Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Самарский Государственный Аэрокосмический Университет имени академика С. П. Королева

Кафедра: Организация производства

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выполнил: Тучина И.

Группа: 444A

Принял: Шебуняева О. М.

Оценка

Дата

Самара 2008

РЕФЕРАТ

Пояснительная записка: 33 стр., 11 таблиц, 10 источников.

Ликвидность, рентабельность, актив, пассив, дебиторская задолженность, баланс, прибыль, убытки, финансовая устойчивость

В данной курсовой работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса, а также отчета о финансовых результатах. Осуществлен расчет финансовых показателей предприятия, сделаны выводы о его работе.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

1. Финансовая отчетность предприятия.

1.1.Баланс предприятия.

1.2. Отчет о прибылях и убытках.

2.Анализ баланса предприятия.

2.1. Анализ активов предприятия.

2.2. Анализ пассивов предприятия.

3. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Анализ платежеспособности предприятия.

3.2. Анализ финансовой устойчивости.

3.3. Анализ деловой активности.

4. Анализ прибыльности и рентабельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия достигается посредством квалифицированного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Оценка результатов работы любого предприятия включает в себя анализ его финансового положения.

Различают внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются для планирования, контроля и прогноза финансового положения. Внешний анализ производится на основе финансовой отчетности, содержание которой определяется интересами контролирующих органов, а также собственников финансовых ресурсов. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

– общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

– определение рационального размещения финансовых ресурсов и эффективности их использования;

– установление положения предприятия на финансовом рынке и количественное определение его финансовой конкурентоспособности;

– соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

– оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов;

– долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения;

– выявление проблем управления финансовой деятельностью.

Анализ финансовой деятельности играет все большую роль в процессе принятия экономических решений. Он может представлять интерес для различных пользователей финансовых данных, которые преследуют свои цели и имеют свои критерии оценки финансового положения.

Кредиторы используют анализ для оценки целесообразности выделения кредита, усиления гарантий его возврата, оценки доверия к предприятию кК к клиенту.

Инвесторы (владельцы) вкладывают деньги в собственный капитал предприятия. Им необходимо определить уменьшение или увеличение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Эти пользователи подвержены большим рискам, поэтому они испытывают значительную потребность в достоверной информации.

Руководство предприятия определяет по данным отчетности потребность в финансовых, материально-технических и трудовых ресурсах. Финансовый анализ необходим также для разработки основных направлений развития предприятия, определения возможности его реорганизации. Имея неограниченный доступ к финансовой документации, руководство может правильно определить финансовое состояние предприятия, рентабельность его деятельности и дальнейшие перспективы.

Налоговые органы и аудиторы на основе представленных данных осуществляют ревизию деятельности предприятия и правильность расчетов с бюджетом.

Цели финансового анализа могут быть разными для каждой группы. Необходимо точно установить предмет анализа (сферы деятельности предприятия). Это может быть анализ хозяйственной деятельности, анализ управления активами, анализ доходности, ликвидности и т. д.

1.Финансовая отчетность предприятия

Важнейшим средством представления информации, характеризующей финансовое положение предприятия, являются финансовые отчеты, которые представлены следующими документами:

– бухгалтерский баланс предприятия;

– отчет о финансовых результатах;

– отчет о потоках денежных средств;

– данные текущего бухгалтерского учета.

1.1.Баланс предприятия

Главным документом пакета финансовой отчетности является баланс предприятия – детализированное представление активов, обязательств и собственного капитала предприятия на конкретный момент времени. Он является кумулятивным по своему характеру, так как представляет финансовые результаты работы предприятия с момента его образования.

Применяемый в настоящее время баланс приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы в нем отображаются как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности.

Баланс предприятия, деятельность которого анализируется в настоящей курсовой работе, приведен ниже.

Таблица 1. Бухгалтерский баланс предприятия.

1.2 Отчет о прибылях и убытках

Данный отчет призван отражать доходы и затраты предприятия за определенный период времени и наряду с балансом представляет собой важнейший инструмент финансовой оценки результатов деятельности.

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках.

2. Анализ баланса предприятия

2.1 Анализ активов предприятия

Анализ деятельности предприятия начинается с анализа состава и размещения его активов. От рациональности размещения и эффективности использования активов в значительной мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура активов, размещение их в сфере производства и обращения, эффективность их использования. По данным баланса составляется аналитическая таблица.

Таблица 3. Состав и структура активов предприятия.

Важным показателем оценки финансового состояния предприятия является темп прироста реальных активов, которые характеризуют финансовый потенциал предприятия. К ним относятся основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы и незавершенное производство. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле

где О₀ , О₁ – основные средства на начало и конец года,

З₀ , З₁ – запасы на начало и конец года,

Д₀ , Д₁ – денежные средства без учета использования заемных средств на начало и конец года.

Таким образом, темп прироста реальных активов составил 5,19%.

Активы предприятия делятся на долгосрочные и текущие.

– Долгосрочные активы – это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, ценные бумаги, совместные предприятия и т. д. Анализ долгосрочных активов предприятия представлен в таблице 4.

