МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ
Факультет Финансово - Юридический
Кафедра Бухгалтерского учета, анализа и аудита
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.
Студента
(фамилия, имя, отчество)
На тему: « Анализ и оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами ( на примере ООО «Гранит»)»
Автор работы:
___________________
(ФИО) (подпись)
Научный руководитель:
___________________
(ученая степень, звание, ФИО) (подпись)
Дата сдачи:
« __ » _________ 20 __ г.
Дата защиты:
.
Оценка: __________________
Москва 2010
МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ
ОТЗЫВ
научного руководителя на курсовую работу
Студента(ки)____________________________________________________________________________________________________________________________________________
(фамилия, имя и отчество)
Факультет_____________________________группа______________курс___________
Дисциплина_______________________________________________________________
Тема работы ______________________________________________________________
Отмечаются следующие моменты: актуальность темы исследования; степень разработанности проблемы, наиболее интересно исследованные вопросы. Оценивается степень самостоятельности и творчества студента; уровень его теоретической подготовки; умение анализировать научные материалы, делать практические выводы. Знание основных концепций, научной и специальной литературы по избранной теме.
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Научный руководитель____________________________________________________________________________
a) (Уч. степень, уч. звание, должность, ФИО)
«_____»________________200_г
Оглавление
Введение……………………………………………………….…………......……….4
1. Нормативно - методические основы анализа использования оборотных средств на предприятии…………………………………………………………………….5
1.1. Оборотные средства, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры.............................................................................................................5
1.2..................................................................................................................... Система показателей оборачиваемости оборотных активов…………..11
1.3. Методика оценки величины собственных оборотных средств, анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами………12
2. Анализ и оценка обеспеченности предприятия ООО «Гранит» собственными оборотными средствами и эффективность их использования…......................16
2.1 Краткая характеристика предприятия….………………………………..16
2.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами………………………………………………………………………….17
2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств………......20
3. Предложения по повышению эффективности использования оборотных средств ……………………………………………………………………………..23
Заключение………………………………………………………...............….…..24
Список использованной литературы…………………………………….……......25
Приложения…………………………………………………………………………27
Введение
На основании анализа и оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами можно выявить проблему в недостатке этих средств, выявить факторы, влияющие на уровень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и принять соответствующие меры к повышению этого уровня.
Недостаток собственных оборотных средств — характерная черта многих российских предприятий. Эти предприятия имеют, как правило, неудовлетворительную структуру баланса, неустойчивое финансовое состояние.
Актуальность темы моей работы состоит в том, что наличие собственных оборотных средств является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. При неудовлетворительном состоянии обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами предприятие может быть признано неплатежеспособным.
Цель моей работы - провести анализ и оценку обеспеченности предприятия ООО «Гранит» собственными оборотными средствами, а также разработать направления совершенствования эффективности использования оборотных средств на предприятии.
Реализация данной цели требует постановки следующих задач:
· рассмотреть нормативно – методологические основы анализа оборотных средств;
· провести анализ и оценку собственных оборотных средств в ООО «Гранит»;
· представить результаты проведенного анализа, а так же предложения по повышению эффективности использования оборотных средств;
1.Нормативно - методические основы анализа использования оборотных средств организации
1.1. Оборотные средства, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры
Оборотные средства (текущие активы) – это средства, авансируемые организацией в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие производственный процесс, а так же все текущие операции в течение каждого цикла.
Характерными особенностями оборотных средств являются следующие признаки:
- Полное потребление в течении одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;
- Нахождение в постоянном обороте;
- Постоянное изменение формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течении одного оборота;
Начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денежных средств, которые затем превращаются в производственные ресурсы (или товары для продажи).
Ресурсы перерабатываются в процессе производства и в дальнейшем реализуются в виде готовой продукции. В результате у предприятия возникают дебиторская задолженности и денежные средства.
Весь процесс производства и отбора средств можно выразить следующей схемой:
Деньги
↓
Товар (ресурсы)
↓
Производство
↓
Товар (готовая продукция)
↓
Деньги
Рис. 1. Схема движения оборотных средств
Особенность оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к исходной величине.
