Введение
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.
Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.
Учреждение банка, как внешний пользователь информации, использует при этом, прежде всего бухгалтерскую отчетность (фор.- 1,2,3,4,5), представляемую в органы статистики, налоговую инспекцию и внебюджетные фонды.
При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ представленной документации проводится, прежде всего, с целью определения возможностей предприятия по возврату кредита, выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств и продукции в период пользования кредитом, способности предприятия реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.
Направления анализа кредитоспособности предприятия будут рассмотрены на основании представленной в курсовой работе бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного общества «Полет» в последующих разделах.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на начало 1997 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.
Таблица 1
Свернутый баланс предприятия по состоянию
на 1 января 1998 года.,
тыс. р.
| 1997 год | 1997 год | ||||||
| Актив | На начало года | Наконец года | Откло нение - | Пассив | На начало года | Наконец года | Откло нение (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | Б | 1 | 2 | 3 |
| Внеобо ротные - активы | 332213 | 335579 | +3366 | Капитал и резервы | 315569 | 31113 | -4438 |
| То же в %
к итогу |
71 | 82 | +11 | То же в % к итогу |
68 | 76 | +8 |
| Оборотные активы | 114243 | 62122 | -52121 | Долго- Срочные пассивы |
- | - | - |
| То же в % к итогу | 28 | 15 | -13 | То же в % к Итогу |
- | - | - |
| Убытки | 3194 | 12232 | +9038 | Кратко- срочные пассивы | 146135 | 99589 | -46546 |
То же в % к итогу |
0.7 | 3.0 | +2.3 | Тоже в % к итогу |
32 | 24 | -8 |
| Баланс | 911354 | 820653 | -90701 | Баланс | 911354 | 820653 | -90701 |
Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года уменьшилась на 90 млн. рублей и составила 9,9 %от суммы на начало года. Это произошло, преимущественно, за счет сокращения в два раза доли оборотных активов, тогда как внеоборотные активы уменьшились только на 1% .
Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества и источники его формирования можно на основании расчетов аналитической таблицы 2.
Таблица 2
Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.
| Показатели | На начало года | В % к валюте баланса | На конец года | В % к валюте баланса | Отклонение(+,-),
пункты (г р.4-г р.2) |
|
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Валюта баланса - всего | 911354 | 100 | 820653 | 100 | - | |
| Внеоборотные активы (недвижимость), разд. 1 | 332213 | 36,45 | 335579 | 40,89 | +4,44 | |
| Оборотные активы, разд.2 | 114243 | 12,55 | 62122 | 7,57 | -4,98 | |
| В том числе: | ||||||
| Запасы | 85845 | 9,41 | 30435 | 3,7 | -5,71 | |
| Дебиторская задолженность всего | 20830 | 2,29 | 16146 | 1,9 | -0,32 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 492 | 0,054 | 314 | 0,038 | 0,016 | |
| Денежные средства | 7076 | 0,77 | 1 5227 | 1,86 | +1,08 | |
| Убытки разд.З | 3194 | 0,35 | 12232 | 1,49 | +1,14 | |
| Капитал и резервы (собственные средства), разд.4 | 315569 | 34,6 | 311131 | 37,91 | +3,29 | |
| Долгосрочные пассивы, разд.З | - | - | - | - | - | |
| Краткосрочные пассивы, разд.б | 146135 | 16,03 | 99589 | 12,14 | -3,89 | |
| В том числе: | ||||||
| Заемные средства | 2000 | 0,22 | - | - | -0,22 | |
| Кредиторская задолженнось всего | 138288 | 15,17 | 99589 | 12,14 | -3,03 | |
| Доходы будущих периодов, фонд потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и др | 5847 | 0,64 | - | - | -0,64 | |
.
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно уменьшилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения запасов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась незначительно, на 0,32 пункта. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицательной характеристикой, т.к. при этом оборачиваемость их может быть ускорена в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж.
Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется подробный анализ этих статей баланса.
Изменения произошли и в структуре источников формирования имущества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской задолженности и возвратом заемных средств.
В течение 1997 года предприятие снизило кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в 4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, задолженность по статье «векселя к уплате» выросла в 10 раз.
Уменьшение кредиторской задолженности по одним статьям и увеличение по другим, показывает, что предприятие, при значительном снижении оборотных средств, а значит и недостатке денежных в течение года, своевременно рассчитывалось с кредиторами по договорам поставок и прочим хозяйственным договорам, а также погасило кредит банку.
