Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов
| Средства предприятия |
На начало периода |
На конец периода |
Прирост |
|||
| тыс.руб |
доля,% |
тыс.руб |
доля,% |
тыс.руб |
доля,% |
|
| Нематериальные активы |
- |
- |
22 |
0,23 |
22 |
0,23 |
| Основные средства |
9065 |
85,94 |
8706 |
88,24 |
-359 |
2,3 |
| Незавершенное строительство |
1483 |
14,06 |
1138 |
11,53 |
-345 |
-2,53 |
| Долгосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| Итого |
10548 |
100 |
9866 |
100 |
-682 |
- |
Основные средства уменьшились на 359 тыс. руб. Незавершенное строительство уменьшилось на 345 тыс. руб. Уменьшение остатков незавершенного производства может свидетельствовать с одной стороны о снижении объемов производства и возможных простоях, а с другой – об ускорении оборачиваемости капитала в связи с уменьшением производственного цикла.
Нематериальные активы на конец периода составили 22 тыс. руб., а их доля 0,23 %. Долгосрочные финансовые вложения отсутствуют и на начало периода и на конец периода.
Таблица 8. – Анализ динамики и состава оборотных активов
| Вид средств |
Наличие средств, тыс.руб. |
Структура средств, % |
||||
| на начало перио да |
на конец перио да |
измене ние |
на начало перио да |
на конец перио да |
измене ние |
|
| Запасы |
2139 |
4682 |
2543 |
88,53 |
76,85 |
-11,68 |
| том числе: сырье и материалы |
554 |
1018 |
464 |
22,93 |
16,17 |
-6,76 |
| затраты в незавершенном производстве |
79 |
94 |
15 |
3,27 |
1,54 |
-1,73 |
| готовая продукция |
738 |
2432 |
1694 |
30,55 |
39,92 |
9,37 |
| товары отгруженные |
742 |
1009 |
267 |
30,71 |
16,56 |
-14,15 |
| Расходы будущих периодов |
- |
93 |
93 |
- |
1,53 |
1,53 |
| Прочие запасы и затраты |
26 |
36 |
10 |
1,08 |
0,59 |
-0,49 |
| НДС по приобретенным ценностям |
160 |
200 |
40 |
6,62 |
3,28 |
-3,34 |
| Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года |
74 |
1126 |
1052 |
3,06 |
18,48 |
15,42 |
| в том числе обеспеченная векселями |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| Денежные средства |
43 |
84 |
41 |
1,78 |
1,38 |
-0,4 |
| Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| ИТОГО |
2416 |
6092 |
3676 |
100 |
100 |
|
Оборотные активы предприятия возросли в основном за счет увеличения запасов на 2543 тыс. руб. Сырье и материалы увеличились на 464 тыс. руб., отгруженные товары на 267 тыс. руб.. Готовая продукция увеличилась на 1694 тыс. руб., дальнейшее ее увеличение может привести к отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах. Большую часть в составе структуры активов составляет дебиторская задолженность.
Анализ эффективности использования капитала и деловой
активности ЗАО «Промтэкс»
Для анализа эффективности использования капитала необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.
Таблица 9.- Анализ эффективности использования капитала
| показатели |
на начало года |
на конец года |
изменение, +,- |
| Рентабельность совокупного капитала, % |
17,7 |
14,9 |
-2,1 |
| Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли, % |
13,4 |
11,3 |
-2,1 |
| Рентабельность операционного капитала, % |
- |
16,4 |
- |
| Рентабельность собственного капитала,% |
- |
12,8 |
- |
| Рентабельность постоянного капитала, % |
- |
15 |
- |
| Рентабельность постоянного капитала по чистой прибыли, % |
- |
11,4 |
- |
За анализируемый период показатель рентабельности совокупного капитала снизился с 17,7% до 14,9%, но это все равно больше среднеотраслевого показателя равного 12%. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли уменьшилась на 2,1.
Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.
Таблица 10. - Анализ деловой активности
| показатели |
на начало года |
на конец года |
изменение, +,- |
| Оборачиваемость совокупного капитала |
1,48 |
1,3 |
-0,18 |
| Длительность оборота совокупного капитала |
243 |
277 |
34 |
| Оборачиваемость операционного капитала |
- |
1,43 |
- |
| Длительность оборота операционного капитала |
- |
252 |
- |
| Оборачиваемость собственного капитала |
- |
1,46 |
- |
| Длительность оборота собственного капитала |
- |
246 |
- |
| Оборачиваемость постоянного капитала |
- |
1,46 |
- |
| Длительность оборота постоянного капитала |
- |
246 |
- |
| Оборачиваемость основного капитала |
1,82 |
1,84 |
0,02 |
| Длительность оборота основного капитала |
198 |
196 |
-2 |
| Оборачиваемость оборотного капитала |
7,94 |
4,46 |
-3,48 |
| Длительность оборота оборотного капитала |
45 |
81 |
36 |
Оборачиваемость совокупного капитала у данного предприятия, хотя и уменьшилась на конец отчетного периода на 0,18, осталась выше среднеотраслевого показателя равного 0,92.
