Анализ финансового состояния на примере ЗАО Промтэкс

уменьшились на 682 тыс. руб., а оборотные активы увеличились на 3676 тыс. руб. Большая часть активов находится в сфере обращения, что может принести предприятию хорошую прибыль. Риск финансовой и производственной деятельности невелик, так большая часть оборотных активов с невысоким риском вложений. На конец отчетного периода увеличились монетарные активы на 1133 тыс. руб.


Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов

Средства предприятия

На начало периода

На конец периода

Прирост

тыс.руб

доля,%

тыс.руб

доля,%

тыс.руб

доля,%

Нематериальные активы

-

-

22

0,23

22

0,23

Основные средства

9065

85,94

8706

88,24

-359

2,3

Незавершенное строительство

1483

14,06

1138

11,53

-345

-2,53

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

Итого

10548

100

9866

100

-682

-

Основные средства уменьшились на 359 тыс. руб. Незавершенное строительство уменьшилось на 345 тыс. руб. Уменьшение остатков незавершенного производства может свидетельствовать с одной стороны о снижении объемов производства и возможных простоях, а с другой – об ускорении оборачиваемости капитала в связи с уменьшением производственного цикла.

Нематериальные активы на конец периода составили 22 тыс. руб., а их доля 0,23 %. Долгосрочные финансовые вложения отсутствуют и на начало периода и на конец периода.

Таблица 8. – Анализ динамики и состава оборотных активов

Вид средств

Наличие средств, тыс.руб.

Структура средств, %

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние

Запасы

2139

4682

2543

88,53

76,85

-11,68

том числе:

сырье и материалы

554

1018

464

22,93

16,17

-6,76

затраты в незавершенном производстве

79

94

15

3,27

1,54

-1,73

готовая продукция

738

2432

1694

30,55

39,92

9,37

товары отгруженные

742

1009

267

30,71

16,56

-14,15

Расходы будущих периодов

-

93

93

-

1,53

1,53

Прочие запасы и затраты

26

36

10

1,08

0,59

-0,49

НДС по приобретенным ценностям

160

200

40

6,62

3,28

-3,34

Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года

74

1126

1052

3,06

18,48

15,42

в том числе обеспеченная векселями

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

43

84

41

1,78

1,38

-0,4

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

ИТОГО

2416

6092

3676

100

100

Оборотные активы предприятия возросли в основном за счет увеличения запасов на 2543 тыс. руб. Сырье и материалы увеличились на 464 тыс. руб., отгруженные товары на 267 тыс. руб.. Готовая продукция увеличилась на 1694 тыс. руб., дальнейшее ее увеличение может привести к отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах. Большую часть в составе структуры активов составляет дебиторская задолженность.

Анализ эффективности использования капитала и деловой

активности ЗАО «Промтэкс»

Для анализа эффективности использования капитала необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.


Таблица 9.- Анализ эффективности использования капитала

показатели

на начало года

на конец года

изменение,

+,-

Рентабельность совокупного капитала, %

17,7

14,9

-2,1

Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли, %

13,4

11,3

-2,1

Рентабельность операционного капитала, %

-

16,4

-

Рентабельность собственного капитала,%

-

12,8

-

Рентабельность постоянного капитала, %

-

15

-

Рентабельность постоянного капитала по чистой прибыли, %

-

11,4

-

За анализируемый период показатель рентабельности совокупного капитала снизился с 17,7% до 14,9%, но это все равно больше среднеотраслевого показателя равного 12%. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли уменьшилась на 2,1.

Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.

Таблица 10. - Анализ деловой активности

показатели

на начало года

на конец года

изменение, +,-

Оборачиваемость совокупного капитала

1,48

1,3

-0,18

Длительность оборота совокупного капитала

243

277

34

Оборачиваемость операционного капитала

-

1,43

-

Длительность оборота операционного капитала

-

252

-

Оборачиваемость собственного капитала

-

1,46

-

Длительность оборота собственного капитала

-

246

-

Оборачиваемость постоянного капитала

-

1,46

-

Длительность оборота постоянного капитала

-

246

-

Оборачиваемость основного капитала

1,82

1,84

0,02

Длительность оборота основного капитала

198

196

-2

Оборачиваемость оборотного капитала

7,94

4,46

-3,48

Длительность оборота оборотного капитала

45

81

36

Оборачиваемость совокупного капитала у данного предприятия, хотя и уменьшилась на конец отчетного периода на 0,18, осталась выше среднеотраслевого показателя равного 0,92.

