Более 70% денежных средств поступило от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, 7,8% составили полученные кредиты и займы, 5,7% поступило наличных денежных средств из банка в кассу организации. Средства расходовались преимущественно на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (46,7%), сдавались в банк из кассы (23,2%), делались прочие выплаты и перечисления (11,3%), на оплату труда использовано лишь 5,8% средств. Израсходовано денежных средств меньше, чем поступило на 8157 тыс. рублей, а остаток на конец года превысил остаток на начало в 2,15 раза.
На основе представленных в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» данных следует оценить состав, структуру и динамику элементов формирования финансовых результатов организации (таблица 13).
Таблица 13
Динамика и факторы изменения структуры формирования
финансовых результатов, тыс. р.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение(гр.З-rp.l) | Темп роста, % |
|||
| сумма | В% к итогу | сумма | В % к итогу - | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1. Выручка (нет- то) от реализации товаров, продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 112707 | - | 473754 | - | +361047 | 420,3 | |
| 2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 59685 | - | 312771 | - | +253086 | 534,0 | |
| 3. Коммерческие расходы | 22174 | - | 138927 | - | +116753 | 6,3 | |
| 4. Управленческие расходы | - | - | 3398 | - | +3398 | 3398,0 | |
| 5. Прибыль (убыток) от реализации (п.1- п. 2-п.3-п.4) | 30848 | - | 18657 | 128,8 | -12191 | 60,5 | |
| б.Проценты к получению | - | - | - | - | - | - | |
| 7.Проценты к уплате | - | - | - | - | - | - | |
| 8.Доходы от участия в других организациях | - | - | - | - | - | - | |
| 9.Прочие операционные доходы | 303 | - | 63 | 0,4 | -240 | 20,8 | |
| 10.Прочие операционные расходы | - | - | - | - | - | - | |
| 11. Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (п.5+п.6-п.7+п.8+п.9- п.10) | 31151 | - | 187200 | 129,2 | -12431 | 60,1 | |
| 12.Прочие вне- реализационные доходы | 5092 | - | 6683 | 4,6 | -1591 | 131,2 | |
| 13.Прочие вне- реализационные расходы | 4499 | - | 10915 | 0,8 | -6416 | 242,6 | |
| 14. Валовая прибыль (убыток) отчетного периода 11+п. 12-п. 13) | 31744 | - | 14488 | 100,0 | -17256 | 45,6 | |
Представленная в таблице 13 информация свидетельствует, что валовая прибыль уменьшилась и составила 45,6% от итогов предыдущего года, аналогично уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли от реализации (соответственно 60,1 и 60,5%) . На уменьшение прибыли повлиял рост себестоимости продукции (а 5,5 раза) тогда как объем выручки увеличился в 4,2 раза, увеличение коммерческих и управленческих расходов. Прочие внереализационные расходы увеличились в 2,4 раза, тогда как прочие внереализационные доходы только в 1,3 раза. Все это оказало влияние и значительно уменьшило прибыль предприятия.
Используя данные формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности, порядок исчисления представлен в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для расчета показателей оценки качественного
уровня достижения финансовых результатов
| Показатели | Код строки ф. №2 | Сумма, тыс. р. | Изменение (+,-) (г р.3-г р.2) | |
| 1996 г. | 1997 г. | |||
| A | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Объем продаж N | 010 | 112707 | 473754 | +361047 |
| 2.Себестоимость (производственная) продаж - переменные затраты Зпер | 020 | 59685 | 312771 | +253086 |
| З.Маржинальный
доход МД
(п. 1-п. 2) |
x | 53022 | 160983 | +107961 |
| 4.Доля маржинального дохода в объеме продаж К (п. 3 :п. 1) | x | 0,47 | 0,33 | -0,14 |
| 5. Постоянные затратыS пост | 030+040 | 22174 | 142326 | +120152 |
| 6. Критическая точка объема продаж r (п. 5 : п.4) | x | 47179 | 431291 | +384112 |
| 7.3апас финансовой прочности ЗФП (п. 1 - п.б) | x | 65528 | 42463 | -23065 |
| 8.То же в %
к объему продаж (п. 7 :п. 1) |
x | 58,1 | 8,9 | -49,2 |
| 9. Прибыль от объема продаж (п. 1-п. 2-п. 5) |
050 | 30848 | 18657 | -12191 |
Данные таблицы 15 свидетельствуют, что маржинальный доход в отчетном году по сравнению с предыдущим возрос в 3 раза, а объем продаж в 4 раза. Критическая точка объема продаж (порог рентабельности в 1996 году составляла 47179 тыс. рублей, а в 1997 году 431291 тыс. рублей, т.е. объем продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас фи нансовой прочности предприятия значительно уменьшился в связи с уменьшением прибыли от объема продаж.
Так как за анализируемый период предприятие перешло на выпуск новой, более дорогой продукции, снижение прибыли, ухудшение финансовых результатов можно объяснить трудностями переходного периода. Однако, при всех сложностях рассматриваемого периода, снижение темпов работы предприятия не наблюдается, так как растет объем продаж, значительно увеличились обороты запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что говорит о перспективном будущем предприятия.
Другие критерии оценки кредитоспособности предприятия
Помимо в всестороннего анализа финансового состояния предприятия, для определения кредитоспособности проводится количественный и качественный анализ рисков на основе «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» ~285-р от 08.12.1997 г.
Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.
При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
Для оценки финансового состояния предприятия используются три группы оценочных показателей:
• коэффициенты ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• показатели оборачиваемости и рентабельности.
