Финансовые показатели
| Строка | 7.2005 | 8.2005 | 9.2005 | 10.2005 | 11.2005 | 12.2005 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 2 665,21 | 2 713,40 | 2 760,13 | 2 433,84 | 2 079,70 | 3 316,75 |
| Коэффициент срочной ликвидности (QR), % | 2 048,28 | 2 102,62 | 2 155,29 | 1 917,03 | 1 741,84 | 3 092,95 |
| Чистый оборотный капитал (NWC), руб. | 7 775 225 502,01 | 8 064 778 190,67 | 8 355 693 148,20 | 8 647 975 097,83 | 8 958 137 590,36 | 9 305 418 132,39 |
| Чистый оборотный капитал (NWC), DM | 436 977 612,76 | 451 411 736,72 | 465 797 471,88 | 480 134 927,35 | 495 337 061,12 | 512 452 023,33 |
| Коэфф. оборачиваем. запасов (ST) | 5,90 | 5,90 | 5,90 | 5,90 | 7,28 | 16,49 |
| Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP) | 16,76 | 16,77 | 16,79 | 16,81 | 16,82 | 16,84 |
| Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR) | ||||||
| Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | 2,01 | 1,96 | 1,90 | 1,85 | 1,80 | 1,74 |
| Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT) | 38,01 | 38,77 | 39,54 | 40,34 | 41,16 | 42,00 |
| Коэфф. оборачиваем. активов (TAT) | 1,84 | 1,80 | 1,75 | 1,70 | 1,64 | 1,62 |
| Суммарные обязательства к активам (TD/TA), % | 3,57 | 3,51 | 3,46 | 3,94 | 4,62 | 2,90 |
| Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), % | ||||||
| Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), % | ||||||
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), % | 3,70 | 3,64 | 3,59 | 4,10 | 4,84 | 2,98 |
| Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз | ||||||
| Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 29,56 | 29,49 | 29,43 | 29,36 | 30,86 | 34,16 |
| Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), % | 28,54 | 28,48 | 28,41 | 28,35 | 29,90 | 33,31 |
| Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), % | 21,69 | 21,64 | 21,59 | 21,55 | 22,73 | 25,32 |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | 42,04 | 40,76 | 39,55 | 38,20 | 38,89 | 42,79 |
| Рентабельность внеоборотных активов (RFA), % | 824,46 | 838,94 | 853,81 | 869,07 | 935,39 | 1 063,27 |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | 40,00 | 38,87 | 37,80 | 36,59 | 37,34 | 41,13 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 41,48 | 40,28 | 39,16 | 38,09 | 39,15 | 42,36 |
| Прибыль на акцию (EPOS), руб. | ||||||
| Прибыль на акцию (EPOS), DM | ||||||
| Дивиденды на акцию (DPOS), руб. | ||||||
| Дивиденды на акцию (DPOS), DM | ||||||
| Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз | ||||||
| Сумма активов на акцию (TAOS), руб. | ||||||
| Сумма активов на акцию (TAOS), DM | ||||||
| Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз |
36. Анализ чувствительности (NPV-DM)
| Параметр | -30% | -20% | -10% | 0% | 10% | 20% | 30% |
| Ставки налогов | 236 446 521,97 | 217 726 549,48 | 199 664 831,99 | 182 252 120,68 | 165 482 443,83 | 149 348 698,14 | 133 842 620,54 |
| Объем сбыта | 106 533 902,51 | 131 778 214,61 | 157 017 364,93 | 182 252 120,68 | 207 485 451,40 | 232 716 601,15 | 257 946 548,63 |
| Цена сбыта | -380 521 209,21 | -162 440 343,31 | 15 369 678,67 | 182 252 120,68 | 348 934 685,10 | 515 596 762,85 | 682 254 410,24 |
| Прямые издержки | 606 574 869,49 | 465 143 735,69 | 323 707 525,46 | 182 252 120,68 | 40 677 106,51 | -101 983 061,90 | -272 271 221,32 |
| Ставки по кредитам | 195 482 928,74 | 191 073 929,35 | 186 664 115,50 | 182 252 120,68 | 177 839 298,18 | 173 425 068,16 | 169 008 485,05 |
37. Объем сбыта продукции
38. Интегральные показатели
| Показатель | Рубли | Немецкая марка |
| Ставка дисконтирования | 20,00 % | 6,00 % |
| Период окупаемости | 32 мес | 33 мес |
| Дисконтированный период окупаемости | 35 мес | 34 мес |
| Средняя норма рентабельности | 83,20 % | 74,49 % |
| Чистый приведенный доход | 3 166 942 635 | 297 590 115 |
| Индекс прибыльности | 2,21 | 2,61 |
| Внутренняя норма рентабельности | 75,06 % | 66,72 % |
| Модифицированная внутренняя норма рентабельности | 45,48 % | 34,28 % |
| Длительность | 2,96 лет | 3,00 лет |
Период расчета интегральных показателей - 48 мес.
39. Выводы
Так как создается новый продукт, и существует необходимость продавать товар по разумным ценам, в начальный момент стратегия ориентирована на минимизацию издержек.
Анализ интегральных показателей показывает, что период окупаемости меньше периода реализации проекта, чистый приведенный доход положительный, индекс прибыльности больше 1 и внутренняя норма рентабельности больше ставки дисконтирования.
Полученные результаты моделирования позволяют сделать вывод, что выбранная стратегия является эффективной и целесообразной к реализации.
Рассмотрено на заседании Нормоконтролер,
кафедры ФиМ ответственный по
Протокол №____от________2001г. стандартизации
Заведующий кафедрой, на кафедре ФиМ
д.э.н.. профессор ______М.Ф.Соколов
________Федорова Е.А.
[1] Использованные в примере данные являются учебными и могут отличаться от фактически существовавших в период расчета примера.
29-04-2015, 03:45