Таблица 1.- Структура оборотных активов
| Оборотные средства |
|
| Оборотные производственные фонды |
Фонды обращения |
| Производственные запасы Незавершенное производство Расходы будущих периодов Готовая продукция |
Дебиторская задолженность Деньги в кассе и на расчетном счете |
Таким образом, оборотные средства предприятия представляют собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.
Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:
- Материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах;
- Источников формирования оборотных средств – собственные оборотные средства, заемные оборотные средства;
- Практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
- Ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
- Степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, кроме залежалых, остатки готовой продукции и товаров, за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом).
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.
Период, в течение которого совершается полный кругооборот оборотных средств, начиная с момента поступления материалов на склад до момента поступления денежных средств за реализованную продукцию, называется производственно-коммерческим циклом.
Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается период оборачиваемости или средняя продолжительность отрезка времени по отдельным элементам оборотного капитала:
- Период оборачиваемости запасов сырья и материалов, т.е. продолжительность периода, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство;
- Период оборачиваемости запасов готовой продукции – продолжительность периода, в течение которого готовая продукция находится на складе перед реализацией;
- Период оборачиваемости дебиторской задолженности – продолжительность кредитного периода, или время между продажей готовой продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию;
- Период оборачиваемости кредиторской задолженности – время между покупкой материалов и оплатой поставщикам.
На основе этих показателей оборачиваемости рассчитывается период оборота денежных средств как разность между длительностью оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, и продолжительностью оборачиваемости кредиторской задолженности – с другой стороны.
Методы расчета и оценки экономической эффективности использования оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств характеризуется двумя факторами:
- Ростом оборачиваемости оборотных средств;
- Снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль объема выпуска продукции.
Рост оборачиваемости оборотных средств способствует их экономии, приросту объемов продукции и в конечном счете увеличению получаемой прибыли.
В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти ресурсы. Высвобожденные средства откладываются на расчетном счете предприятия, что приводит к улучшению его финансового состояния, укреплению платежеспособности.
По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения.
Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) можно воспользоваться зависимостью объема реализации продукции предприятия (N) от средней величины оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия (Еср ):
N = Kоб х Еср. , (1.1)
где Коб – количество оборотов оборотных средств, т.е. коэффициент оборачиваемости оборотных средств, равный Коб = N/Еср .
Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффекта и эффективности работы промышленных предприятий является уровень прибыли и общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.
Для оценки влияния оборачиваемости оборотных средств на приращение прибыли используется соотношение:
∆ПКоб = П0 х IK об – П0 = П0 (IКоб – 1), (1.2)
Где П0 - прибыль за базовый период;
IКоб – индекс роста числа оборотов оборотных средств.
Оборотные средства обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии. Потребность в текущих оборотных активах наряду с масштабами производства определяется временем их оборота. Сокращение этого времени позволяет повысить эффективность использования оборотных средств, увеличить их рентабельность.
Кругооборот оборотных средств связан с осуществлением всего комплекса хозяйственных операций по:
- Покупке сырья и материалов, комплектующих изделий;
- Оплате труда;
- Оплате услуг сторонних организаций и кредитным платежам;
- Отгрузке и реализации продукции и услуг;
- Уплате налогов и расчетов с налоговыми органами.
С этой целью при проведении анализа эффективности использования оборотных средств проводят анализ зависимости рентабельности оборотных средств от показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности продаж (Rпр ). Последний показатель рассчитывают как соотношение прибыли от реализации продукции (Преал ) к объему реализованной продукции (N):
Rоб = Преал / N. (1.3)
Рентабельность оборотных средств исчисляется по формуле:
Rоб = Преал / Еср = (Преал / N) х (N / Eср ). (1.4)
Таким образом, рентабельность оборотных средств (Rоб ) прямо пропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных средств. Этот вывод имеет большое значение для выработки стратегии предприятия по повышению финансовой эффективности оборотных средств.
У предприятия есть два пути решения этой задачи: или рост рентабельности продаж, или увеличение оборачиваемости оборотных средств. При этом следует учитывать, что оборотные средства выступают наиболее активной частью общего капитала предприятия и от их эффективного использования во многом зависит общая рентабельность использования капитала предприятия в целом. На практике повышение уровня финансовой эффективности использования оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости предприятий.