Также повысилась оборачиваемость основного капитала на 0,02, при этом снизилась длительность оборота основного капитала на 2 дня.

Длительность оборота совокупного капитала увеличилась на 34 дня. Оборачиваемость оборотного капитала очень высокая (среднеотраслевой показатель – 1,8).

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости следует проводить в двух аспектах:

- на основе исследования абсолютных показателей финансовой устойчивости;

- на основе оценки удовлетворительности структуры баланса.

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирования производственных запасов предприятия.

Таблица 11. – Анализ финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей

показатели

на начало периода

на конец периода

изменение, +,-

Запасы

2139

4682

2543

Собственные оборотные средства

2416

5999

3583

Собственные оборотные средства + краткосрочный кредит

2471

6321

3850

Временные источники пополнения собственных оборотных средств

918

338

-580

По данным таблицы видно, что запасы, как на начало периода, так и на конец периода, меньше собственных оборотных средств за эти периоды соответственно. Это свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе относительных показателей (коэффициентов).

Таблица 12 - Анализ удовлетворительности структуры баланса

Показатель

Значение показателя

Измене

Нормальное

На начало периода

На конец периода

ние

значение показателя

Коэффициент автономии

0,92

0,87

-0,05

³0,5

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,12

0,19

0,07

£1

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

2,9

3,35

0,45

³1

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

0,23

0,61

0,38

-

Коэффициент маневренности

0,09

0,23

0,14

-

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования

0,28

0,71

0,43

³0,1

Коэффициент имущества производственного назначения

0,98

0,91

-0,07

³0,5

Коэффициент текущей задолженности

0,08

0,13

0,05

-

Коэффициент постоянного капитала

0,92

0,86

-0,06

-

Коэффициент автономии уменьшился на 0,05, но остался выше нормального показателя. Это свидетельствует о стабильности финансового состояния и независимости от внешних кредиторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,07. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился, и на конец периода составил 3,35, то есть предприятие способно покрывать собственными средствами свои долги.

Предприятие также способно сохранять минимальную финансовую стабильность, т.к. коэффициент соотношения заемных и собственных средств ограничивается сверху значениями коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (0,23 и 0,61 соответственно).

Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).

2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).

3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.

Таблица 13 - Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива

На начало периода

На конец периода

Денежные средства

43

84

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

Итого по группе А1

43

84

Товары отгруженные

742

1009

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев

74

1126

Итого по группе А2

816

2135

Сырье и материалы

554

1018

Незавершенное производство

105

223

Готовая продукция

738

2432

НДС по приобретенным ценностям

160

200

Итого по группе А3

1557

3873

Внеоборотные активы

10548

9866

Долгосрочная дебиторская задолженность

-

-

Итого по группе А4

10548

9866

Всего

12964

15958

Таблица 14 - Группировка пассивов по степени срочности погашения

Статья пассива

На начало периода

На конец периода

Кредиторская задолженность

987

1767

Итого по группе П1

987

1767

Краткосрочные займы и кредиты

55

322

Итого по группе П2

55

322

Долгосрочные займы и кредиты

-

-

Отложенные налоговые обязательства

-

-

Итого по группе П3

-

-

Уставный капитал

24

24

Добавочный капитал

10126

10272

Резервный капитал

-

-

Нераспределенная прибыль

1360

3000

Задолженность участникам по выплате доходов

-

-

Доходы будущих периодов

380

480

Резервы предстоящих расходов и платежей

32

93

Итого по группе П4

11922

13869

Всего

12964

15958

Так как одно из неравенств имеет знак противоположный приведенному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. У данного предприятия абсолютно ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, но этот недостаток средств может компенсироваться их избытком по другой группе активов. Сопоставление наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными


8-09-2015, 12:02


Страницы: 1 2 3
Разделы сайта