Анализ кредитов банка

собственному капиталу -К2 (п.1/п.3)

10,72

12,82

12,54

9

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу - К3 (п.4/п.3)

0,83

0,96

0,71

10

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации - К4 (п.5/п.1)

0,011

0,006

0,013

11

Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности - К5 (п6/п.4)

0,15

0,19

0,20

Как видно из таблицы, коэффициент К1, который характеризует отношение объема реализации к чистым текущим активам, увеличился в 2006г. по сравнению с 2007г. на 6,90(45,10-38,20). Это говорит о том, что у предприятия был высокий уровень продаж, который положительно влияет на кредитоспособность предприятия. В 2008г. наблюдается понижение показателя до 39,68, что говорит о том, что произошло снижение краткосрочной задолженности, которая повлияла на показатель чистых текущих активов, что положительно влияет на показатель кредитоспособности[14].

Заметен рост коэффициента К2, который характеризует отношение объема реализации к собственному капиталу. В 2006г. он составлял 10,72, в 2007г.–12,82, а в 2008г.–12,54. Этот показатель показывает оборачиваемость собственных источников. Таким образом, выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала в 2008 составила 12,54 руб. Показатель снизился незначительно по сравнению с 2007г. на 0,28, но его рост в 2006г. является положительным моментом.

Увеличение коэффициента К3 с 0,83 в 2006г. до 0,96 в 2007г. говорит о том, что краткосрочная задолженность почти сравнялась с размером собственных источников. В 2008г. этот коэффициент снизился до 0,71. При ликвидации предприятия размер собственных источников был бы достаточен, чтобы расплатиться со всеми кредиторами полностью, в 2008г. на то, чтобы погасить долги ушел бы 71% капитала. Но если рост коэффициентов продолжиться, то размер краткосрочных обязательств может достичь размера собственных источников.

При рассмотрении коэффициента К4, наблюдается его снижение в 2007 г. до 0,006 (в 2006г. он составлял 0,011), это связано с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности, но в 2008г. ситуация ухудшается. Повышение коэффициента до 0,013 свидетельствует о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности, а это можно рассматривать как признак снижения кредитоспособности предприятия.

Коэффициент К5 постоянно повышается. В 2006г. он составлял 0,15, в 2007г.- 0,19, а в 2008г. -0,20. Это говорит о том, что предприятие в 2008г. имело возможность денежными средствами сразу погасить 20% краткосрочной задолженности, в то время, как в 2007г. оно могло погасить 19%, а в 2006г. всего 15%. Поэтому повышение коэффициента является положительным моментом, но в то же время его значение недостаточно.

В целом можно сделать вывод, что предприятие является достаточно кредитоспособным. При рассмотрении отношения дебиторской задолженности к выручке заметен рост коэффициента в 2008 до 0,013, это говорит о том, что произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Недостаточным является значение коэффициента, несмотря на его постоянный рост, характеризующего отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Показатель на конец 2008г. составил 0,20, когда должен быть не менее 0,25-0,30, это говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы сразу погасить всю задолженность. Важным является то, что у предприятия достаточно собственных источников, чтобы погасить всю краткосрочную задолженность. На конец 2008г. на погашение задолженности ушло бы 71% всего капитала предприятия.

Оценка платежеспособности ЗАО «Примрыбкооп».

Цель данного анализа – определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности, необходимо взять данные по ЗАО «Примрыбкооп» за 2006-2008 г.г. на основании данных баланса предприятия.

Таблица 2 - Исходные данные для расчета платежеспособности ЗАО «Примрыбкооп» за 2006-2008 г.г., тыс.руб.

окончание таблицы 2

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 2006г. составил 2264 тыс.руб., в 2007г. -3172 тыс.руб. , а в 2008г. -2302 тыс.руб. В 2008г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2008г. по сравнению с 2007 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2007г. по сравнению с 2006г. увеличились на 1082 тыс.руб. А в 2008г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в основном по всем видам кредиторской задолженности, хотя заметен постоянный рост задолженности по оплате труда, в 2008 г. она составила 946 тыс. руб., что на 249 тыс. руб. больше, чем в 2007 г., это связано с увеличением заработной платы персоналу.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ЗАО «Примрыбкооп» за 2006-2008 г.г.

Таблица 3 - Показатели платежеспособности ЗАО «Примрыбкооп».

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2006 год начало -

конец

2007 год начало - 0,71

конец -

2008 год начало - 0,61

конец -

Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2008г. с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 2006г. составлял всего 1,18. Показатель 2008г. постепенно приближается к 2,0. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 2006г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2008г. она составляет 1,44 руб.

Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,26 на начало 2008г. увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ЗАО Примрыбкооп смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2008 г., а в 2007 г. только 26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных средств не хватает для погашения текущих обязательств, хотя показатель вырос (в 2,5 раза) с начала 2006 г., когда он составлял 0,08, что является положительным моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность ЗАО «Примрыбкооп» находятся в основном в норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, но он имеет тенденцию к повышению, в 2008г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей. В 2008 г. она составила 2302 тыс. руб.

Оценка ликвидности баланса ЗАО «Примрыбкооп».

Главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде Таблицы 4(Приложение 1). Из таблицы видно, что баланс ЗАО «Примрыбкооп» не является абсолютно ликвидным, поскольку:

в 2006 году А₁ <П₁ ; в 2007г. А₁ <П₁ ; в 2008г. А₁ <П₁

А₂ >П₂ ; в 2007г. А₂ >П₂ ; в 2008г. А₂ >П₂

А₃ >П₃ ; в 2007г. А₃ >П₃ ; в 2008г. А₃ >П₃

А₄ <П₄ ; в 2007г. А₄ <П₄ ; в 2008г. А₄ <П₄

На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А₁ и П₁ (сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.

За 2008г. уменьшился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А₁ и П₁ было 0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011). Таким образом, ЗАО Примрыбкооп в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всем статьям денежных средств и приравненных к ним) 19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов.

Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстрая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому промежутку времени .

БЛ на конец года =(А₁ +А₂ ) – (П₁ +П₂ ) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб. То есть на конец года быстрая ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса (А₂ >П₂ ), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.

Уменьшение активов А₄ (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П₄ (источниками собственных средств) отвечает необходимому требованию А₄ ≤ П₄ , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения[26].

Таблица 5 - Расчёт коэффициентов ликвидности баланса за 2006-2008 г.