Сложившаяся структура имущества и источников его формирования оказывает существенное влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 3.
Таблица 3
Оценка платежеспособности и ликвидности
обязательств предприятия, тыс.р
| Показатели | Оптимальные значения | На начало года | Наконец года | Отклоне ние (+,-) -(г р.2-г р.1) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (часть разд.2 Баланса) | х | 7568 | 15541 | +7973 |
| 2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (часть разд. 2) | х | 28398 | 31687 | +3289 |
| 3. Общая величина оборотных активов (разд. 2) | х | 126298 | 62908 | -63390 |
4. Краткосрочные обяза тельства( разд.6- стр. 640- стр. 650 - стр. 660) |
х | 151982 | 99589 | -52393 |
5. Собственные оборотные средства (разд. 4 - разд. 1) |
х | -16644 | -24448 | -7804 |
Оценка платёжеспособности
6. Коэффициент абсолютной ликвидности (и . 1 : п. 4) |
>0,2 | 0,04 | 0,15 | +0,11 |
7. Промежуточный коэф- Фициент ликвидности (п.2: п.4) |
>0,5 | 0,18 | 0,31 | +0,13 |
| 8. Общий коэффициент теку- | 2 | 0,83 | 0,63 | -0,2 |
| щей ликвидности (п. 3 : п.4) | ||||
| 9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (п. 5 : п. 3) |
>0,1<0,5 | -0,13 | -0,38 | -0,25 |
10.Коэффициент восстанов- ления платёжеспособности п. 8 г р.2+6/12(п.8 г р.2 - п.8 г р.1) |
1 | x | 0,26 | x |
Как показывают данные таблицы 3, предприятие не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами.
Уменьшение объемов оборотных активов прошло в 1997 году пропорционально уменьшению кредиторской задолженности, на 7,8 млн. рублей увеличился недостаток собственных оборотных средств, составив на 1.01.98 г. 24,4 млн. рублей.
Не один из рассчитанных показателей платежеспособности не соответствует оптимальным, однако значение коэффициента абсолютной ликвидности и промежуточного близки к оптимальному и улучшились по сравнению с началом года, а общий коэффициент текущей ликвидности снизился. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) пока зывает, что в ближайший год у предприятия не возможности восстановить свою платежеспособность.
Если реально подойти к рассмотрению этих показателей в увязке с производительной деятельностью предприятия, то можно сказать, что в условиях жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначительное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком потенциале предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется определенной системой показателей, раскрывающих его финансовую устойчивость, порядок расчета которых представлен в таблице 4.
Таблица 4
Динамика показателей оценки финансовой устойчивости
предприятия, тыс.р
| Показатели | Код строки баланса и оптимальное значение финансовой устойчивости | На начало года |
Наконец года |
Отклонение (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Внеоборотные активы | 190 | 332213 | 335579 | +3366 |
| 2. Оборотные активы | 290 | 126298 | 62908 | -63390 |
| 3. Валюта баланса | 399 | 461705 | 410720 | -50985 |
| 4. Источники собствен- | 490 | 315569 | 311131 | -4438 |
| ных средств (капитал и резервы) | ||||
| 5. Долгосрочные пассивы | 590 | - | - | - |
| 6. Краткосрочные пассивы | 690 | 146135 | 99589 | -46546 |
| 7.Собственны й оборотный капитал | 490+590-190 | -16644 | -24448 | -7804 |
| 8. Привлечённый (заёмный) капитал | 590+690 | 146135 | 99589 | -46546 |
| 9.Коэффициент финансовой зависимости (п. 3: п.4) | >= 2 | 1,46 | 1,32 | -0,14 |
| 10.Коэффициент манёвренности (п. 7: п.4) | x | -0,05 | -0,07 | -0,02 |
11. Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 8 : п. 3) |
<0,5 | 0,31 | 0,24 | -0,07 |
12.Коэффициент концентрации собственного капитала (п. 4 : п. 3) |
>0,5 | 0,68 | 0,75 | +0,07 |
13.Коэффициент структуры долгосрочных вложений (п. 5 : п. 1) |
x | - | - | - |
| 14.Коэффициент структуры привлечённого капитала (п. 5 : [п. 4+ п.5]) | x | - | - | - |
15.Коэффициент обеспе- ченности собственными средствами ([ п. 4-п.1]:п.2) |
>0.5 | -0.13 | -0.38 | -0.25 |
| 16.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (п.8:п.4) | >0.5<1 | 0.46 | 0.32 | -0.14 |
Из данных таблицы 4 видно, что предприятие имеет высокую концентрацию капитала (75% ), рост по сравнению с предыдущим годом составил 7 %. Предприятие пропорционально сократило как оборотные активы, так и краткосрочные пассивы за счет уменьшения доли заемного капитала на 30% по сравнению с началом года, это говорит о желании предприятия работать собственными средствами, не привлекая дорогостоящие кредитные ресурсы и средства прочих кредиторов.