Таблица 4. Анализ состава и структуры долгосрочных активов предприятия.

Текущие активы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. Они включают запасы за вычетом расходов будущих периодов, денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения. В процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и в сфере обращения, эффективность их использования. Состав и структура текущих активов приводятся в таблице 5.

Таблица 5. Состав, структура и анализ текущих активов.

2.2 Анализ пассивов предприятия

Бухгалтерский баланс должен обеспечивать равенство активов и пассивов, поскольку предполагается, что вложение средств в различные активы в любой момент времени должны быть обеспечены соответствующими источниками финансирования. В качестве таких источников выступают собственный и заемный капитал, представленный в пассиве. Данные для анализа пассивов готовятся по форме таблицы 6.

Таблица 6. Состав, структура и анализ пассивов предприятия.

При анализе следует обратить внимание на соотношение собственных источников к их общей сумме, называемое коэффициентом собственности. Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов. Коэффициент собственности поддерживает стабильную структуру источников средств (капитала). Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы.

3. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет выявить взаимосвязи и взаимозависимости между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и его потенциальных возможностей на предшествующие годы.

Для анализа финансового состояния коммерческого предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей, а также связанных с их измерением финансовых коэффициентов. Наиболее важными из них являются показатели, характеризующие:

– Платежеспособность – возможность предприятия расплатиться по своим обязательствам;

– Финансовую устойчивость – состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска;

– Деловую активность – эффективность использования предприятием своих средств;

– Прибыльность (рентабельность) – уровень прибыли относительно вложенных средств или затрат предприятия;

– Эффективность использования собственного (акционерного) капитала.

Широкое распространение и использование коэффициентов представляет интерес в силу того, что они устраняют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

3.1 Анализ платежеспособности предприятия

Показатель платежеспособности характеризует способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности. Расчет и анализ этого показателя имеет большое значение для предприятия, так как его низкий потенциал может явиться причиной для прекращения им своих платежей. В процессе анализа изучается текущая и долгосрочная платежеспособность.

Текущая платежеспособность может быть определена по данным баланса путем сравнения его платежных средств со срочными обязательствами. Самый лучший вариант, когда у предприятия имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

К наиболее платежным средствам относятся денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Срочные обязательства включают обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары и услуги бюджету. О платежеспособности предприятия говорит отношение платежных средств к срочным обязательствам. Если оно меньше 1, то есть вероятность, что предприятие вовремя не сможет погасить свою краткосрочную задолженность.

Платежеспособность предприятия оценивается показателями ликвидности. С одной стороны, под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства; с другой стороны, это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.

Низкий уровень ликвидности – это отсутствие свободы действий администрации предприятия. Более серьезными последствиями низкой ликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, и, в конечном счете, к неплатежам и банкротству.

Платежеспособность часто определяется по ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке их возрастания.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

– А1 – наиболее ликвидные (все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

– А2 – быстро реализуемые (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

– А3 – медленно реализуемые (запасы, за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения);

– А4 – трудно реализуемые (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

– П1 – наиболее срочные (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы);

– П2 – краткосрочные (краткосрочные заемные средства);

– П3 – долгосрочные (долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы);

– П4 – постоянные (капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих доходов и расходов).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину расходов будущих периодов и НДС.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4.

Таблица 7. Анализ ликвидности предприятия.

Таким образом, очевидно превышение наиболее срочных элементов пассивов над наиболее ликвидными элементами активов, что неблагоприятно сказывается на способности предприятия исполнять свои краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса в рамках данной оценки поддерживается лишь превышением запасов и долгосрочных финансовых вложений над долгосрочными займами, а также капитала и резервов над внеоборотными активами.

Для более точной оценки ликвидности баланса необходимо проанализировать следующие показатели ликвидности:

– Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение текущих оборотных активов к текущим пассивам:

Л₁ = Текущие активы/Текущие пассивы

К текущим активам в данном случае относятся запасы (за вычетом расходов будущих периодов), денежные средства и дебиторская задолженность; к текущим пассивам – краткосрочные займы и кредиторская задолженность. Получаем:

КЛ₁ = 56703464 = 1.64 (на начало года)

КЛ₁ = 65005122 = 1.27 (на конец года)

Теоретически достаточным считается значение данного коэффициента в пределах 2¸2.5, однако оно оценивается положительно при величине больше 1. Тем не менее, наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности к концу отчетного года, что свидетельствует о некотором ухудшении финансового положения предприятия.

– Коэффициент срочной ликвидности определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства из быстроликвидных активов:

КЛ₂ = Текущие активы-Запасы/Текущие пассивы

Получаем:

КЛ₂ = 5670 - 45183464 = 0.33 (на начало года)

КЛ₂ = 6500 – 50685122 = 0.28 (на конец года)

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам с клиентами. Оптимальным считается значение 0.8¸1, однако в данном случае текущие значения оказываются намного ниже.

– Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Он характеризует возможность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства


8-09-2015, 11:30