_{обсл.долга. 2005 год} = 1785/ 16792 = 0,11

К_{обсл.долга. 2006 год} = 941/ 3697 = 0,25

7). Рентабельность продукции

Пб

R_{продукции} = ------------------- ^х 100% (2.11)

В

где Пб – прибыль балансовая, тыс.руб.;

В – выручка от реализации, тыс.руб.;

R_{продукции} – рентабельность продукции, %.

R_{продукции 2004 год} = -470 / 38651 *100 % = -1,2%

R_{продукции 2005 год} = 667 / 48791 *100 % = 1,37 %

R_{продукции 2006 год} = -1402 / 63222 *100 % = -2,2 %

На основании проведенных расчетов рассчитаем по данным таблицы 2.6 обобщающий показатель кредитоспособности:

2004 год = 5 * 0,1 + 5* 0,25 + 1 *0,15 + 1 * 0,20 + 5 *0,05 + 5* 0,05 + 5* 0,2 = 3,6 балла.

2005 год = 5* 0,1 + 4 *0,25 + 3 *0,15 + 4 *0,20 + 5* 0,05 + 5* 0,05 + 5 * 0,2 = 4,25 балла

2006 год = 5 *0,1 + 4 * 0,25 + 1 *0,15 + 1 * 0,20 + 5 *0,05 + 5 * 0,05 + 5 * 0,2 = 3,35 балла

Сведем данные в таблицу.

Таблица 2.7

Анализ суммарной кредитоспособности

При оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале, проведенный анализ свидетельствует о слабом финансовом состоянии ООО «Дельта» в 2004- 2005 гг. В 2006 году наблюдается небольшое сокращение показателя, что свидетельствует о сокращении кредитоспособности предприятия.