Сложившиеся значения других показателей оценки финансовой устойчивости свидетельствуют о недостаточной возможности маневра предприятия, так как доля собственных средств в обороте резко снизилась.
Возможно кредитование предприятия под недостаток оборотных средств, при этом кредит может быть выдан для расчетов за полученные товары, оказанные услуги, выполненные работы, на основании технико-экономического обоснования получения кредита, предоставленных банку договоров и контрактов.
Анализ оборачиваемости оборотных активов и
кредиторской задолженности.
Важнейшим элементом анализа кредитоспособности предприятия является рассмотрение состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженностей, динамики их изменения. Для этого используется аналитическая таблица 5.
Таблица 5
Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей
на конец года по сравнению с началом года
| Вид и статья задолженности | На начало года | На конец года | Отклонение(+,-), пункты(г р. 4-г р.2) | ||||
| сумма тыс. р. |
В % к итогу | сумма, тыс. р. | В° /о к итогу | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
1. Дебиторская задол женность - всего по ба- лансу |
20830 | 100,0 | 16146 | 100,0 | - | ||
В том числе: покупатели и заказчики задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
12447 | 59,8 | 7144 | 44,2 | -15,6 | ||
| авансы выданные | 2866 | 13,8 | 3289 | 20,4 | +6,6 | ||
| прочие дебиторы | 5517 | 26,5 | 5713 | 35,4 | +8,9 | ||
2. Кредиторская задол- женность - всего по балансу |
138288 | 100 | 99589 | 100 | - | ||
| В том числе: | |||||||
| поставщики и подрядчики | 114034 | 82,46 | 81921 | 82,25 | -0,2 | ||
| по оплате труда | 807 | 0,58 | 2424 | 2,43 | +1,85 | ||
| по социальному страхованию и обеспечению | 489 | 0,35 | 1453 | 1,46 | +1,1 | ||
| задолженность перед бюджетом | 928 | 0,67 | 3016 | 3,03 | +2,35 | ||
| авансы полученные | 6888 | 4,98 | 5841 | 5,87 | +0,88 | ||
| прочие кредиторы | 15142 | 10,95 | 4934 | 4,95 | -5,99 | ||
Наибольшую долю (44,2) всей дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за реализованные товары, продукцию, работы по сравнению с началом года этот показатель снизился на 15,6 пункта, что свидетельствует об усиленно проводимой предприятием работе с потребителями продукции по своевременно ее оплате.
Снизился удельный вес кредиторской задолженности в активе баланса, снизилась (0,2 %) задолженность поставщикам и подрядчикам, но возросла задолженность по векселям к уплате, остальные статьи задолженности изменились незначительно. Рост задолженности по векселям к уплате указывает на то, что предприятие вовлекло в оборот средства кредиторов, эмитировав векселя с конкретным сроком и определенными условиями погашения. Используя информацию аналитического учета, можно выявить движение как срочной, так и просроченной задолженностей с использованием таблицы 6.
Таблица 6
Движение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. р.
| Показатель | Остаток на начало года | Возникло обз ательств | Погашено обязательств | Остаток на конец года | |
| A | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1. Дебиторская задолженность | 20830 | 544862 | 549547 | 16146 | |
| В том числе: | |||||
| краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 20830 | 544862 | 549547 | 16146 | |
| долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | |
| просроченная (более 3 лет) | - | - | - | - | |
| 2.Кредиторская задолженность В том числе: | 138288 | 1848641 | 1887341 | 99589 | |
| краткосрочная (подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 138288 | 1810784 | 1846735 | 82332 | |
| долгосрочная (подлежит погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | |
| просроченная (свыше 3 лет) | - | 37857 | 40606 | 17257 | |
Дебиторская задолженность снизилась к концу года на 22% , в ее составе нет долгосрочной задолженности, обороты за год составили 549,5 млн. рублей, что говорит об интенсивных расчетах с предприятием дебиторов и потребителей.