При анализе эффективности использования оборотного капитала необходимо проанализировать все составляющие операционного и финансового циклов, выявить резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Ускорение обращения оборотных активов и сокращение времени финансового цикла зависит от множества факторов, связанных прежде всего с:
- Сокращением периода оборота сырья и материалов:
Д3 = Средняя величина запасов / Однодневный оборот по себестоимости;
- Сокращением периода оборота дебиторской задолженности:
tдз = средняя дебиторская задолженность / Однодневный оборот по реализации продукции.
1.2. Система показателей оборачиваемости оборотных активов
Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели.
1. Коэффициент оборачиваемости.
По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать следующим образом:
Коб = (стр. 010 ф.2) / (0.5 х (стр.290 бал.н.г. + стр.290 бал.к.г.).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства.
2. Длительность одного оборота:
tоб = Т / Коб , (1.5)
где tоб – длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);
Т – отчетный период (в днях).
3. Коэффициент закрепления оборотных средств:
Ке = 1 / Коб . (1.6)
Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.
Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.
Ускорение оборачиваемости способствует сокращению в потребности в оборотных средствах (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется его платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:
- Масштаб деятельности предприятия;
- Отраслевая принадлежность предприятия;
- Длительность производственного цикла;
- Количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
- География потребителей продукции и география поставщиков;
- Система расчетов;
- Платежеспособность клиентов;
- Качество банковского обслуживания;
- Темпы роста производства и реализации;
- Учетная политика;
- Квалификация менеджеров;
- Инфляция.
1.3. Методика оценки величины собственных оборотных средств, анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе баланса «Капитал и резервы» и в разделе 1 приложения к годовому балансу, а информация о заемных и привлеченных источниках средств – в разделе 5 пассива баланса, а так же в разделах 2, 3, и 8 приложения к годовому балансу.
За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат средства учредителей предприятия. В дальнейшем минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет таких собственных источников, как прибыль, уставный капитал и целевое финансирование.
Главную роль в обеспечении текущей финансовой устойчивости организации играет наличие собственных оборотных средств (СОС), т.е. собственных средств, вложенных в оборотные активы. Собственные оборотные средства должны как минимум покрывать запасы и нормируемые оборотные средства.
Собственные оборотные средства определяются по данным баланса как разность между долгосрочными пассивами (собственным капиталом, долгосрочными обязательствами, доходами будущих периодов) и внеоборотными активами:
СОС = строки 490, 590, 640 – строка 190.
При анализе рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения показателя от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью предприятия в запасах. Общая потребность в производственных запасах, необходимых для бесперебойного осуществления деятельности определяются исходя из того, что каждый момент времени часть производственных запасов находится в пути, другая - на приемке, разгрузке, складировании и подготовке к производству, а также на складе в виде текущего и стратегического запаса. Если рассчитать, сколько времени производственные запасы находятся на всех указанных стадиях в соответствии с фактически складывающимися у предприятия условиями и определить фактический технологически сложившийся однодневный расход материалов, то это и будет необходимый размер производственных запасов. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Далее проводиться оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве факторов выступают структурные элементы, формирующие 3 раздел баланса «Капитал и резервы», 4 раздел баланса «Долгосрочные обязательства», а так же внеоборотные активы предприятия.
Для определения доли участия собственных оборотных средств в формировании оборотных активов предприятия рассчитываются следующие показатели:
1. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Он рассчитывается по формуле:
Кобесп = (стр.490 + 590 +640-190) / стр. 290.
При значении данного коэффициента меньше 0,1 структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12 августа 1994 г. № 31-Р, разработанными Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимущества РФ.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами определятся так:
Кзап обесп = (стр. 490 + 590 + 640 – стр. 190) / стр. 210,
Где стр. 210 актива – «Запасы».
Данный коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Считается, что этот коэффициент должен изменяться в пределах 0,6….0,8, т.е. 60-80% запасов предприятия должны формироваться из собственных источников.
3. Коэффициент маневренности:
Кман = (стр. 490 + 590 + 640 – стр. 190) / (стр. 490 + 590 + 640).
Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать такими средствами. Оптимальным для данного коэффициента считается значение 0,5.
Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными нормативами и могут быть использованы при проведении комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия.
Временные дополнительные потребности в оборотных средствах обеспечиваются привлечением заемных источников.
Мною были выбраны и обоснованы методы горизонтального и
8-09-2015, 15:17