Также повысилась оборачиваемость основного капитала на 0,02, при этом снизилась длительность оборота основного капитала на 2 дня.
Длительность оборота совокупного капитала увеличилась на 34 дня. Оборачиваемость оборотного капитала очень высокая (среднеотраслевой показатель – 1,8).
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости следует проводить в двух аспектах:
- на основе исследования абсолютных показателей финансовой устойчивости;
- на основе оценки удовлетворительности структуры баланса.
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирования производственных запасов предприятия.
Таблица 11. – Анализ финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей
| показатели |
на начало периода |
на конец периода |
изменение, +,- |
| Запасы |
2139 |
4682 |
2543 |
| Собственные оборотные средства |
2416 |
5999 |
3583 |
| Собственные оборотные средства + краткосрочный кредит |
2471 |
6321 |
3850 |
| Временные источники пополнения собственных оборотных средств |
918 |
338 |
-580 |
По данным таблицы видно, что запасы, как на начало периода, так и на конец периода, меньше собственных оборотных средств за эти периоды соответственно. Это свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе относительных показателей (коэффициентов).
Таблица 12 - Анализ удовлетворительности структуры баланса
| Показатель |
Значение показателя |
Измене |
Нормальное |
|
| На начало периода |
На конец периода |
ние |
значение показателя |
|
| Коэффициент автономии |
0,92 |
0,87 |
-0,05 |
³0,5 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,12 |
0,19 |
0,07 |
£1 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
2,9 |
3,35 |
0,45 |
³1 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
0,23 |
0,61 |
0,38 |
- |
| Коэффициент маневренности |
0,09 |
0,23 |
0,14 |
- |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования |
0,28 |
0,71 |
0,43 |
³0,1 |
| Коэффициент имущества производственного назначения |
0,98 |
0,91 |
-0,07 |
³0,5 |
| Коэффициент текущей задолженности |
0,08 |
0,13 |
0,05 |
- |
| Коэффициент постоянного капитала |
0,92 |
0,86 |
-0,06 |
- |
Коэффициент автономии уменьшился на 0,05, но остался выше нормального показателя. Это свидетельствует о стабильности финансового состояния и независимости от внешних кредиторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,07. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился, и на конец периода составил 3,35, то есть предприятие способно покрывать собственными средствами свои долги.
Предприятие также способно сохранять минимальную финансовую стабильность, т.к. коэффициент соотношения заемных и собственных средств ограничивается сверху значениями коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (0,23 и 0,61 соответственно).
Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).
2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).
3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).
4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.
Таблица 13 - Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива |
На начало периода |
На конец периода |
| Денежные средства |
43 |
84 |
| Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
| Итого по группе А1 |
43 |
84 |
| Товары отгруженные |
742 |
1009 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев |
74 |
1126 |
| Итого по группе А2 |
816 |
2135 |
| Сырье и материалы |
554 |
1018 |
| Незавершенное производство |
105 |
223 |
| Готовая продукция |
738 |
2432 |
| НДС по приобретенным ценностям |
160 |
200 |
| Итого по группе А3 |
1557 |
3873 |
| Внеоборотные активы |
10548 |
9866 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность |
- |
- |
| Итого по группе А4 |
10548 |
9866 |
| Всего |
12964 |
15958 |
Таблица 14 - Группировка пассивов по степени срочности погашения
| Статья пассива |
На начало периода |
На конец периода |
| Кредиторская задолженность |
987 |
1767 |
| Итого по группе П1 |
987 |
1767 |
| Краткосрочные займы и кредиты |
55 |
322 |
| Итого по группе П2 |
55 |
322 |
| Долгосрочные займы и кредиты |
- |
- |
| Отложенные налоговые обязательства |
- |
- |
| Итого по группе П3 |
- |
- |
| Уставный капитал |
24 |
24 |
| Добавочный капитал |
10126 |
10272 |
| Резервный капитал |
- |
- |
| Нераспределенная прибыль |
1360 |
3000 |
| Задолженность участникам по выплате доходов |
- |
- |
| Доходы будущих периодов |
380 |
480 |
| Резервы предстоящих расходов и платежей |
32 |
93 |
| Итого по группе П4 |
11922 |
13869 |
| Всего |
12964 |
15958 |
Так как одно из неравенств имеет знак противоположный приведенному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. У данного предприятия абсолютно ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, но этот недостаток средств может компенсироваться их избытком по другой группе активов. Сопоставление наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными
8-09-2015, 12:02