Аналогичные показатели и по кредиторской задолженности, снижение задолженности на конец года, в 25 раз обороты превышают остаток по краткосрочной задолженности, однако в течение года возникла просроченная краткосрочная задолженность, удельный вес которой составил 17 %.
Для более полной оценки движения дебиторской и кредиторской задолженности проанализируем изменение в скорости оборота основных их видов и рассчитаем оценки оборачиваемости в таблице 7
Таблица 7
Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. р.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение |
| А | 1 | 2 | 3 |
1.Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
112707 | 473754 | +361047 |
| 2. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности (по балансу) | 21250 | 17881 | -3369 |
| 3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты ( п. 1 : п. 2) | 5,3 | 26,5 | +21,2 |
| 4. Период погашения дебитор ской задолженности, дни (360 п. 3) | 68 | 14 | -54 |
| 5. Дебиторская задолженность на конец года | 20830 | 16146 | -4684 |
| 6. Оборотные активы на конец года (разд. 2) | 126298 | 62908 | -63390 |
| 7.Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, ° /о | 16,5 | 25,7 | +9,2 |
| 8. Среднегодовые остатки кредиторской задолженности (по балансу) | 142345 | 103486 | -38859 |
| 9.0борачиваемость кредиторской задолженности, обороты (п. 1 : п. 8) | 0,8 | 4,6 | +3,8 |
| 10. Период погашения кредиторской задолженности (360 : п. 9), дни | 450 | 78 | -372 |
Продолжение таблицы 7
| А | 1 | 2 | 3 |
| 11. Заемные средства на конец года (разд. 5 + разд. 6) | 146135 | 99589 | -46546 |
| 12. Кредиторская задолженность на конец года | 146135 | 99589 | -46546 |
| Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств, ° /о (п. 12:п. 11) | 100 | 100 | - |
Снижение оборотных активов наконец года было вызвано и снижением дебиторской задолженности, однако, учитывая возросшие обороты в те чение года (26,5), сокращение периода погашения на 54 дня, можно признать ускорение оборачиваемости фактором положительным. Также положительным является увеличение оборота кредиторской задолженности (с 0,8 до 4,6) и снижение периода погашения (с 450 до 78 дней). Еще одним фактором влияющим на общую оборачиваемость оборотных активов, является скорость оборота товарно-материальных запасов. Расчет показателей оценки оборачиваемости запасов представлен в таблице 8.
Таблица 8
Оценка состояния оборачиваемости запасов, тыс. р.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. № 2ст р 020) | 59685 | 312771 | +253086 |
2. Среднегодовые остатки запасов (ф. №1, стр. 210) |
85845 | 30435 | -55410 |
| В том числе: | |||
| 2.1 Среднегодовые остатки сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей (ф. №1, ст р.211) | 6868 | 8170 | +1302 |
| 2.2 Среднегодовые остатки готовой продукции (товаров для перепродажи) (ф. №1, стр. 215) | 74153 | 14212 | -59941 |
| 3. Оборачиваемость запасов, обороты (п. 1 : п. 2) | 0,7 | 10,3 | +9,6 |
Продолжение таблицы 8
| А | 1 | 2 | 3 |
| В том числе: | |||
| 3.1 Оборачиваемость сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, обороты (п. 1 : п. 2.1) | 8,7 | 38,3 | +29,6 |
| 3.2 Оборачиваемость готовой продукции (товаров для перепродажи) , обороты (п.1:п.2.2) | 0,8 | 22,0 | +21,2 |
4. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни (360: п. 3) |
514 | 35 | -479 |
| В том числе: | |||
| 4.1 Продолжительность оборота (срок хранения) сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, дни (360 : п. 3.1)- | 41 | 9 | -32 |
| 4.2 Продолжительность оборота (срок хранения) готовой продукции (товаров для перепродажи), дни (360 : п. 3.2) | 450 | 16 | -434 |
Данные таблицы 8 свидетельствуют о сокращении в 2,4 раза остатков запасов готовой продукции, увеличении оборачиваемости, значительном снижении продолжительности оборотов. Оценить эффективность использования материальных ресурсов следует по данным таблицы 9.