Коэффициенты ликвидности
Характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению деловых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кре дитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей :
Кратк.фин.влож + Прочие кратк.фин.влож. 15227 + 314
К1= ----------------------------------------------------------------------------- = ------------------- = 0,16
Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов +
фонды
потребления +
резервы предст.расходов и платеж.) 99589
Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить деловые обязательства, определяется как отношение :
Ден.средства + Кратк.фин.влож. + Дебит.задолженость(в теч.12мес.) 15227+314+16146
К2= ----------------------------------------------------------------------------------------------= ----------------------------- = 0,32
Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды
потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателем платеже способности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе материальные (итог раздела II баланса) :
Итог по разделу II 62908
КЗ= ----------------------------------------------------------------------------- = ------ ------- = 0,63
Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды
потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4.
Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств, за вычетом убытков, ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам :
Итого по разделу IV – Итого по разделу Ш 298899
К4= -------------------------------------------------------------------------------------------- = ------------------------- = 3,0
Итог по разделу V+Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов +
фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589
Показатели оборачиваемости и рентабельности
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях, исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (360).
стр. 010 гр. 3 формы №2 473754
------------------------------------------------ = ----------------- = 1316 тыс. р.
360 360
Среднее (за год) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начало и конец года.
Оборачиваемость оборотных активов:
(Итого по разделу II начало года+ Итого по разделу II конец года ): 2 (126298 + 62908) : 2
------------------------------------------------------------------------------------------- = --------------------------------- = 72 дня
объем дневных продаж 1316
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
( Деб.задолж. (платеж.более чем через 12 мес.(гр.3+гр.4)+
+Деб.задолж.(платеж.в течение 12мес.(г
р.3 +
г
р.4)):2 (20830+16146):2
-------------------------------------------------------------------------------------------------- = ------------------------------= 14 дней
объем дневных продаж 1316
Оборачиваемость кредитной задолженности:
Кредиторская задолженность(г р.3+г р.4):2 (138288+99589):2
-------------------------------------------------------------=------------------------------ = 90 дней
объем дневных продаж 1316
Оборачиваемость запасов:
(Запасы(г р.3 + г р.4)):2 (85845+30435):2
————————— ———— = ——————————— = 44 дня
объем дневных продаж 1316
Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 :
прибыль от реализации
--------------------------------, или
выручка от реализации
Прибыль(убыток) от реализации 18657
К5 = ---------------------------------------- -----------= -------------- = 0,04
Выручка (нетто)от реализации 47375
Рентабельность вложений в предприятие :
балансовая прибыль
---------------------------, или
итог баланса
Прибыль (убыток) от фин.-хоз. деят. 14488
---------------------------------------------------- = ---------------------- = 0,04
Баланс 410720
Основными оценочными показателями являются коэффициенты К 1, К2, КЗ, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
На основании результатов расчетов Заемщику присваиваются категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее, по этим показателям определяется сумма баллов и определяется рейтинг Заемщика.
Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:
| Коэффициенты | Категория 1 | Категори 2 | Категория 3 |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 |
| КЗ | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее 1,0 |
| К4 | |||
| Кроме торговли | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 |
| Для торговли | 0,6 и выше | 0,4-0,6 | менее 0,4 |
| К5 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентаб. |
Расчет суммы баллов на основании расчетных коэффициентов :
| Показатель | Фактическое значение | Категория | Вес показателя | Расчет суммы баллов |
| К1 | 0,16 | 2 | 0,11 | 0,22 |
| К2 | 0,32 | 3 | 0,05 | 0,15 |
| КЗ | 0,63 | 3 | 0,42 | 1,26 |
| К4 | 3,0 | 1 | 0,21 | 0,21 |
| К5 | 0,04 | 3 | 0,21 | 0,63 |
| Итого | x | x | 1 | 2,47 |
Формула расчета суммы баллов S имеет вид : S=0,l *Категория К1+0,05*Категори я К2+0,42*Категори я K3+0,21*Категория К4+0,21 "" Категория К5
Для остальных показателей (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом :
•S=l или 1,05 - соответствует первому классу кредитоспособности;
• S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
• S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика.
Кредитование заемщиков третьего класса кредитоспособности связано с повышенным риском.
Заключение
Предприятие производит продукцию производственно-технического назначения, является единственным производителем данной продукции в Центрально-Черноземном регионе, конкурентов на территории не имеет.
Обслуживается тремя банками, где имеет расчетные и валютные счета, аккуратно в выполнении своих обязательств, руководство предприятия имеет хорошую деловую репутацию, влиятельно в деловых и финансовых кругах.
Выше приведенный финансовый анализ показал следующее : 1. Несмотря на ухудшение показателей по прибыли и рентабельности, предприятие увеличило выпуск продукции и значительно увеличило объем продаж, хотя себестоимость продукции гораздо выше, чем в предыдущий период.
2. Увеличение объема продаж было проведено только за счет мобилизации внутренних резервов, включения в оборот собственных активов, увеличения оборачиваемости всего состава активов, добросовестной работой с кредиторами по оплате поставленных сырья, товаров и выполненных работ.
3. Возросшие обороты денежных средств свидетельствую о возможности предприятия пользоваться различными видами краткосрочных кредитов (кредитная линия, вексельный, овердрафт), что при необходимости позволит пополнить недостаток оборотных средств или оплатить поставку нужного сырья или продукции по выгодному контракту и своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту.
Список использованной литературы.
1.Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 1995.
2. Гиляровская Л. Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. - Воронеж. :ИздательствоВГУ, 1997.
3.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – Москва. Издательство “Бухгалтерский учет”, 1998 .
4.Ковалев Н.Т. Финансовый анализ. – Москва.Издательство “Инфо”, 1998.
5. «Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» № 285-р от 8 декабря 1997 года.
8-09-2015, 14:16