Таблица 9
Динамика эффективности использования материальных ресурсов, тыс. р.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-) - |
| 1.Выручка (нетто) от реализации Товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф. №2, стр. 010) | 112707 | 473754 | +361047 |
| 2. Израсходованные материальные ресурсы на общий объем продаж (ф. № 5-з) | 30712 | 39405 | +8693 |
| 3.Материалоотдача, р. (п. 1 : п. 2) | 3,7 | 12,0 | +8,3 |
Выручка от реализации возросла в 4 раза, тогда как материальных ресурсов было израсходовано на 25 % больше, материалоотдача составила 12 рублей на 1 рубль израсходованных материалов, возросла на 8,3 рубля.
Объем чистых активов позволяет оценить степень ликвидности обязательств, так как он показывает уровень обеспеченности вложенных инвесторами средств активами хозяйствующего субъекта, что имеет, кроме того, практическое значение в случае его ликвидации. Расчет чистых активов представлен в таблице 10.
Таблица 10.
Оценка состава и структуры чистых активов предприятия за отчетный год
| Показатели | Код строки баланса | На начало года | На конец года | Отклонениепункты | ||
| сумма, тыс. p. | В° /о к итогу | сум ма, тыс. p. | В° /о к итогу | |||
| A | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Активы | ||||||
| 1 Нематериальные активы | 110 | 1332 | 0,29 | 367 | 0,092 | -0,198 |
| 2.0сновны е средства | 120 | 264480 | 59,08 | 264604 | 66,62 | +7,54 |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | 65937 | 14,73 | 67458 | 16,985 | +2,256 |
| 4.Долгосрочны е финансовые вложения | 140 | 5 | 0,001 | 958 | 0,24 | +0,239 |
| 5. Прочие внеоборотные активы - | 150 | 1658 | 0,37 | 2192 | 0,55 | +0,18 |
| 6. Запасы | 210 | 85845 | 19,17 | 30435 | 7,66 | -11,516 |
| 7.Дебиторская за долженность | 230,240 | 20830 | 4,65 | 16146 | 4,0 | -0,585 |
| 8. Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 492 | 0,109 | 314 | 0,07 | -0,039 |
| 9.Денежны е средства | 260 | 7076 | 1,58 | 15227 | 3,8 | +2,22 |
| 10.Прочие оборотные активы | 270 | - | - | - | - | - |
| 11. Итого активы(сумма строк 110-270) | - | 446455 | 100,0 | 39770 | 100 | - |
| 12.Целевые финансирование и поступления | 460 | 3782 | 2,6 | 3789 | 3,7 | 1,1 |
| 13.Кредиты банков | 511,611 | 2000 | 1,4 | - | - | - |
| 14.3аймы | 512,612 | - | - | - | - | - |
| 15. Кредиторская задолженность | 620 | 138288 | 96,0 | 99589 | 96,3 | 0,3 |
| 16. Резервы предстоящих расходов и платежей | 660 | - | - | - | - | - |
Продолжение таблицы 10
| Пассивы | ||||||||
| 17.Прочие пассивы | 520,670 | - | - | - | - | - | ||
| 18.Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 460-670) | x | 144070 | 100,0 | 103378 | 100,0 | - | ||
| 19.Стоимость чистых активов(итого активов минус итого пассивов(п. 11 : п. 18) | x | 302385 | x | 294323 | x | x | ||
| 20.Совокупны е активы предприятия (валюта ба ланса) | 399 | 461705 | x | 41072 | x | x | ||
| 21.Отношение чистых активов к общей сумме совокупных активов, % | х | 65,5 | х | 71,7 | х | |||
Как показывают данные таблицы, стоимость чистых активов к концу года уменьшилась незначительно, тогда как валюта баланса (совокупные активы) сократилась на 2,6 % . В целом же произошло увеличение доли чистых активов в общей сумме совокупных активов (от 65,5 до 71,7 %). Наибольший удельный вес в чистых активах занимают основные средства (66,62 %) , затем незавершенное строительство (16,98 %), пассивы, влияющие на величину чистых активов, изменились незначительно.
Оценка рентабельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ и оценка рентабельности различных направлений
производственно-финансовой деятельности, тыс. р.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1.Среднегодовая стоимость совокупных активов (валюты баланса) | 461705 | 410720 | -50985 |
| 2.Среднегодовая стоимость собственного капитала | 315569 | 311131 | -4438 |
| 3.Среднегодовые остатки краткосрочных обязательств | 146135 | 99589 | -46546 |
| 4.Среднегодовая стоимость по балансу внеоборотных активов (недвижимости) | 332213 | 335579 | 3366 |
| 5• Среднегодовые остатки оборотных активов | 126298 | 62908 | -63390 |
| 6. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.№ 2,ст р.010) | 112707 | 473754 | +361047 |
| 7.Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2, стр. 020, 030, 040) | 81859 | 455097 | +373238 |
| 8. Валовая прибыль(ф.№ 2, стр. 140) | 31744 | 14488 | -17256 |
| 9.Чистая прибыль(ф. №2 , стр. 160) | 24962 | 19390 | -5572 |
| 10.Прибыль от реализации(ф. №2, стр. 050) | 30848 | 18657 | -12191 |
| 11. Рентабельность активов, % (п.8: п.1) | 6,9 | 3,5 | -3,4 |
| 12. Рентабельность недвижимости, % 8 : п. 4)- | 9,6 | 3,5 | -6,1 |
| 13.Рентабельность оборотных активов, % (п. 8 : п. 5) | 25,1 | 23 | -2,1 |
| 14. Рентабельность инвестиций (заемных средств), %(п. 8 : [п. 1-п. 2]) | 21,7 | 14,5 | -7,2 |
| 15. Рентабельность собственного капитала, % (п. 8 : п. 2) | 10,1 | 4,7 | -5,4 |
| 16. Эффективность продаж, % (п.8: п.6) | 28,2 | 3,1 | -25,1 |
| 17. Рентабельность реализации, % (п. 10: п. 7) |
37,7 | 4,1 | -33,6 |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году произошло уменьшение валовой прибыли на 17256 тыс. рублей, что привело к снижению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с резким увеличением себестоимости продукции (в 4,5 раза), тогда как все оборотные активы предприятия по состоянию на конец года уменьшились.
Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Состав денежных средств, их поступление и расходование показано в таблице 12
Таблица 12
Движение денежных средств
| Показатель | Код строки ф.№ 4 | Текущая деятельность, тыс. р. |
В % к итогу |
| А | Б | 1 | 2 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года | 010 | 7076 | 100,0 |
| 2. Поступило денежных средств - всего | 020 | 637425 | 100,0 |
| В том числе: | |||
| выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 030 | 485956 | 76,2 |
| выручка от реализации основных средств и иного имущества | 040 | 118 | 0,01 |
| авансы, полученные от покупателей (заказчиков) | 050 | 42997 | 6,7 |
| бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | 060 | 1849 | 0,3 |
безвозмездно переданные ср-ва |
070 | - | - |
кредиты, займы |
080 | 49979 | 7,8 |
| дивиденды, проценты по финансовым вложениям | 090 | 21 | 0 |
| из банка в кассу организации | 100 | 36073 | 5,7 |
| прочие поступления | 110 | 20432 | 3,2 |
Продолжение таблицы 12
| А | Б | 1 | 2 |
| 3. Направлено денежных средств - всего | 120 | 580160 | 100,0 |
| В том числе: | |||
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 130 | 293853 | 50,65 |
| на оплату труда | 140 | 36248 | 6,24 |
| отчисления на социальные нужды | 150 | 11594 | 1,998 |
| на выдачу подотчетных сумм | 160 | 4127 | 0,711 |
| на выдачу авансов | 170 | 1387 | 0,239 |
| на оплату долевого участия в строительстве | 180 | 1814 | 0,312 |
| на оплату машин, оборудования и | 190 | 803 | 0,138 |
| транспортных средств | |||
| на финансовые вложения | 200 | 200 | 0,034 |
| на выплату дивидендов, процентов | 210 | - | - |
| на расчеты с бюджетом | 220 | 2496 | 0,43 |
| на оплату процентов по полученным | 230 | 10403 | 1,793 |
| кредитам, займам | |||
| сдача в банк из кассы организации | 240 | 146304 | 25,21 |
| прочие выплаты и
8-09-2015, 14:16 Разделы сайта |